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Contexto en trading: Qué es y cómo detectarlo

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Contexto en trading

 

Déjame empezar en plan bruto

Ya. Sin rodeos:

Un sistema de trading es mucho más que un conjunto de métodos, reglas y procedimientos.

En concreto, en la parte técnica, a la hora de analizar un gráfico y valorar si éste representa una oportunidad de trading ahora mismo o no, hay una cosa que no se puede describir con palabras: El contexto.

Cuña informativa: Por eso los sistemas automáticos no funcionan (de manera suficientemente estable como para no perderlo todo y más cuando el mercado no les favorece); porque son incapaces de detectar el contexto.

No estoy diciendo que las máquinas sean tontas y que los humanos seamos listos. (Venga sí, lo digo: Las máquinas son tontas). A lo que me refiero es que detectar bien el contexto no es nada fácil.

Desde luego, un recién llegado al trading es tan o más ciego al contexto que una máquina (especialmente si la ha programado un buen trader que, para empezar, sepa que tiene que atender al contexto para aspirar a cierta probabilidad de éxito).

 

¿Qué es el contexto en trading?

El contexto es toda aquella realidad que rodea a los hechos que se supone que son en los que te tienes que fijar.

Dicho en lenguaje de trading es un infierno de contar. Déjame que te lo explique en un terreno más sencillo de relatar (pero verás que es tan complejo como el propio trading o cualquier otro tema en el que uno quiera llegar hasta la raíz):

Vamos a cruzar la calle.

Todo el mundo sabe que, como peatón, si vamos por un paso de cebra, tenemos el asunto ganado.

No, espera, si hay semáforo, la luz tiene que estar en verde.

Ahora sí. La regla es esta: Cruza por el paso de cebra cuando, si hay semáforo, la luz está en verde.

 

¿Por qué es necesario el contexto en trading?

Sin contexto estás incompleto.

¿Le dirías a tu hijo pequeño que cruce bajo estas reglas?

¿Pondrías la vida de tu hijo en riesgo bajo esta pauta?

Seguramente no. Y, si lo hicieras, por fortuna los niños son mucho más listos que un algoritmo cargado de reglas fijas.

Falta contexto.

Si se acerca un trailer articulado a gran velocidad y dudas de su capacidad de frenado, seguro que no empujas a tu hijo fuera de la acera. Al fin y al cabo, ni el paso de cebra ni la luz verde para los peatones suponen ningún tipo de barrera física que pueda detener más de 40 toneladas en movimiento.

Eso es contexto.

¿Y si no fueran 40 toneladas?

Si es un ciclista seguro que será capaz de detenerse en ese mismo espacio.

Bueno, depende. Se le acaba de soltar la cadena y va mirando a los piñones.

Yo diría que a tu hijo se lo llevaría por delante con graves consecuencias. Aunque el tipo y su bici solo pesen 75kg. Teniendo en cuenta que tu hijo mide 1.20m y pesa 25kg lleva las de perder.

Eso es contexto.

De acuerdo, esta vez no se aproxima ningún vehículo. (Y hay un paso de cebra y la luz de peatones está en verde).

Ya puede cruzar ¿no?

En este caso no: Hay un atasco ahora mismo y el paso de peatones está lleno de scooters. No voy a meter a mi hijo a culebrear entre ellas. Cuando se marchen, que cruce.

Eso es contexto.

Y podemos seguir así indefinidamente.

Si cruzar un paso de peatones con semáforo parece pan comido (pero ya ves que no lo es), el trading no es menos difícil. Así que el contexto también cuenta en trading.

De hecho, al igual que con el paso de peatones, el contexto es tan o más decisivo que el color de la luz del semáforo.

Por cierto, si tratas de programar esto a golpe de reglas y más reglas, al final te encuentras que tú hijo, o no cruza nunca o, peor aun, que alguna excepción que no contemplaste hace que se quede clavado en medio del cruce cuando la luz pasa a rojo.

