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Mercado fractal. ¿Qué es? ¿Qué significa?

Estrategias de Trading » Mercado fractal. ¿Qué es? ¿Qué significa?

Actualizado: 02 de agosto de 2021

¿El mercado es fractal?

Se dice que los mercados son fractales.

En palabras llanas, algo es fractal cuando tiene la misma pinta visto de cerca que de lejos. (En realidad es un concepto matemático que va mucho más allá; pero ese es otro tema).

O, dicho de otro modo, que mirándolo sin más no sabrías distinguir el nivel de zoom que estás aplicando a la imagen (¿Lo estás viendo con gafas? ¿O con telescopio? ¿O con microscopio?) Te lo tienen que decir.

Para muestra, un ejemplo:

Gráfico 1

grafico 1

 

Gráfico 2

grafico 2

Fíjate un momento en los dos gráficos de arriba. Ambos son del mismo activo (una empresa americana cualquiera que cotiza en el NASDAQ).

Seguro que mirándolos no puedes saber a qué marco temporal corresponden.

Esto es porque los movimientos que hace el precio al dejar patente con un dibujo la constante pugna entre compradores y vendedores son los mismos en cualquier escala.

Hay lucha entre toros y osos, tiburones y pececillos en cada nivel de zoom. Aquí hay batallas de segundos, y también batallas de meses; y en todas hay varios sujetos participando, peleando por llevarse el botín. Y siempre pelean igual.

 

¿Puedes saber qué marco temporal es?

Es cierto que, por muy experto que seas, no vas a poder decirme que los dos marcos temporales de estos gráficos eran exactamente el semanal y el de 10 minutos.

Sin embargo, si tienes el ojo un poquitín entrenado, yo sé que puedes distinguir perfectamente cuál es cuál.

Veamos si es verdad

Haz la prueba. Vuelve a mirar los dos gráficos de arriba. Estoy seguro de que si te fijas te costará poco acertar:

trading poll

(Encuesta ya cerrada)

Por si te quedan dudas, pondré en los comentarios la respuesta correcta dentro de pocos días 😉

¿Para qué sirve que los mercados sean medio fractales?

Sirve para entender que, si operas basándote únicamente en los elementos esenciales que hacen moverse al precio (que hacen actuar y reaccionar a la gente que está detrás de esos movimientos), entonces serás capaz de hacer trading en cualquier mercado y en cualquier marco temporal.

Dicho con otras palabras, sirve para que descubras, entiendas y sepas en que es en este tipo de cosas en las que tienes que centrarte para aprender a operar.

 

¿Por qué los mercados no son realmente fractales?

Porque cada marco temporal y cada activo, e incluso cada momento concreto de cada gráfico, tiene sus peculiaridades y elementos de contexto propios. Y eso los hace distintos a todos.

Los casos más claros de estos son el marco temporal intradiario frente al marco temporal semanal.

A los gráficos semanales, les afecta el estado de la economía, tanto en Bolsa (acciones), como en divisas, bonos o materias primas.

En cambio, a los gráficos intradiarios de corto plazo la economía no les afecta prácticamente nada, pero sí les afecta que a una determinada hora se publique alguna noticia, o que a otra determinada hora el mercado abra en Londres. Esas cosas mueven mucho el precio en los marcos temporales más bajos, pero son inapreciables en gráficos diarios o superiores.

Por ejemplo, aquí tienes la debacle producida por el empeño del banco central suizo en manipular su divisa (el franco suizo) frente al euro, que por cierto, se llevó a varios por delante, como fue el caso de Alpari, uno de los brokers de Forex más importantes de Europa.

