← Volver al blog

Qué son los ETF y cómo invertir en ellos

Formación en Trading » Qué son los ETF y cómo invertir en ellos

que son los etf

 

Si quieres aumentar tus probabilidades de ganar dinero haciendo trading y/o inversión, tienes que saber qué es un ETF en bolsa.

En esta completa guía te voy a contar todo lo imprescindible sobre este producto cada vez más conocido:

 

¿Qué es un ETF en Bolsa?

Los ETF (Exchange Trade Fund) son fondos cotizados. Esto es, que hay una gestora que compra y vende acciones, o bonos, o materias primas, o divisas u otros fondos, o lo que sea necesario, para que el comportamiento de su cartera sea igual al de un objetivo.

Este objetivo puede ser replicar a un índice (como el S&P500, el DAX o el IBEX35), o replicar al Bund (el bono soberano alemán a 10 años), o al oro. Pero también puede tratar de replicar combinaciones o mercados interesantes no tan simples. Como, por ejemplo, mercados emergentes asiáticos, metales preciosos, sector energético, bonos de corto plazo de USA/Canadá y casi cualquier cosa que se te pueda ocurrir.

La particularidad de estos fondos es que la gestora los corta en acciones pequeñas (igual que hacen las empresas), de modo que no necesitas 5000€ o 50.000€ de inversión mínima, sino que te mueves en el terreno de las pocas decenas de dólares (o de euros, o de lo que sea).

Por ponerte un ejemplo, el ETF cuyo ticker es XLF, que replica al sector financiero de EEUU, y es uno de los más operados en el mundo, cotiza en el momento de escribir este artículo a unos 30 dólares.

Es decir, por unos 30 dólares ya puedes estar invertido en banca americana.

Y si a ellos les va bien, a ti te va bien.

 

¿Por qué te interesan los ETF?

Porque los ETF son un buen producto.

En el mundo de los mercados financieros hay dos tipos de productos: Los buenos y los malos.

Los buenos son productos depurados, baratos, eficientes. Las acciones, los futuros y los ETF son ejemplos de estos buenos productos.

Los malos son productos orientados a captar la avaricia ignorante del público desinformado. Son caros, ineficientes, pero muy vistosos. Los turbo warrants o las opciones binarias claramente forman parte de este grupo.

Aparte, existe otra subespecie, que son los productos peligrosos: Bien usados puedes sacarle partido, pero la gente suele utilizarlos mal. Este es el caso de los CFD o de las opciones (no binarias), por ejemplo.

Personalmente, que los ETF sean un buen producto, opino que tiene muchísimo mérito. Y es algo que hay que aprovechar, pues te abre las puertas a otra forma de rentabilizar tu dinero.

Los ETF te interesan, entre mil motivos más, porque:

  • Te permiten aprovechar movimientos en otros mercados.
  • Replican índices a un precio de gestión irrisorio.
  • Te permiten explorar estrategias alternativas en mercados descorrelados con tu mercado habitual.
  • Son cómodos.
  • Son baratos (de esto hablamos luego).
  • Son muy versátiles.

 

¿Para qué te interesan los ETF?

Esto ya depende de cada uno, y tú tienes que ver tu caso particular.

Pero, en principio, los ETF te interesan para operar sin complicaciones, de una forma casi desatendida, en «los otros mercados».

Cuáles son «los otros mercados» para ti depende exclusivamente de cuáles sean tus mercados habituales.

Por ejemplo, si tú tiendes a invertir en renta fija (bonos, o incluso depósitos), puedes pensar en invertir en Bolsa, de forma genérica (sin preocuparte por si deberías elegir Santander, Apple o Siemens), comprando periódicamente paquetes de participaciones de un ETF que replique al conjunto de las grandes empresas europeas (como este, FEZ) o americanas (como este otro, SPY).

Análogamente, si lo tuyo son las acciones, y quieres tener también algo diversificado en el Bono (de forma genérica), pues te compras algún ETF que les siga la pista (como, por ejemplo, TLT) o si quieres vincularte a la evolución de las materias primas de forma general, entonces puedes irte a ETF como DJP o DBC. Y, si te interesa particularmente alguna materia prima en concreto, pues también tienes (como USO para el petróleo, por ejemplo).

Y ya está. Como ves, cero complicaciones.

Nota: Nombro ETF americanos porque son los más eficaces en muchos casos, pero la mayoría de residentes europeos no tenemos acceso a ellos desde el 1 de enero de 2018. Si este es tu caso, tendrás que operar con un broker americano, con CFD o con ETF europeos similares. Aquí tienes más información sobre este tema.

