El otro día publicaba yo en Twitter esta nota:
Me acordé del famoso orco del último tercio de El Señor de los Anillos diciendo aquello de…
La edad de los hombres termina. El tiempo del orco ha llegado.
Pues algo así nos está pasando en el intermercado: El tiempo de las materias primas ha llegado.
Por cierto ¿recuerdas qué significa esto desde el punto de vista de Kitchin?
Echemos un vistazo rápido a los representantes de los tres grandes mercados:
Bono
Bolsa
Materia prima
Creo que esto nos coloca con poca duda en una fase IV de Kitchin:
Bono cae, Bolsa sube, Materia prima sube: Fase IV
Y esto significa que…
Significa que, de apostar por algo, que sea por materias primas más altas y bonos más bajos.
En cuanto a los mercados de acciones… pues esto anuncia un poco el principio del fin.
Ya sabemos que la fases de Kitchin duran lo que duran: Unas mucho, otras poco, otras nada, y a veces se descolocan según el orden que les tocaría según el mapa.
Pero, aún así, nos sirve de referencia.
Normalmente, la última etapa alcista de la Bolsa es la más loca; por alcista y por volátil. Se da un poco el efecto final de burbuja.
La salud de la economía europea se está resintiendo (con Francia a la cabeza), aunque de momento USA está aguantando muy bien. La curva de tipos se está aplanando y va camino de invertirse, aunque todavía no lo ha hecho y, en cualquier caso, este suele ser un indicador de recesión muy adelantado:
Lo que está claro es que un dólar que se deprecia abre la puerta a que las materias primas, que cotizan en dólares y cuyo valor se mantiene (un litro de zumo de naranja llena el mismo número de vasos, esté al precio que esté el zumo), está propiciando un incremento en la demanda de las materias primas.
¿Compramos materias primas?
Venga, compremos.
A ver qué posibilidades tenemos de trading con materias primas:
Antes de empezar
Por si hay algún pusilánime en la sala, quiero advertir aquello de «Ninguno de los valores o análisis aquí mencionados suponen una recomendación de inversión. Tampoco pretenden ser, no son y no pueden considerarse en ningún caso asesoramiento en materia de inversión ni ningún otro tipo de asesoramiento financiero, ni pueden servir de base para un contrato, compromiso o decisión de ningún tipo.»
Por si las moscas, ya me entiendes.
¿Qué materia prima comprar y cómo comprarla?
Lo primero que podemos comprar es un fondo agregado de materias primas.
Particularmente, a mí me gusta el ETN de Barclays DJP. Es eficiente, barato y replica bien al índice CRB de materias primas que te enseñaba más arriba:
Ya tenemos un excelente punto de partida para aprovechar esta (por supuesto, potencial) tendencia de largo plazo.
¿Se puede afinar más?
Se puede.
La clave está en conocer cómo se suelen dar el relevo en las subidas las distintas materias primas.
¿Adivinas quién suele ser el líder?
Oh, yeah! El metal dorado.
Y sí, su gráfico está estupendo, diciendo ¡Cómprame, cómprame!
Fíjate qué base en «rounded arc», como dicen los traders americanos (yo prefiero llamarle «en U»), acaba de completar el oro.
Deberes para ti: Dime en los comentarios qué ETF te gustan para comprar oro.
Pista: Te dejo este buscador de ETF, ya filtrado para materias primas, para que localices los más convenientes.
Nota: ¿No sabes diferenciar los más convenientes? Está explicado en este otro artículo sobre por qué te interesan los ETF.
Más oportunidades
Aunque puedes repasarte todas las materias primas, una por una, insisto en que la forma inteligente de hacerlo es siguiendo el orden que suelen respetar entre ellas para iniciar las subidas.
Este orden es:
- Oro
- Otros metales preciosos: Plata, platino, paladio.
- Metales industriales: Cobre, aluminio, plomo, níquel, estaño…
- Energéticos: Petróleo, gas natural, gasóleo de calefacción, gasolina…
- Agrícolas y soft commodities: Algodón, maíz, trigo, soja, café, cacao, (y sí, no era broma) zumo de naranja, etc.
Ni que decir tiene que este orden es orientativo.