Hay que asumir y hay que aceptar que hay partes del sistema que no se pueden parametrizar. O que, si se pudiese, en todo caso es algo que no te conviene hacer. Porque complicas hasta el infinito, y sobre todo innecesariamente, aspectos que puedes aprender a resolver muy bien con un poco de experiencia.

 

¿Qué tipos de factores de contexto existen?

Antes de ver los ejemplos concretos de factores de contexto, hay que entender dos cosas:

1.- Que no todos los factores son iguales (y cuáles son las grandes categorías generales).

2.- Que los elementos de contexto se relacionan entre sí de una forma muy elástica. (Ahora te explico).

 

No todos los factores son iguales:

Unos elementos de contexto tienden a afectar más y otros menos.

Unos son más habituales (o directamente hay que buscarlos prácticamente siempre) y otros son muy infrecuentes y difíciles de encontrar.

 

Se relacionan entre sí de forma elástica:

Si conoces cómo funciona la lógica difusa (fuzzy logic) entonces me estoy refiriendo exactamente a eso.

Si no, te lo explico brevemente.

La fuzzy logic es un tipo de lógica que es estupendo para programar sistemas adaptativos y que, entre otras cosas, le da a la máquina la capacidad de sorprenderte porque no puedes predecir por completo su reacción, aunque en términos generales tenderá a comportarse dentro de unos marcos razonables (cuyos bordes no están claramente definidos, de ahí lo de «difusa»).

La esencia de esta lógica es que, en vez de decirle a la máquina, «si pasa esto, haz aquello», en realidad le das un abanico de posibilidades de las que ella aleatoriamente escoge una.

El punto está en que, en lugar de darle funciones de probabilidad uniforme en rangos cerrados consecutivos que cubran todo el abanico de respuestas, le das funciones de probabilidad más realistas (normalmente gaussianas, o como mínimo triangulares) en rangos que se solapan entre sí.

Dicho con otras palabras, que para una situación determinada, la máquina podrá responder con distintas acciones, siendo unas más probables que otras (especialmente cuando más sentido tiene tomarlas), pero no siendo imposibles las improbables.

trading logica

Juntando ambos puntos

Si unimos estas dos grandes ideas, lo que sale es que los factores de contexto están ahí, es de esperar que afecten en mayor o menor medida, aunque nada es imposible y todo puede pasar. Importan, así que influyen en el resultado, pero no lo determinan; al menos, no se puede predecir por su presencia que el resultado vaya a ser uno u otro a ciencia cierta.

Por ejemplo, el factor de contexto más obvio es que si el precio está sobre soporte relevante es poco probable que baje. Pero que el precio baje es algo que también puede suceder.

Al fin y al cabo, el precio también cruza soportes, especialmente si otros factores de contexto importantes están presentes y acaparan parte del protagonismo, como podría ser una fuerte tendencia bajista en el valor, por ejemplo.

Hay que entender que un factor de contexto de primer nivel puede no tener relevancia cuando el resto de factores son los que le dan la personalidad al contexto.

Del mismo modo, es posible que un factor de contexto habitualmente marginal tenga especial relevancia en una ocasión especial si los demás factores principales no se oponen firmemente.

Por último, no hay que olvidarse de lo básico: Y es que los factores principales casi siempre llevarán las probabilidades a su terreno y será más habitual que el precio se comporte de una determinada manera cuando estos factores fuertes se alinean hacia un mismo resultado.

 

Ejemplos concretos de factores de contexto

 

Factores que suelen pesar mucho

En mi opinión, a todos estos factores hay que prestar atención total siempre:

 

Factores que no suelen pesar tanto (al menos durante la mayor parte del tiempo)

Estos otros hay que tenerlos en mente, y depende de cómo te cuadre, te afectarán o no:

  • Salud de la tendencia
  • Presencia de gaps (y el tipo de estos gaps)
  • Velones (velas japonesas enormes)
  • Soportes y resistencias secundarios
  • Situación macroeconómica

 

Factores que en ocasiones puntuales podrían pesar mucho

Estos son elementos de contexto que tanto pueden pasar desapercibidos para tu gráfico como destrozártelo por completo. Hay que procurar tener un ojo en estos asuntos, aunque reconozco que no siempre se puede estar a todo y a veces puedes pillarte los dedos por desatender alguno de estos aspectos adicionales:

 

Factores de contexto invisibles

Hay múltiples factores de contexto que vas a percibir de forma inconsciente. No sé si están o no en esta lista; pero en muchas ocasiones «sentirás» más de lo que tus palabras podrían contar.