 

¿Cómo escoger los mejores ETF?

Al igual que en el mundo de las acciones (y de cualquier otro mercado financiero), en el que hay valores que interesa operar y valores que no interesa operar, en el mundo de los ETF también hay que separar el grano de la paja.

No obstante, si no nos ponemos exquisitos, esto es bastante fácil de hacer.

Sólo hay que fijarse en dos aspectos:

  • Coste
  • Liquidez

 

¿Cómo se mira el coste de un ETF?

Lo modelamos por un parámetro que se conoce como «Expense ratio».

Te interesa lo más bajo posible.

Recuerda que detrás de un ETF hay una gestora. Y ellos quieren ganar dinero con su trabajo. Por eso, el precio es proporcional al número de clientes interesados en su producto.

Cuanto más popular es el producto más barato puede ser, porque hay más competencia (más gestoras ofreciéndolo) y más clientes entre los que repartir los costes fijos y aún así sacar un buen beneficio.

Es decir, no te empeñes en comparar el precio de SPY (el ETF más operado del mundo, que replica simplemente al S&P500, que a su vez es el índice que todos los traders e inversores del mundo mantienen en el rabillo del ojo constantemente) con el precio de JGBD (que replica a la inversa, y multiplicado por tres, el comportamiento de los bonos japoneses).

Tienes que comparar precios de ETF similares, que repliquen más o menos lo mismo. Una vez que estás ahí, es cuando te interesa fijarte en los más baratos.

Aquí mismo te dejo un listado actualizado con los mejores ETF’s para invertir según estas características.

Una buena página para encontrar ETF sobre todo tipo de mercados es ETFdb.com. (Te pongo el enlace directamente a su buscador con filtros).

En cada ETF que mires, localiza el dato Expense ratio, que te dará una idea de cuánto le estarás pagando a la gestora por ahorrarte el trabajo de replicar tú mismo al índice a base de comprar y mantener en sus cambiantes proporciones todos sus valores componentes.

 

¿Cómo se mira la liquidez de un ETF?

Más que liquidez, lo que nos interesa comprobar es la «operabilidad» del ETF que vamos a comprar.

Es decir, la idea es verificar que realmente hay un mercado con ese ETF, que hay gente negociándolo, y que encontraremos contrapartida casi instantánea cuando queramos adquirirlo o deshacernos de él.

De lo contrario, nos arriesgamos a enormes deslizamientos (diferencias entre el precio deseado de compra o venta y el realmente obtenido).

La liquidez suele ir aparejada al coste: Cuanto menor coste, mayor liquidez.

Por eso, si hemos elegido un buen ETF y barato, lo normal es que no tenga problemas de liquidez.

No obstante, la forma más fácil (y más fiable) de comprobar la liquidez de un ETF es mirar su gráfico:

Nos vamos a ProRealTime, o StockCharts, o TradingView, o la que sea que es nuestra plataforma gráfica, y observamos el gráfico.

Cuanto más discontinuo, errático y cuadriculado sea el gráfico, menos líquido es el ETF y menos nos interesa éste. Evita operar con valores ilíquidos. Se paga caro.

Necesitamos una cierta continuidad en el movimiento del precio para poder confiar en que, cuando nosotros vayamos a operar no nos vamos a llevar sorpresas.

Por ejemplo, observa el gráfico diario de XVIX, que trata de replicar al índice VIX de volatilidad, pero amplificado por dos:

Invertir en VIX

Errático, discontinuo, espasmódico. No interesa.

Y ahora compáralo con el gráfico diario, en el mismo momento, de SPY:

Invertir en SPY

Fiel al original, continuo, noble. Sí interesa.

Por favor, ten en cuenta que te acabo de mostrar una comparativa en las que pudieras percibir claramente las diferencias. En la práctica, no es ni tanto, ni tan calvo.

Es decir, casi todos los ETF son menos ideales y bonitos que SPY, y lo normal es que no sean tan imperfectos como XVIX. Lo que tienes que tener claro es el concepto y el tipo de gráfico a evitar.

 

Cómo invertir en ETF

  1. Necesitarás un broker: Si ya tienes uno, lo más probable que no tengas que cambiar, si todavía no lo tienes, aquí te dejo una tabla de los mejores brokers según tus necesidades.
  2. Empezamos perdiendo: Acuérdate que el broker siempre te va a cobrar un interés, por lo que siempre vamos a comenzar en números negativos.
  3. Timing: Como con las acciones, mientras el mercado esté abierto, podremos lanzar órdenes de compra venta en cualquier momento.