Por mi experiencia en la crisis anterior (la de 2007-2009), a la plata hay que prestarle especial atención, porque aunque ahora mismo no parece estar especialmente bien para comprar (mira el gráfico siguiente), suele replicar, con retraso, lo que hace el oro, pero de forma mucho más espectacular. Creo que a partir de ahora deberíamos mantener un ojo puesto en la plata:
Y atención al petróleo, porque está más que simpático para ser comprado:
Otro que está trayendo de cabeza a la industria últimamente es este, el aluminio:
¡Observa que el aluminio está saliendo de un suelo de prácticamente 10 años!
Si te interesa el aluminio, quizás no encuentres un buen ETF (o ETN). Yo personalmente no lo he encontrado.
Pero puedes ver como los grandes del sector, como es el caso de Alcoa, por ejemplo tienen un gráfico muy similar:
Con esto quiero decir que, además de los ETF genéricos, siempre tienes la posibilidad de ir a por oportunidades igual de buenas (y seguramente mejores) en las empresas que trabajan en ese sector. (Échale un ojo a KALU, de NASDAQ y a RS, de NYSE, por ejemplo).
Nota: En este caso particular, según mi punto de vista, Alcoa no está para ser comprada, ni mucho menos (ya sabes por qué). Pero sirva para ilustrar la idea de que hay mucha vida más allá del índice.
Quiero un listado de valores
Qué te parece si, entre todos, aportamos un listado de ETF o acciones que nos gusten para aprovechar esta oportunidad.
Yo ya he puesto la primera piedra ¿Seguimos construyendo juntos?
Basta con que cada uno aporte el ticker de su empresa o ETF preferido para aprovechar esta situación tan particular con las materias primas. Puede ser uno o dos por persona, no hace falta más.
Así nos beneficiamos todos del poder del equipo 😉
¡Te espero en los comentarios!
Uxío Fraga (Trader y fundador)
Muchas gracias por orientarnos uxio, eres un máquina
Habéis visto la vela de ayer del ETF de Lyxor Commodities Reuters (CRB)?
Menudo velón!!!
Uxío, eso es un barrido como una casa, no? O es un error al dar una orden?
Espectacular
He estado leyendo el siguiente artículo.
https://blogs.elconfidencial.com/mercados/tribuna-mercados/2017-04-26/por-que-inversor-siempre-pierde-dinero-etfs-petroleo_1372789/
El problema es que estos fondos no siguen en ningún caso el valor de contado de la materia prima. Se basan por el contrario en la convergencia entre el valor futuro y el esperado.
(backwardation).
¿Podrías explicar cómo invertir en materias primas de forma que no perdamos siempre?. Es decir, que invierta en el valor de contado de la materia prima.
Muchas gracias
Saludos
Si el ciclo se cierra, vendrá un ajuste y con el ajuste la recesión, para luego volver a empezar. Como novato en estos temas de inversión aún no logro entender de qué nos podríamos agarrar para hacer que nuestros recursos trasciendan a esta etapa dura, Pienso que el Litio moverá al mundo, las comunicaciones no desaparecerán, el café y el jugo de naranja no se moverán con el pensamiento, se necesita el transporte. Ante todo esto, no solo se necesita refugio, también se necesita que tenga rentabilidad. En esta etapa la sociedad se deprime a tal punto que mucha gente recurre a las drogas, qué tal el Cannabis Legal.
Pues parece que los dos primeros tienen mas volumen, creo que serian los mejores..
Gracias Por el articulo Uxio y gracias por los comentarios. Muy didacticos.
Me parece superinteresante.
Soy muy novato y nunca opere fuera de acciones. Creo que podria ser interesante una operacion de ejemplo o algo asi que indique las tecnicas de como ejecutar la estrategia de operar en MP. En Campus de Bolsa he visto alguna operacion de largo plazo pero no he visto nada de como operar exclusivamente en MP con una operacion de ejempo.
Como bien se indica lo primero es tener un listado de ETFs relativos a MP seleccionados para poder operarlos
Saludos
Hola a todos:
Gracias Uxío por el magnífico artículo y todos por colaborar.
¿Qué os parece Repsol? Mi opinión es que ahora mismo está chocando contra soporte «muy»relevante. Si lo sobrepasa, puede ser un buen valor corto/medio plazo.
Saludos.
-Con respecto a lo que comenta Graciano (por cierto, buen aporte) sobre el cambio de divisa «cubierto» o «no cubierto», ¿qué te parece Uxío un post en el que aprendamos a cubrir la divisa?.
-Porque no hacer nada por no saber (como es mi caso) sale caro con el paso del tiempo.