Semejante manipulación del precio se observaba perfectamente en un gráfico semanal o mensual pero, salvo en el nivel clave de soporte, a muy corto plazo esto apenas tenía efecto:

forex trading

 

Aquí tienes el desplome del euro frente al dólar a lo largo de todo 2014. Es una condición de contexto que afectaba al gráfico semanal (y mensual), pero que no se trasladaba de manera especialmente apreciable a la operativa intradiaria, en gráficos de 5 minutos, por ejemplo:

trading eurusd forex

 

La hora del día y el día de la semana a muy corto plazo influyen mucho, pues el nivel de actividad cambia por completo. Por ejemplo, en la tarde-noche del viernes, nadie opera ya, y esto hace que un gráfico tan líquido como es el del euro/dólar se seque por completo y muestre este aspecto tan caótico:

eurusd daytrading trading

 

Sin embargo, algunas horas antes, este mismo gráfico ofrecía excelentes oportunidades de trading sería francamente difícil de distinguir de un buen gráfico diario si no tuviésemos la ayuda de los carteles y la pista de los ejes del gráfico:

trading liquidez forex

 

Esta acción americana presentó resultados (earnings) y hubo fuertes sacudidas en su gráfico diario (como puedes ver en la siguiente foto). Sin embargo, en su gráfico mensual son totalmente inapreciables. Incluso dentro de la propia vela diaria tan extrema, en un gráfico de pocos minutos el precio evolucionó con suavidad.

trading earnings

 

Los mercados no son fractales

Ahora lo has visto claramente, y ahora ya sabes por qué:

Cada activo y cada marco temporal está sujeto a sus condiciones de contexto particulares. Esto provoca interferencias características de ese mercado y marco temporal en concreto.

Lo que afecta mucho en un marco temporal puede pasar inadvertido en los demás, y lo mismo sucede con los diversos mercados.

Si observas todos los ejemplos anteriores, te darás cuenta que de fractales no tienen nada. Son todos muy diferentes y perfectamente reconocibles, incluso sin carteles.

 

Los movimientos del precio sí son fractales

Pero hay cosas que valen siempre y en todo marco temporal y mercado: Los movimientos de acumulación y distribución, que el precio corre libre entre soporte y resistencia, que el precio se estanca y suele rebotar cuando llega a ellos, los barridos de los tiburones en estos niveles clave para echar a los pececillos y conseguir mejor precio, que el precio suele necesitar ir a probar («testear») de nuevo el nivel relevante que acaba de romper antes de reanudar su avance, etc.

Estas son realidades universales del movimiento del precio.

Y esto es lo que tienes que aprender a manejar. (Y por eso soy tan insistente con el tema de los soportes y resistencias).

 

Hay que entender la diferencia y la ventaja

Se dice que los mercados son fractales, pero no es verdad.

O, como mucho, es una verdad a medias.

Si entiendes el concepto y dónde se encuentra, entonces perfecto.

Si no lo entiendes, entonces tienes un problema, porque te vas a llevar más de un tortazo por ignorar las particularidades y los elementos de contexto que afectan a cada mercado y a cada marco temporal.

Espero que, con todo lo que te acabe de contar, el matiz te haya quedado claro y sepas responder a la pregunta ¿Es verdad que el mercado es fractal?

Ya sabes: Sí… pero no 😉

Ponme tus dudas y opiniones en los comentarios, por favor.

Ah, y sé tan amable de retuitear y pinchar en el Like de Facebook.

 

 

Uxío Fraga

Trader, formador de traders, ingeniero y emprendedor. Fundador de Novatos Trading Club (Escuela Profesional de Traders), autor del libro « aprende a especular en bolsa » y fundador de Material Bitcoin. Es uno de los traders de mas renombre en España.
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29 Comentarios

  1. Pablo

    Buenas noches! Mi nombre es Pablo y soy de Argentina. La consulta que hago es si es posible analizar en M5 y operar en M1 sin depender de observar o analizar otras temporalidades? Es decir, utilizando una estrategia que me permita operar en una tenporalidad sin analizar previamente todas las demás temporalidades. Agradeceré profundamente la respuesta!

  2. Uxío Fraga

    Ok, Martin. Pues, por favor, explícalo tú a fondo, con palabras claras y detalladas, para que, en vez de una crítica destructiva que no aporta valor a la comunidad, tengamos en tu comentario algo de lo que todos podamos aprender.

  3. Martin

    Lo que tu llamas fractalidad aqui, no es en realidad una fractalidad. Muestra tu enorme ignorancia respecto a éste tema. Tocas de oído.