Esto es muy normal.

Con la experiencia irás aumentando tu grado de percepción sobre lo que el mercado te cuenta. Pero es verdad que muchas veces no serás capaz de enumerar todas y cada una de esas pistas que te está lanzando el mercado.

No importa: De nuevo, que no lo puedas parametrizar y escribir como código fuente no quiere decir que no lo puedas utilizar en tu favor.

 

Otros factores de contexto adicionales

Hay mil y un factores de contexto más. Desde los generales, aplicables a un gran número de gráficos, como los específicos de un activo en particular.

Por ejemplo, no es mi campo, pero las cuentas de una empresa (su análisis fundamental) también construyen el contexto de cada empresa.

Hablando de casos particulares, por ejemplo, la salud de Steve Jobs fue un elemento de contexto en el devenir de Apple durante varios años.

Estoy seguro de estar olvidándome de numerosos factores de contexto ¡Y me encantaría que tú me recordaras alguno!

Como te digo, de muchos no te acuerdas hasta que te topas con ellos. Entonces es cuando caes en la cuenta de que no tiene sentido operar ignorando ese factor.

trading contexto bolsa

¿Cuánta detección del contexto necesito?

Te diría que toda la del mundo; pero no es verdad.

Con cero atención al contexto, desde luego es imposible que seas un trader ganador consistente.

Por ejemplo, si operas atendiendo exclusivamente a indicadores (cruces de medias, indicador en sobreventa, MACD por encima de cero, etc), entonces por supuesto que no basta. Con eso no puedes ser ganador. (Sé que esto es básico, pero conviene decirlo en voz alta también).

No obstante, en cuanto dominas los primeros pasos importantes (soportes y resistencias relevantes, tendencia, etc), ya prácticamente estás listo para operar de forma inteligente ¡y rentable!

Aquí cada paso que das cuenta y te ayuda a avanzar; pero realmente tan solo tienes que dar dos o tres pasos bien dados para empezar a caminar en la dirección correcta. A partir de ahí la mejora te llega de forma natural; basta con no tirar la toalla.

Lo verdaderamente importante es tener la base clara. Distinguir lo que importa de lo que no.

Solo detectando el contexto correctamente podemos entender lo que está haciendo el precio, y gracias a ello, obtener una ventaja competitiva en el mercado que nos permite ganar dinero.

Si este artículo te resulta desbordante (se te juntan demasiados conceptos que te resultan ajenos), mi consejo es que te apuntes a nuestra formación, que es un curso 1 a 1 donde explicamos todo esto paso a paso.

Por favor, retuitea y dime: ¿De qué factor de contexto me he olvidado? 🙂

 

 

Uxío Fraga

Trader, formador de traders, ingeniero y emprendedor. Fundador de Novatos Trading Club (Escuela Profesional de Traders), autor del libro « aprende a especular en bolsa » y fundador de Material Bitcoin. Es uno de los traders de mas renombre en España.
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19 Comentarios

  1. Jesus

    El post denominado «cómo interpretar el volumen» y este, son… LA LECHE. Los he leído por lo menos 5 veces y cada vez, incorporo más profundidad de consciencia en mis neuronas especializadas en trading.

    Un abrazo y muchos éxitos maestro.

