El otro día publicaba yo en Twitter esta nota:
Me acordé del famoso orco del último tercio de El Señor de los Anillos diciendo aquello de…
La edad de los hombres termina. El tiempo del orco ha llegado.
Pues algo así nos está pasando en el intermercado: El tiempo de las materias primas ha llegado.
Por cierto ¿recuerdas qué significa esto desde el punto de vista de Kitchin?
Echemos un vistazo rápido a los representantes de los tres grandes mercados:
Bono
Bolsa
Materia prima
Creo que esto nos coloca con poca duda en una fase IV de Kitchin:
Bono cae, Bolsa sube, Materia prima sube: Fase IV
Y esto significa que…
Significa que, de apostar por algo, que sea por materias primas más altas y bonos más bajos.
En cuanto a los mercados de acciones… pues esto anuncia un poco el principio del fin.
Ya sabemos que la fases de Kitchin duran lo que duran: Unas mucho, otras poco, otras nada, y a veces se descolocan según el orden que les tocaría según el mapa.
Pero, aún así, nos sirve de referencia.
Normalmente, la última etapa alcista de la Bolsa es la más loca; por alcista y por volátil. Se da un poco el efecto final de burbuja.
La salud de la economía europea se está resintiendo (con Francia a la cabeza), aunque de momento USA está aguantando muy bien. La curva de tipos se está aplanando y va camino de invertirse, aunque todavía no lo ha hecho y, en cualquier caso, este suele ser un indicador de recesión muy adelantado:
Lo que está claro es que un dólar que se deprecia abre la puerta a que las materias primas, que cotizan en dólares y cuyo valor se mantiene (un litro de zumo de naranja llena el mismo número de vasos, esté al precio que esté el zumo), está propiciando un incremento en la demanda de las materias primas.
¿Compramos materias primas?
Venga, compremos.
A ver qué posibilidades tenemos de trading con materias primas:
Antes de empezar
Por si hay algún pusilánime en la sala, quiero advertir aquello de «Ninguno de los valores o análisis aquí mencionados suponen una recomendación de inversión. Tampoco pretenden ser, no son y no pueden considerarse en ningún caso asesoramiento en materia de inversión ni ningún otro tipo de asesoramiento financiero, ni pueden servir de base para un contrato, compromiso o decisión de ningún tipo.»
Por si las moscas, ya me entiendes.
¿Qué materia prima comprar y cómo comprarla?
Lo primero que podemos comprar es un fondo agregado de materias primas.
Particularmente, a mí me gusta el ETN de Barclays DJP. Es eficiente, barato y replica bien al índice CRB de materias primas que te enseñaba más arriba:
Ya tenemos un excelente punto de partida para aprovechar esta (por supuesto, potencial) tendencia de largo plazo.
¿Se puede afinar más?
Se puede.
La clave está en conocer cómo se suelen dar el relevo en las subidas las distintas materias primas.
¿Adivinas quién suele ser el líder?
Oh, yeah! El metal dorado.
Y sí, su gráfico está estupendo, diciendo ¡Cómprame, cómprame!
Fíjate qué base en «rounded arc», como dicen los traders americanos (yo prefiero llamarle «en U»), acaba de completar el oro.
Deberes para ti: Dime en los comentarios qué ETF te gustan para comprar oro.
Pista: Te dejo este buscador de ETF, ya filtrado para materias primas, para que localices los más convenientes.
Nota: ¿No sabes diferenciar los más convenientes? Está explicado en este otro artículo sobre por qué te interesan los ETF.
Más oportunidades
Aunque puedes repasarte todas las materias primas, una por una, insisto en que la forma inteligente de hacerlo es siguiendo el orden que suelen respetar entre ellas para iniciar las subidas.
Este orden es:
- Oro
- Otros metales preciosos: Plata, platino, paladio.
- Metales industriales: Cobre, aluminio, plomo, níquel, estaño…
- Energéticos: Petróleo, gas natural, gasóleo de calefacción, gasolina…
- Agrícolas y soft commodities: Algodón, maíz, trigo, soja, café, cacao, (y sí, no era broma) zumo de naranja, etc.
Ni que decir tiene que este orden es orientativo.
Por mi experiencia en la crisis anterior (la de 2007-2009), a la plata hay que prestarle especial atención, porque aunque ahora mismo no parece estar especialmente bien para comprar (mira el gráfico siguiente), suele replicar, con retraso, lo que hace el oro, pero de forma mucho más espectacular. Creo que a partir de ahora deberíamos mantener un ojo puesto en la plata:
Y atención al petróleo, porque está más que simpático para ser comprado:
Otro que está trayendo de cabeza a la industria últimamente es este, el aluminio:
¡Observa que el aluminio está saliendo de un suelo de prácticamente 10 años!
Si te interesa el aluminio, quizás no encuentres un buen ETF (o ETN). Yo personalmente no lo he encontrado.
Pero puedes ver como los grandes del sector, como es el caso de Alcoa, por ejemplo tienen un gráfico muy similar:
Con esto quiero decir que, además de los ETF genéricos, siempre tienes la posibilidad de ir a por oportunidades igual de buenas (y seguramente mejores) en las empresas que trabajan en ese sector. (Échale un ojo a KALU, de NASDAQ y a RS, de NYSE, por ejemplo).
Nota: En este caso particular, según mi punto de vista, Alcoa no está para ser comprada, ni mucho menos (ya sabes por qué). Pero sirva para ilustrar la idea de que hay mucha vida más allá del índice.
Quiero un listado de valores
Qué te parece si, entre todos, aportamos un listado de ETF o acciones que nos gusten para aprovechar esta oportunidad.
Yo ya he puesto la primera piedra ¿Seguimos construyendo juntos?
Basta con que cada uno aporte el ticker de su empresa o ETF preferido para aprovechar esta situación tan particular con las materias primas. Puede ser uno o dos por persona, no hace falta más.
Así nos beneficiamos todos del poder del equipo 😉
¡Te espero en los comentarios!
Uxío Fraga (Trader y fundador)
Buenas kisiera saber k plataforma es mejor para invertir un poco de €
Entonces, para estrategias a largo plazo, ¿consideramos que estamos en Fase VI o esperamos a que pase este tropiezo y se reoriente la Fase?
Pedro, sí, a corto plazo al menos sí. Yo lo siento como un traspiés dentro de la fase IV, pero objetivamente estamos en VI.
Hola Uxío.
No sé cómo lo verás tú pero si el bono está cayendo, las materias primas también y la bolsa está como está….¿es posible que estemos en la fase VI?
Gracias.
Hola a todos.
Respecto al agua, leí una noticia reciente sobre este: Panda Agriculture & Water Fund, FI. Desconozco, sólo estoy empezando.
Muy útiles el blog y vuestros cometarios.
Saludos
Hola buenas como estais?
yo utilizo Clicktrade para operar, que ETF me recomendais para comprar materias primas.
Gracias saludos
Buenas.
Una pregunta de novato. Cuando hablais que el bono esta bajando ($UST), no me cuadra con el bono a 10 años EEUU10y que esta subiendo alrededor de un 3%. Alguien me lo puede explicar?
Gracias de antemano.
Porque es el estándar de facto.
Un saludo, Carlos.
Buenos días Uxío,
Para estudiar la situación del bono, ¿por qué escoges la gráfica que representa la rentabilidad de los bonos del tesoro americano, y no por ejemplo la gráfica del bono americano (corporativo) a 10 años?
Los aspectos de una y de otra no tienen nada que ver… ¿cual debe ser la referencia para hablar de “EL BONO”?
Gracias.
Un saludo!