  4. Rogelio

    Buen articulo y buen concurso! Yo he fallado jajaja pero bueno, tomo nota. Seguro que si me vuelven a hacer otra de estas, la acierto fijandome entre otras cosas en la sombra de las velas.

    Gracias y saludos.

  5. Facundo

    me parece a mi que te falta realmente comprender que son fractales… no todos los fractales tienen que tener autosimilitud exacta, el mercado tiene fractales de autosimilitud estadistica, o sea son fractales pero no son de la clase de los dibujitos que solemos encontrar buscando «fractales» en google, de todas formas es un muy buen articulo pero me gustaria que en lugar de negar que son fractales se aclare que son un tipo especial de fractal.
    exitos!!

  6. David G. Suárez

    Me ha encantado el artículo!! Es un tema que siempre me ha interesado y en el que me baso todos los días para pensar en el contexto de mis operaciones y me ha gustado mucho la forma en la que plantea cada idea. Felicidades!!

  7. Javier

    Encontré el artículo con conceptos algo enredados (Fundamentales con fractales, y temporalidades gráficas).
    La fractalidad en realidad carece de toda obligación a mostrarse en un mismo instrumento, y menos todavía en los saltos de tiempo de las plataformas al uso.

  8. diego

    Muy buenas Uxío, estoy totalmente de acuerdo contigo, de estos ejemplos también se aprende. No sé si lo hablas en otro tema, pero veo que hacéis referencia al movimiento del franco suizo, donde algún bróker quebró, solo afecto a los M&M, no comento nada porque es posible que ya lo has explicado, un cordial saludo.

  9. Uxío Fraga

    Gracias a todos por jugar y por comentar ¡Con estas cosas también se aprende!

  10. Uxío Fraga

    Hola a todos y muchísimas gracias por participar.

    ¡La respuesta correcta era… la 2!

    Se trata de dos gráficos totalmente normales y propios de su marco temporal.

    La pista diferenciadora es que el primer gráfico (el de 10 minutos) claramente muestra una menor liquidez, y eso se aprecia en velas más
    «cuadriculadas», sin sombra o sin cuerpo (incluso hay alguna, como la última, que es sin sombra y sin cuerpo).

    Sobre todo, en el primer tercio del (primer) gráfico, se aprecian velas propias de una falta de liquidez.

    Este es el gráfico de 10 minutos:

  11. Sergio

    El mercado es bastante fractal, pero claro que hay diferencias.
    Las diferencias se encuentran en la variación del tamaño de las velas.
    Es frecuente que ante una noticia fundamental importante se produzcan movimientos en 5M que dibujen velas 10 veces mayores o incluso mas, que la media de las ultimas 100 velas.

    Pero en grafico diario esto es mucho mas complicado, ya que si un dia se produjera una vela que llegara a ser 10 veces mayor que la vela media de los ultimos 100 dias, podríamos incluso hablar de catástrofe.

    Tenemos pares que al dia pueden tener un movimiento medio cercano a los 100 pips. Que uno de esos pares presentara un movimiento de 1000 o 1500 pips en un mismo dia seria un hecho excepcional como se produjo en Enero de este año en el EurChf, un cisne Negro en toda regla capaz de llevarse por delante cuentas enteras e incluso brokers, incapaces de cubrir las posiciones perdedoras.

    En cambio si el tamaño medio de una vela en 5M ronda los 5 pips en algunos pares, es bastante frecuente encontrar movimientos de 50-70 pips en una vela ante una intervencion de Yelen o Dragui. Y para que se de una catastrofe estariamos hablando de movimientos incluso de 100 o 150 veces la vela media.

    Por eso mi apuesta en este caso es la opcion 2, el grafico semanal es el de abajo, salvo que sean graficos especialmente escogidos. En ese caso hablaríamos de excepciones.

  12. Paco

    Sobre los dos gráficos de arriba, y si he comprendido el artículo, creo que el de 10 minutos es el primero porque tiene «más velas diminutas» y el segundo el semanal.