  2. Uxío Fraga

    aleix astur, el volumen está indirectamente incluido en los movimientos de las manos fuertes (que detectamos por la relación entre el precio y el volumen) y en las divergencias con indicadores que ya suelen llevar el volumen en su fórmula. Aparte, el factor de la liquidez es esencialmente el volumen y en factores secundarios como los gaps, el volumen es la clave para diferenciar el tipo de gap y cómo afecta al contexto.

    En cualquier caso, sí, el volumen crea contexto, y de forma importante además.

    Un saludo

  3. aleix astur

    Buenas Uxio & cia
    Es la primera vez que comento aunque llevo siguiendo el blog unos 2 años.
    Es difícil de encontrar palabras que no te hayan dicho ya en cuanto a tu esfuerzo, trabajo y dedicación al mismo, gracias y enhorabuena.
    En cuanto a este magnifico articulo y en concreto en relación a los factores de contexto que suelen pesar mucho, me resulta curioso que no hagas ninguna mención al volumen, no lo consideras tan importante? o entre tantos factores hay que dejar alguno fuera?

  4. Uxío Fraga

    Freddy Fumero, yo suelo operar en 5 minutos, pero estoy abierto a operaciones con velas de 15 minutos, y también de 1 minuto.

    El resto de marcos temporales me resultan incómodos.

    Un saludo

  5. Freddy Fumero

    ¡Que tal Uxio!

    Desde hace algunos meses vengo siguiendo tu página, me parece excelente el trabajo que has hecho; aportas mucho valor a la comunidad hispanohablante del trading. Quería consultarte algo, viendo una de tus publicaciones hechas alrededor de esta fecha hace casi dos años dijiste que te habías iniciado en el trading intradiario, para una estrategia basada en acción del precio, soportes, y resistencias y sin indicadores que marco horario me recomendarías para comenzar a aprender en intradiario?

    Saludos!

  6. Manuel desde Berlín

    Tu me dirás que exagero, pro el día que un responsable de contenidos de una cadena de televisión te lea y sore todo te vea y te escuche, te acordarás de mis palabras……
    Eres un gran comunicador y un gran docente!!! Eres un motivator total!

    Me voy ahora mismo al contenido de ese maravilloso e-mail que me ha llegado. Y hasta aquí puedo leer…..

    Gracias. Muy buen artículo. Excelentes las comparaciones con el contexto y el cruce de una calle.

    Buen fin de semana a todos

  7. Jesús González

    Vale, ahora estoy más liado y confundido. Si alguna vez consigo algo de dinero especulando lo primero que pienso hacer con el es apuntarme a ese campus si me llega

  8. Uxío Fraga

    Jose Arceo, Jose Miguel Rodríguez, RodriguezB (me anoto la volatilidad), gracias por pasaros y comentar.

    celeste, a lo que llames contexto o acción del precio no importa mucho. Estoy contigo que, mientras lo tengas presente, el nombre es lo de menos.

    ¿Eso basta? Si no hay ningún factor de contexto más relevante en ese momento y en ese gráfico, basta y sobra.

    Pero, por ejemplo, si estás operando en 15 min el EURUSD y dentro de una hora habla Mario Draghi, eso es contexto y tienes que estar atenta a ello. Sabes que el gráfico va a pegar un bandazo brutal cuando diga algo importante. Así que, por contexto, a esa hora no te compensa operar, por muy bonito que esté el gráfico unos minutos antes. (Es un ejemplo).

    Juan Fco, todas a la vez, pero cada una en su justa medida, si es que aporta algo en esta ocasión; justamente eso es el contexto.

    Tienes más detalles aquí:

    https://www.novatostradingclub.com/analisis-tecnico/como-hacer-predicciones-de-corto-plazo/

    josean, tu comentario mejora el artículo. Estoy totalmente de acuerdo con que el peso de cada elemento de contexto cambia con cada operación, especialmente si éstas se dan en marcos temporales distintos y mercados distintos.

    ¡Saludos a todos y gracias por contribuir!

  9. josean

    Muy buen desarrollo Uxío, desde el principio básico y fundamental, hasta el listado de contextos pasando por la explicación de fuzzy logic. Muy bueno sin duda.