 

Al final, se trata de lo mismo que con las acciones. Deberás prestar atención a las comisiones por parte del bróker, ya que variarán dependiendo de si los ETFs cotizan en mercados nacionales o internacionales.

 

Marco temporal más eficaz para ETF

Teniendo en cuenta lo que acabamos de ver, que es necesaria cierta continuidad en el gráfico, y que lo normal es que pueda haber problemas de escasez de liquidez, hay que operar los ETF con prudencia. O más que prudencia, cabeza; sabiendo lo que tenemos entre manos.

Como te decía, SPY es especial. De hecho, es tan líquido, que puedes operar intradía con él sin ningún problema. Mucha gente lo hace todos los días.

Pero esta cualidad no es extensible a casi ningún ETF. Lo habitual es que no se pueda operar intradía con ellos.

De hecho, y aquí lo importante, lo normal es que no sea lo suficientemente líquido como para poder operar a corto plazo con ellos (operaciones de muy pocos días de duración).

Los ETF funcionan bien siempre en gráficos semanales. Es decir, sabes que puedes contar con ellos para operaciones que planeas que duren del orden de unas pocas semanas (tres o cuatro) en adelante.

Si das con alguno especialmente líquido (y cada vez hay más), entonces seguramente puedas operar en gráficos diarios. Es decir, podrás realizar operaciones que duren pocos días (o más).

 

Tipos de órdenes para operar con ETF

Del mismo modo que la liquidez restringe el marco temporal, también afecta al tipo de orden más adecuado para operar con estos productos.

A mayor riesgo de deslizamiento, más compensa utilizar órdenes limitadas, y menos órdenes a mercado.

Ni que decir tiene que esto sólo aplica a las entradas y a las salidas por beneficios (objetivo). El stop loss es el stop loss y siempre debe ser con una orden sin límite.

 

Plan de trading con ETF

Operar con ETF no es diferente de hacerlo con acciones, futuros, CFD, Forex o lo que sea. Hay que hacerlo con cabeza si se busca tener éxito.

Es decir, siempre tiene que haber un plan de trading.

Si no lo hay, es como tirarse a la piscina a ciegas: Si no hay agua te romperás los dientes. Y si la hay, pero tiene tiburones, te comerán vivo.

 

Evita los ETF inversos

El título de este apartado es directamente el consejo que te quiero dar: Evita los ETF inversos.

Los ETF inversos son muy específicos, y por lo tanto ilíquidos y muy caros. Es decir, poco eficientes.

Por ejemplo, si quieres aprovechar una bajada del S&P500 no compres un ETF inverso del S&P500, ponte corto en SPY.

Del mismo modo, evita los ETF apalancados (los que amplifican por 2x o 3x para aprovechar mejor el rendimiento de un movimiento). Tienen la misma tara: Ineficiencia.

 

Dónde conseguir ETF

La grandísima ventaja de los ETF es que lo más probable es que no tengas que cambiar de broker para poder operar con ellos, pues cotizan en los mismos mercados que las acciones.

En España hay ETF, pero yo no los uso. En general, son caros y poco líquidos.

Encontrarás ETF en euros también en las bolsas de Frankfurt, Milán y París. Ahí si puede que localices algunos buenos, especialmente ETF que repliquen índices importantes (como el DAX, por ejemplo).

Pero, sin duda, lo mejor es irse a los mercados de USA a operar con sus ETF. Ahí están los grandes ETF, con los mejores precios y mayor liquidez.

Lo ideal es que operes con ETF de USA desde un broker de USA; aunque si puedes operar en acciones americanas desde el broker de tu país, muy probablemente también puedes operar ETF americanos.

¿Cómo averiguarlo? Simplemente intenta comprar SPY en el mismo sitio en el que comprarías GOOG (Google) o AAPL (Apple).

Hace tiempo ya que los ETF no son un producto exótico.

Para que te hagas una idea, seguramente tu banco te permita comprar y vender ETF. Aunque es harto probable que el oficinista con el que hables no sepa ni lo que es ¡y hasta quizás te diga que no es posible negociar ETF en su banco! (Esto me ha pasado en un par de ocasiones).

 

En resumen

Los ETF sí te interesan.

Son versátiles, eficientes y permiten meter la cabeza en otros mercados de una forma muy cómoda.