-Gracias. Saludos.
Excelente artículo Uxío, en un momento que me viene al pelo porque me estoy metiendo a fondo en el mercado de los ETFs, por lo tanto voy a cumplir con mi tarea, eso sí, en el área de Europa y del euro donde me muevo. Ahí van dos equivalentes al «DJP» con el subyacente «CRB» cotizando en la bolsa de París:
– CRB/Lyxor UCITS Commodities CRB
– CRN/Lyxor UCITS Commodities CRB Non Energy
No está cubierto el riesgo de cambio de divisa €/$, una variable que hay que tener en cuenta.
Para los que quieran ETFs cotizados en Europa (Alemania) con el cambio de divisa €/$ cubierto y materias primas como subyacente aquí van unos cuantos:
– XETC/DB Brent Crude Oil Booster Euro Hedged
– XCTH/DB Energy Booster Euro Hedged
– XAD1/DB Physical Gold Euro Hedged
– XAD2/DB Physical Silver Euro Hedged
– XAD3/DB Physical Platinum Euro Hedged
– XAD4/DB Physical Paladium Euro Hedged
–
Hola Uxío.
¿No crees que el oro está ahora justo en resistencia y que quizás sea mejor esperarse un poco a ver si rompe o entrar por encima?
A día de hoy veo un poco mejor al índice CRB, que parece que ya puede correr libre, aunque el ETF CRB aún tiene pinta de tener alguna resistencia secundaria por encima, pero las últimas 3-4 velas semanales parece que demuestran fortaleza en el lado alcista.
¿Cómo lo ves?
¡Bien! Me alegro de que este artículo haya gustado tanto. Gracias por todo lo que estáis aportando.
gjmanuel, no mientras la Bolsa no baje, cosa que de momento no está haciendo.
Hola a todos.
En cuanto al ciclo de Kitchin, ¿no puede darse el caso que estemos en una fase V ?
Saludos.
Buenas apañeros !!
Estaba mirando los gráficos del listado de Javier (gracias Javier) y he podido constatar lo siguiente: muchos de los ETS se encuentran ahora mismo luchando con la MM200 en gráfico semanal. Ojo con ellos, suele ser zona de rechazo. Particularmente a mi me gustan el coco, el aluminio y el níquel.
Abrazos para todos, estupendo y apropiado artículo Uxío, gracias !
Hola a todos,
Con respecto al AGUA, hay el Lyxor World Water UCITS ETF – Dist que está compuesto por las 20 mayores compañías que operan en los campos del abastecimiento de agua, de las infraestructuras de abastecimiento de agua y del tratamiento del agua. No obstante al ser un indice sobre compañías, se comporta de forma similar a los indices americanos, subiendo desde 2009 de forma continuada, y supongo que cuando la bolsa americana baje, también bajará.
Saludos
La materia prima más preciada del planeta y la única (diría yo) que realmente tiene proyección de futuro (no digo que otras no lo vayan a tener) es «EL AGUA». Entonces,¿qué tal si miramos ETF’s relacionados con este bien tan preciado, necesario y escaso?
Por ejemplo gestoras del agua,etc.
Hola Uxio me ha gustado el artículo muy interesante pero el mundo de los instrumentos futuros son algo más complejos dado que atienden a fechas en las que los contratos se pueden negociar y en las que cierran su negociación y debes quedarte o proporcionar aquel producto con el que estás negociando y los fondos requeridos no son los mismos que para un ETF O CFD Y OPCIONES.
No sería un producto para novatos y desde luego no para cuenta pequeña de un principiante.
No obstante si me gustaría si fuese posible que nos aportes otro artículo más técnico y especifico para saber más exacto que llevar entrenamos.
Y como operarlos.
Muchas gracias por todo.
hola a todos.
Hugo hablas de tortazo en el petroleo, te puedo decir que con la minería del oro me metí un tortazo cuando se pusieron en huelga los mineros , y decide que minería no.
Para Carlos y Robert,el precio está pensado para el largo plazo , y por que se dan las circunstancias en el ciclo Kitchen.
No es correcto Álvaro. Durante la fase IV la Bolsa no baja, sino que sube.
Y no sabemos cuánto más va a durar, puede que dos días y puede que dos años.
En trading la máxima es «No adivines, reacciona». Lo que sí puedes hacer es buscar cortos en Bonos.