    Y ya que estoy … tengo una pequeña duda, siento que no tenga nada que ver con el tema:

    Abro ProRealTime y encuentro una oportunidad de inversión, en este caso la empresa “CLOVIS ONCOLOGY” con su ticket “CLVS”, miro en labolsavirtual para comprar acciones y … no sale. Miro en el Plus500 y tampoco. No son ningunas acciones raras, es del NASDAQ y es como si nadie la conociera.

    Si a alguien no le importaría abrir su cuenta del broker y mirar si encuentra las acciones de esa empresa (y si las encuentra decirme cuál usa jeje) me haría un gran favor, o aunque sea explicarme qué está pasando (seguramente estaré comentiendo algún error bastante patoso)

    La verdad es que lo gracioso es que probablemente ya haya perdido esta oportunidad y tenga que irme a otro valor … una pena.

  13. vicenteco75

    A mi el numero 1 me parece mas manipulado.Ambos tienen barridos pero el 2 me parece mas tendencial.O sea que para mi el 1 seria el de 10 minutos.
    saludos a todos

  14. Jesús

    Yo voté la opción 2,ya que el primer gráfico se puede ver q es más volátil, típico del tiempo real.
    Por cierto Uxío, en tu libro hablas de este tema y defiendes q el mercado es fractal, supongo que con matices. Saludos

  15. diego

    Estimado Uxío:
    Es interesante tu visión de los gráficos, con relación al juego de los gráficos la ultima vela del gráfico Nº1 te lo dice todo, supongo que es para hacerlo mas entretenido el tema, no esta mal tu ponto de vista, también el de Daniel me parece bien, personalmente este tema hace años que lo tengo olvidado, para algunos nos es un tema de discusión, lo tenemos comprobado si el instrumento es fractal o no, y ya esta. Pero esta bien, un cordial saludo.

  16. Daniel

    UXIO….

    Me permites meterme en este tema?

    Por qué yo soy de los que digo abiertamente que los mercados son fractales….

    Pero claro ….. Si matizamos el significado estricto…. Estoy de acuerdo contigo!!!!!

    Si por fractal entendemos que da igual la temporalidad que trabajes que siempre se repiten …. Vamos a decir los dibujos!!!!!! Y que el dibujo de un gráfico semanal esconde uno casi….. Y digo casi igual en minutos!!!!!

    Y que evidentemente es un concepto genérico….
    Pero cuando óperas sabes que te da igual la
    Temporalidad…..
    Te es indiferente…. Siempre sucede lo mismo y de la
    Misma forma….. Solo que hay pequeñas variables que tu bien explicas que hay que tener en cuenta…

    Dicho esto….
    Mi opinión!!!!!!!!
    La única diferencia cuando óperas ….. Y es mi caso!!!!!!
    En temporalidades diferentes es la cantidad de dinero o posiciones….
    Y el tiempo que necesitarás para ver el
    Resultado…. Nada más!!!!!!!!

    En gráficos diarios se repiten dibujos con mucho tiempo de intervalo
    En gráficos de minutos se repiten dibujos constantemente…….

    Si entrenas tu vista a ver dibujos en gráficos de minutos…. Las temporalidades superiores serán fáciles para ti!!!!!!!!

    Pero dicho esto….
    Estoy de acuerdo contigo en cuanto a tu explicación …..
    Solo que para mí hay matices muy importantes a la
    Hora de invertir…..

    Y en general ….. Para mí!!!!!!!
    El mercado es…… Vamos a decir tendencialmente fractal!!!!
    ?

  17. Adrian

    Yo no quería decir nada porque creo que es la 2 ya que alguno se aprovecharía jajaja yo lo veo claro. La 2. Hay velas sin sombras en el primer gráfico . En un semanal no hay ni una vela sin sombra superior e inferior y si hay es muy pequeña. En el primer gráfico hay varias sin sombras lo que indica que es un periodo corto.