 

 

Uxío Fraga

Trader, formador de traders, ingeniero y emprendedor. Fundador de Novatos Trading Club (Escuela Profesional de Traders), autor del libro « aprende a especular en bolsa » y fundador de Material Bitcoin. Es uno de los traders de mas renombre en España.
Top artículos

Top categorías

Mantente al día

26 Comentarios

  1. Javier - Escuela Profesional de Traders

    Hola MArsi,

    Te recomendamos que visites nuestra página de brokers recomendados y veas cual se puede adaptar más a tus necesidades : https://www.novatostradingclub.com/broker-recomendado/

    Un saludo

  2. MArsi

    Hola [email protected], gracias por la explicación, la duda que tengo es desde que broker puedo comprarlos? comentas broker americano, pero alguien sabe cual? Gracias

  3. Ismael - Novatos Trading Club

    Muy buenos días, Samuel.
    Te explico como funciona el Expense ratio con un ejemplo:

    Imagina que el índice que replica el ETF va alcanzando un 8% a lo largo del año. Verás que dicho ETF no va subiendo un 8% sino que sube un 7,75% puesto que ese 0,25% lo va descontando automáticamente la gestora para cubrir sus gastos.

    Si inviertes 100000 dólares y el índice sube un 8% ganarás al final del año un 0,25% menos.

    Ten un buen día.

  4. Ismael - Novatos Trading Club

    Hola Ely,

    aquí tienes un artículo muy completo que puede ayudarte a resolver tus dudas:

    https://www.novatostradingclub.com/formacion/guia-util-de-opciones-binarias/

    Un saludo.

  5. Samuel

    Hola Uxío, en el ETF IAU, el Expense ratio es de 0,25%, ¿este coste es mensual o como te lo cobra la gestora?. ¿Como se aplica?, si tengo 10000 dolares en IAU, me cobrarán un 0,25% de estos 10000 cada mes, o sea 25 dolares.

    Saludos.

  6. ely

    Hola Uxio,

    una consulta… Si alguien me preguntara por que las opciones binarias son malas que podría responder?

    Desde mi ignorancia pienso que el hecho de que la relación riesgo:beneficio suela ser 1:1 ya no es de fiar.

    Pero no se me ocurre otro argumento.

  7. Mario

    Que interesante artículo para los que somos novatos.
    Muchas gracias por tu tiempo y tu esfuerzo en escribir toda la información de tu blog, tiene un valor incalculable!
    Un saludo.

  8. Jose Antonio

    Muy buena pagina, ya entrare mas a fondo. Me encanta. Muchas gracias

  9. María Lidia

    Interesante artículo como todo los de Uxio.
    Reconozco que soy una despistada me centro en las acciones y si hubiera entrado en un ETF del nasdac americano hace unos añitos te forras

  10. Uxío Fraga

    Sí, en PRT tienes prácticamente todos los ETF.

  11. Bergantín

    Han hecho una pregunta muy interesante más arriba: ¿Se pueden buscar y analizar ETFs en PRT?.
    Yo añado: en caco contrario ¿Dónde se puede hacer?.
    A ver si alguien puede contestar, gracias.

  12. Uxío Fraga

    Sí, no tienes problema.

  13. Arrocal

    Gracias Uxio;

    Ves adecuado operar con ETFs sobre índices haciendo swing trading a corto plazo (cerrar la posición entre 1 día y 5-7días más o menos después de abrirla). Es que he leído que los ETFs son más para largo plazo.

    Gracias ,un saludo

  14. Uxío Fraga

    arrocal, siempre que operes en ETF de mercados USA (aunque repliquen al IBEX) vas a tener mucha más liquidez que con los ETF españoles. Por poder puedes, sin problema alguno. Yo recurro mucho a los ETF para determinadas operativas.

  15. Arrocal

    Respecto a la pregunta anterior, pretendo abrir posicion un dia y cerrarla entre 1 y 5 dias despues aprox, o algo mas

  16. Arrocal

    Gracias a los dos Sergy y Uxío;

    Una pregunta, en el libro de Uxío «Aprende a Especular en Bolsa», se dice que los productos apalancados no son adecuados para novatos.

    ¿Es una buena idea que una trader novato haga trading con ETFs (al no ser apalancado) sobre IBEX 35?, ¿y sobre el S&P 500?.

    ¿Habría buena liquidez en ambos casos?.

    Gracias, un saludo.

  17. Andres Trader

    Los ETF la gran ventaja que tienen respecto a un fondo «normal» es la comosion de gestion, porque? Sencillamente porque no necesita un Portfolio manager dado que como bien se explica «replica» al indice. En el caso de un fondo «normal» tenemos una media de 1,50% de comision de gestion, en una ETF LA MEDIA ESTA EN 0,5% y eso es muuucho dinero. 100.000 euros ee gestionado a 10 años supone una diferwncia de rentabilidad de 25.000 si ponemos como datos una rentabilidd de ambos del 6%. Los ETF son una GRAN opcion de diversificacion.