(Por cierto, los ETF inversos en general son una ruina porque no suben bien con las caídas del subyacente. Basta que mires cualquiera de sus gráficos para verlo más claro.)
¡Un saludo!
Se me ocurre un planteamiento diferente, a ver que te parece:
Si es cierto que estamos en la fase IV del ciclo, hay mas que ganar en las perdidas de la bolsa que en las ganancias de las materias primas… así que puestos a mirar ETFs, ¿porque no mirar ETFs inversos de indices bursatiles?
Nunca me ha dado por las materias primas aunque sí por una minera que las extraía, y de la que hablaste en Tu Trading: Pilbara Minerals (de Australia).
Pensando en el largo plazo yo no entraría en el petróleo, pues según predice Tony Seba, hacia 2021 se va a dar un buen tortazo frente a la energía solar. Eso sí, hasta entonces dará muchas vueltas.
Yo hoy miraría por el aluminio, el litio o el cobalto. Y como bien apunta el compañero Gabriel «somos humanos no dejaremos de comer en muchas décadas»: ciertos alimentos seguirán siendo muy apreciados.
Por si ayuda: Os paso los códigos de los etfs de comodities q he encontrado.
Primary Commodity Products
DBC – PowerShares DB Commodity Index(Feb 06, 2006)
GLD – SPDR Gold Shares(Nov 18, 2004)
Broad-Based Commodity ETN’s
DJP – Dow Jones-AIG Commodity Index(Oct 30, 2006)
GCC – GreenHaven Equal-Weight Commodity(Jan 24, 2008)
GSG – iShares S&P Commodity-Indexed Trust(Jul 21, 2006)
RJI – Elements Rogers Int’l Commodity Index(Oct 19, 2007)
USCI – U.S. Summerhaven Dynamic Commodity(Aug 10, 2010)
Agriculture (Grains, Livestock, Softs)
CORN – Teucrium Corn Fund(Jun 09, 2010)
DBA – PowerShares DB Agricultural Commodities(Jan 05, 2007)
NIB – iPath DJ-UBS Cocoa(Jul 08, 2008)
RJA – Elements Rogers Intl Commodity Agriculture(Oct 19, 2007)
WEAT – Teucrium Wheat ETF(Sep 16, 2011)
Energy
BNO – United States Brent Oil Fund(Jun 02, 2010)
DBE – PowerShares DB Energy Fund(Jan 05, 2007)
DBO – PowerShares DB Oil Fund(Jan 05, 2007)
UGA – United States Gasoline Fund(Feb 28, 2008)
UNG – United States Natural Gas Fund(Apr 18, 2007)
USL – United States 12 Month Oil Fund(Dec 06, 2007)
USO – United States Oil Fund LP(Apr 12, 2006)
Industrial Metals
DBB – PowerShares DB Base Metals(Jan 05, 2007)
Precious Metals
DBP – PowerShares DB Precious Metals(Jan 05, 2007)
DBS – PowerShares DB Silver(Jan 05, 2007)
DGL – Powershares DB Gold(Jan 05, 2007)
GLDI – Credit Suisse Gold Shares Covered Call ETN(Jan 29, 2013)
GLTR – ETFS Physical Precious Metals Basket(Oct 22, 2010)
IAU – iShares COMEX Gold Trust(Jan 28, 2005)
PPLT – ETFS Physical Platinum(Jan 08, 2010)
PTM – UBS E-TRACS Long Platinum ETN(May 09, 2008)
SGOL – ETFS Physical Swiss Gold(Sep 09, 2009)
SIVR – ETFS Physical Silver(Jul 24, 2009)
SLV – iShares Silver Trust(Apr 28, 2006)
Other Commodity Products
COMT – iShares Commodities Select Strategy ETF(Oct 16, 2014)
FTGC – First Trust Tactical Commodity Strat ETF(Oct 23, 2013)
PALL – ETFS Physical Palladium(Jan 08, 2010)
En primer lugar gracias por tu aportación personal y un artículo tan bueno sobre tu vision de las materias primas.
Personalmente nunca he comprado un ETN debido a que son notas de deuda por lo que mi pregunta es cual es la seguridad de estos activos para invertir a largo plazo.
La segunda pregunta es como ves comprar oro y plata en cfd’s con riesgo controlado y como ves el oro papel ante quiebra del sistema economico actual y colapso del mercado.