  18. tradingueando

    Hola Uxío,
    primero felicitarte por el blog. Hace sólo un par de meses que estoy leyendo sobre bolsa, a ver cuando me animo de verdad a empezar a operar. De momento me da mucho respeto, pero voy entendiendo los conceptos (creo).
    Yo he votado también por el primero (parece que de momento somos minoría) como Jose Miguel por el mismo motivo, me han parecido velas más grandes que podían contener más información.
    Gracias por compartir tus conocimientos!

  19. Jose Miguel Rodríguez

    Bueno, yo voté la opción 1 porque con frecuencia los gráficos semanales presentan velas grandes que representan movimientos de varios días al alza o a la baja. En cualquier caso, sin ninguna seguridad.

    Otro saludo y gracias por el artículo.

  20. Uxío Fraga

    En el momento de mirar esto, habéis votado 316 personas.

    ¿Por qué habéis elegido la opción que habéis elegido?

  21. Dinerop

    Actualmente me está interesando mucho los temas de Forex. Acabé en tu blog gracias a Google y actualmente ya he leído más de 3 artículos ¡Sigue así! Un abrazo y gracias por aclarar el concepto =)

  22. celeste

    Los temas solidarios son la prioridad quería decir

  23. celeste

    Perfecto, se que estáis al cien por cien y los temas solidarios sin la prioridad. Gracias gracias gracias.

  24. Uxío Fraga

    Por el screener muy bien. Filtras y luego aplicas neuronas. Esa es la vía correcta. (Y no esperar que un screener sea más listo que tú).

    Muy bien también lo de controlar el riesgo en modo paranoico. Gracias a eso yo nunca tuve un gran descalabro.

    En cuanto a limitarte a España, mi consejo es que rompas ese límite. Cambiará (mejorará) tu trading por completo.

  25. Uxío Fraga

    Gracias, celeste 🙂

    «Estamos trabahando en ellouuu…»

    He grabado algunos vídeos para ese mini-curso de soportes y resistencias y la edición nos está trayendo muchos problemas. Cosas de la vida, ya sabes. Por fortuna, ya estamos saliendo adelante.

    Aparte, estuve bastante ocupado con la promoción del curso solidario estas tres últimas semanas así que se me fue un poco el tiempo.

    Pero seguimos avanzando cada día en el tema. Cuando llevas tantos asuntos a la vez todos van despacito (y no podemos dejar de lado las tareas básicas, así que nos toca apechugar con un ritmo más lento).

    ¡Saludos!

  26. celeste

    Por otra parte yo operó en gráficos diarios y miro los soporte y resistencia s en semanal, algo que he aprendido de ti y me resulta muy valioso. Para cribar valores en el prorealtime he confeccionado un proscreener que me da los valores que salen de sobreventa o sobrecompra y si me interesa por soporte y resistencia semanal pues operó a contra tendencia. Si hubiera divergencias mejor. Como ves esa criba que hago? La verdad es que no encuentro muchos valores porque sólo operó mercado español no chicharro s claro. Bueno gracias por todo Uxío, Lola. Llevo un tiempo buscando la consistencia y se que me ayudareis a conseguirlo. Quien resiste gana has dicho mucha s veces y mi gestión económica la respeto… Por eso resisto. Mil gracias.

  27. celeste

    Buen artículo Uxío como siempre. Oye cuando tendrás preparado el ejercicio de soporte y resistencia? Te lo digo porque como dices que el precio corre entre soporte y resistencia vale para cualquier marco temporal… y por básico que parezca aún así a veces lo hago mal, creo.

  28. Uxío Fraga

    Muchas gracias por pasarte, Jose Miguel. Sabes que lo valoro y te agradezco mucho que hayas comentado.

    Estoy contigo, llamarles «fractales» es pasarse. Vale como idea pero poco más.

  29. Jose Miguel Rodríguez

    Hola Uxío

    Decir que los precios o los mercados son fractales me parece una aproximación útil para transmitir la idea que en las diferentes escalas temporales o mercados se pueden encontrar los mismos patrones y por lo tanto utilizar las misma técnicas. Sin embargo creo que en sentido estricto los precios no son auténticos fractales porque lo que se repite a diferentes escalas es un patrón aleatorio (que no podemos describir mediante un algoritmo recurrente…)

    Un abrazo

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