    Saludos!

    @Andrestrader

  18. Alberto

    ¿Hay algún listado de los etf disponibles en el mercado español junto a los índices/sectores que replican? ¿Y para el prorealtime? ¿Qué etf son los que soléis valorar?

  19. Uxío Fraga

    gustavo, por supuesto. Con los ETF puedes operar como con acciones.

  20. gustavo

    HOLA UXIO, TAMBIÉN HAY ETF APALANCADOS AL DOBLE Y AL TRIPLE, POR LO EXPUESTO DEBO CONCLUIR QUE SI EL INDICE REPRESENTADO SUBE , ESTOS SUBEN «casi» AL DOBLE , VERDAD? Y SI BAJAN SE SUFRE POR EL MISMO MECANISMO QUE SE EXPLICO OSEA POR LOS GASTOS DE GESTIÓN.
    LOS ETF SON PARA EL CORTO PLAZO ENTONCES?

  21. Xavier

    Gracias por este excelente artículo.

    Este año FAZ y TZA son con los que mayor beneficio he tenido.

    Saludos a todos.

  22. Pablo

    Me parece un muy buen artículo, nos proporcionas una buena visión de estos productos y sobre todo nos informas de todos los aspectos que conoces.
    Gracias por este artículo.

  23. Uxío Fraga

    ¡Hola a todos y gracias por vuestros comentarios!

    Los ETFs son una alternativa estupenda para invertir en índices y materias primas, con las facilidades de que podemos poner la cantidad de dinero que queramos y también de entrar y salir con rapidez.

    Muchísimos brokers, tanto españoles como extranjeros, los ofrecen y, aunque es un producto bastante nuevo, está haciéndose muy popular y comienza a encontrarse con facilidad. Desde luego, es una opción a tener muy en cuenta.

    ¡Saludos!

  24. Roberto

    Yo si creo que los ETFs sirven en los momentos bajistas porque al haber ETFs sectoriales, además de sobre bonos y divisas puedes cambiar de un ETF a otro, ya que no todos los sectores ni otros activos se mueven en el mismo sentido al mismo tiempo, y algunos tienen relación inversa.

  25. Sergy

    ¡Gracias por publicar mi entrada Uxío!

    Gracias a tí también por comentar Lluís.

    Pues si, en efecto. También está el tema de los dividendos. Ello se debe a que cuando, como comento en el artículo, ocurre el préstamo de acciones, éstas siguen perteneciendo al prestamista (el que presta), por lo que tiene derecho a los dividendos que deriven de las mismas. Como no percibe dividendos, porque las acciones están vendidas en el mercado, pues se los tiene que abonar el prestatario (al que le prestan), lo cual disminuye su rentabilidad final. Por eso hay que estar al tanto de cuando se reparten la mayoría de los dividendos en las acciones y saber que eso va a jugar en tu contra si contratas un ETF en esos momentos.

    ¡Ésto es genial!. Entre todos no dejamos un cabo sin atar. Lo único puntualizar que el E.LYXOR ETF IBEX 35 INVERSO replica al
    índice Ibex 35 inverso, el cual replica al índice Ibex 35 con dividendos en sentido contrario, aunque no de forma exacta.

    Dejo un par de enlaces que pueden ser interesantes.

    http://www.bolsamadrid.es/esp/contenido.asp?menu=4&enlace=/esp/indices/ibex35/ibex35inv.htm

    http://elanalisistecnico.com/indice-ibex-35-inverso/

  26. Lluís

    Buenos días,

    ¡Muy buen artículo Sergy! yo llevo poco provando el E.LYXOR ETF IBEX 35 INVERSO, y aun le veo otra pega, y es que este en cuestión replica el IBEX35 con Dividendo, así que las bajadas son menores y las subidas mayores que si fuera sin Dividendo…

    A ver si quienes usen ETF inversos, se anima a recomendarnos alguno…

    Saludos

Trackbacks/Pingbacks

  1. Productos financieros: Qué son, tipos y en Cuáles deberías Invertir - […] Aquí tienes más información sobre cómo invertir en ETF. […]
  2. Invertir en Renta Fija o Renta Variable | Novatos Trading Club - […] sabes, a la hora de la verdad, tenemos fondos (ETF) que acceden a todo tipo de mercados, de formas…
Enviar un comentario

Tu dirección de correo electrónico no será publicada.

Este sitio usa Akismet para reducir el spam. Aprende cómo se procesan los datos de tus comentarios.