Gracias
Tengo una posición desde finales de año en DBC Power Shares DB Commodity Index Tracking Fund y estoy haciendo seguimiento a DBA Power Shares DB Agriculture Fund.
Para oro, además de los ya comentados, el de las mineras GDX VanEck Vectors Gold Miners.
Gas y petróleo. COG:Cabot Oil & Gas Corporation
Buenas, una preguntilla. Es posible ver desde Pro Real Time el índice CRB? No lo encuentro y estaba intentando seguirlo con Lyxor ETF CRB (Ticker CRB) pero veo que no está replicando igual estas últimas semanas. Gracias.
Siguiendo con el hilo,para oro usaría GLD o IAU. Un saludo.
hola el oro acaido a 1323 mas o menos es hora d comprar ???
un saludo uxio tus consejos me an ayudado mucho
Uxio que tal el azúcar pa comprar
UXIO , ¿Dónde , puedo consultar esa curva de tipos de interés?.
¿ esa curva que pones es de tipos usa,? ,¿donde localizar en ese caso la curva europea?.
gracias
A eso lo llamo hacer un hijo de madera. Yo también estoy ensayando con bullion vault. Saqué estas conclusiones:
Se dejan auditar, puedes ver a los otros jugadores, unos 68000, inactivos el 99%, se conforman con el oro por atraer nuevos clientes.
En cada operación tienen una comision de un 0.8% a no ser que operes en dólares, si compras y vendes en total un 1,6% se va en comisiones, en esas condiciones y comprando oro a 34000€/kg tendría que esperar que suba a 36000 para sacar algo, y todos los meses cobran su buen porcentaje por mantenimiento, las condiciones de la plata son mucho mas caras. Conclusión en bullion vault se opera con oro, pero con la liquidez de un chicharro. Tengo que mirar xetra o ishares gold.
Mi miedo de CRN estuvo muy bajo, y para distinguir si replica un indice o quiebra…
Y lo de apostar por mineras lo veo mas riesgoso que jugar a la lotería, quizás cameco por sesiliente o International Petroleum corp por criminales
Uxio excelente el tema la verdad me llama la atención el café y cualquier agrícola somos humanos no dejaremos de comer en muchas décadas, pero mi Broker no ofrece estas opciones de inversión. Posiblemente es bueno para Forex y acciones nada más.
Hola Uxí, gracias por este post tam interesante.
Para mí un material que puede revalorizarse debido a la gran camtidad de usos que se le da actualmente con la tecnología es el Neodimio. No he encontrado ningun ETF que lo replique pero hay alguna compañia minera que lo extrae, como Rainbow Rare Earths (RBW).
Un saludo
Hola Uxio, yo utilizo futuros tanto de oro, petróleo, paladio… lo veo la forma más barata, transparente y segura de operar.
En bajista total pero en su suelo (vale, perforándolo cada vez) el azúcar y el gas natural. Le tengo puesto un ojo y medio encima… a ver si dan señales de compra.
Hola uxio,Yo ahora compre harley davidson de paso me gustaría que te parece a vos.abrazo
BVN oro y otros, AEM, NEM minera orola sigo muy de cerca, FCX cobre, CNX gas, XAUUSD oro fisico
Por lo que veo en las ultimas 2 horas el oro y la plata bajan rapidamente, pro que piensas que van a aumentar?
Hola,
Para operar de manera global las materias primas en lugar del ETF de Barclays (DJP) me gusta un ETF de Lyxor (Lyxor Commodities Thomson Reuters/CoreCommodity CRB TR UCITS ETF) por tener una comisión muy baja del 0.35% y ser la divisa en euros.
También Lyxor tiene otro ETF llamado CRN (Lyxor Commodities Thomson Reuters/CoreCommodity CRB EX-Energy TR UCITS ETF) que replica a las materias primas sin tener en cuenta las energías y también de comisión 0.35% y en euros.
Saludos
Hola Uxio. Yo compro el oro en bullion vault ya que se compra de forma física y te lo guardan por muy poco dinero al mes. Al parecer es mejor que comprar ‘oro papel’. ¿Qué opinas?
Un saludo
Javier
¡Fantástico, Novato! IAU es de hecho mi ETF preferido sobre el oro. DBB no se me había ocurrido, pero le echaré un ojo ¡Gracias!
Bueno pues empiezo por un ETF sobre oro «iShares Gold Trust (IAU)» y otro sobre una cesta de metales industriales «PowerShares DB Base Metals Fund (DBB)».