    En mi opinión está claro que las condiciones de contorno para decidir operar un valor o descartarlo, e incluso para buscar un listado de posibles candidatos es un aspecto clave. Pero también creo que si buscamos valores que cumplan todas las condiciones de contexto o muchas de ellas no operaríamos nunca. Hay que saber discriminar los importantes de los menos relevantes, como tu ya bien comentas, pero también creo que en función de trading que ejecutas unos factores de contexto tendrán mas importancia que otras.
    Por ejemplo si operas a medio plazo el contexto que nos indica el indicador fuerza relativa tendrá mucha relevancia, sin embargo en corto plazo este indicador no será tan importante a la hora de discriminar u operar el valor elegido
    Del mismo modo opino que el nerviosismo de velas con muchas sombras que puede verse en diario no afecta demasiado como contexto a la hora de operar un valor a medio plazo ya que ahí nos fijaremos mas en las velas semanas.

    Como bien dices, diferenciar estos aspectos lo marcará la experiencia y en eso estamos todos, servidor el primero. Lo que si que parece universal serán los soportes y resistencias definidas por el precio en todo su histórico

    De cualquier forma y para no dar mucho mas la chapa, suscribo todo lo comentado en el artículo.
    El profesional, en este caso el trader, no nace, se hace

    Gracias a toda la comunidad, gracias Uxio

  10. Uxío Fraga

    Hola Javier, siento que hayas estado esperando tanto tiempo una respuesta que no llega.

    Diariamente recibo una cantidad inmanejable de correos de los cuales una parte los contesta Lola (todo aquello que tiene que ver con el libro o con los descargables del blog) y otra parte, las dudas de Campus de Bolsa principalmente, las contesto yo.

    Aún así, quedan cientos de correos que no puedo contestar y que, en muchos casos suelen ser preguntas sobre mi opinión en un tema concreto o una operación concreta. Ya hace tiempo que renuncié a intentar contestarlas por dos motivos principales: el primero es que yo no soy un asesor de Bolsa, soy formador y, segundo, porque para eso prefiero utilizar los comentarios del blog y hacer partícipe a toda la comunidad de Novatos.

    No sé cuál fue tu consulta y no me gustaría que te ofendiera esta contestación; si tu consulta pertenece a alguno de los primeros casos, por favor mándanosla de nuevo y, si no lo es, te recomiendo que la formules directamente en los comentarios de este mismo artículo.

    Gracias en cualquier caso por tu interés y tu paciencia.

  11. Javier

    Hola Uxio, felicidades por el articulo. Está muy bien. Me gustaría que contestases a mis correos ya que hace casi un mes que me puse en contacto contigo y aun sigo esperando respuesta 🙁

  12. Juan Fco

    Muchas gracias por el artículo, creo que es un compendio muy interesante de todo lo que debemos tener en cuenta a la hora de operar.

    Tal y como os dije en mi otro comentario en el blog, mi problema era la sincronización con el mercado. Y, con el artículo de hoy, tengo ya un buen arsenal de ideas a aplicar. Aunque lo que más dificil veo es detectar la tendencia del índice y ponerla en relación con la acción concreta que voy a comprar. ¿Cómo puedo pescar en este mar de fondo?

    Por ejemplo, ¿cón qué herramientas podría detectar la tendencia y ver qué hacer mañana? Para ponerme corto necesito saber antes que me tengo que poner corto. ¿Cómo puedo verlo? ¿Utilizo Force Index respecto del valor y el índice de referencia? ¿Ajusto una media móvil? ¿Me fijo en las tres/cuatro/cinco últimas velas? ¿Niguna de la anterior? ¿Todas a la vez?

    Yo creo que nos vendría bien que nos plantearas un ejercicio de entrenamiento, que nos obligues a pensar un poco cómo combinar todas las herramientas que nos citas en el artículo. Por ejemplo, podemos intentar poner en relación algún valor con su índice y ver si es inteligente o no operarlo atendiendo al mercado.

    Seguro que así nos quedaría todo mucho más claro.

    ¡Muchas gracias!

  13. celeste

    He de reconocer que me pongo contenta cada vez que recuerdas, Uxío, que los sistemas automáticos no funcionan. Y me pongo contenta porque me gusta saber que si consigo o no convertirme en trader consistente es gracias a mi o por mi culpa, pero que es uno mismo el responsable de su éxito. Me gusta mirar el mercado para leer su contexto y adaptarme a sus movimientos. Ahora bien, no me ha quedado claro que es lo importante del contexto y que no. Supongamos que operó un índice en quince minutos, para mi el contexr es tener marcados soportes y resistencias de una hora y tener en cuenta la tendencia en ese marco superior. Eso sería suficiente? TAmbién miro las velas de quince minutos pero eso ya no me parece contexto sino acción del precio…

  14. RodriguezB

    Magistral, como ya nos tienes mal acostumbrados.
    Otro posible factor puede ser la volatilidad del mercado. Hay rachas que pega unos bandazos que te saltan los stop en cadena de uno y otro lado y otros que es un remanso.
    Muchas gracias Uxio y equipo.

  15. Eibol

    Este es el tipo de artículos que me ayudan a entender algo más el funcionamiento de la Bolsa. Muchas gracias por escribirlo. Hay un contexto adicional que no entiendo de qué manera influye. Se trata de la bajada del precio del petróleo. No se supone que esto favorece a las empresas y familias y por tanto el resultado debería ser que subiera la cotización de las acciones? Ocurre al revés y no entiendo el porqué. Y por otra parte, también puede ser un contexto adicional la situación política inestable que vivimos. Gracias de nuevo Uxío!

  16. Jose Miguel Rodríguez

    Cuando uno (me refiero a mí, claro) empieza en esto del trading, sin tener la más remota idea, imagina que va a encontrar unas pocas y simples reglas que le conduzcan a la riqueza. Cuando uno continúa con esto del trading, comprueba lo j… difícil que es ganar con consistencia, y cuando empieza a vislumbrar todos los factores que no controla le entra desasosiego y la sensación de que quizás no lo va a conseguir, y empieza a desmoralizarse. Si, después de todo, uno continúa y encuentra a alguien que le aclara que sí existe un conjunto de reglas – aunque no sean las que uno se imaginó en principio – y después de ofrecer la correspondiente resistencia empieza a practicar con ellas, va teniendo la sensación de que en esto, como en tantas actividades profesionales, se puede desarrollar lo que llaman «intuición experta» y llegar tener en cuenta el amplísimo contexto sin bloquearse y con eficacia. De momento es una sensación, pero ya es algo.

    Gracias por el estupendo artículo, como siempre.

  17. Jose Arceo

    Hola Uxio…… Ante todo te doy las gracias por tú trabajo y el de tu equipo…….. Estoy retomando de nuevo,……. MIL GRACIAS…….

  18. Uxío Fraga

    Hola, pepe.

    Si el artículo ya ha quedado largo (son 2000 palabras) imagina si lo lleno de fotos por cada punto que toco. Se volvería un auténtico libro.

    En su lugar, lo que sí he podido hacer es enlazar todos esos conceptos a los artículos más relevantes correspondientes (y por eso este artículo está tan lleno de enlaces).

    Un saludo

  19. PEPE

    Buenos días.
    Este artículo me parece genial en cuanto a la parte teórica; Si nos centramos en el enfoque práctico, no tanto.

    La teoría ha sido especialmente clarificadora conceptualmente hablando pero nos faltaría la presencia de unas imágenes donde se recojan estos conceptos de contexto, al fin y al cabo, es el gráfico donde hay que ver las cosas y nos vendrían bien a todos que Uxío nos los pusiera. Si esto fuera así, quedaría el artículo completo al máximo y un punto tan importante como este, tratado con la importancia que merece.

    Gracias, Uxio.

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