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Diversificar en bolsa

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¿Cómo diversificar en la bolsa de valores?

Diversificar no es bueno, es buenísimo. Esto es así porque sirve para más cosas de las que estás pensando.

Por un lado, diversificar consigue que nuestra curva de resultados sea más suave. Ni ganamos tan de golpe, ni caemos tan en picado.

Si tenemos un sistema ganador, diversificando se traducirá en una curva ascendente y firme, sin grandes sobresaltos.

Por otra parte, diversificar nos permite meter la cabeza en varios frentes a la vez, no sólo podemos estar comprados o vendidos en distintos valores a la vez, sino que podemos estarlo en distintos sectores e, incluso, podemos simultanear estrategias, operando a un tiempo a corto, medio y largo plazo. Diversificar significa incluso salirse de la Bolsa y tener un pie en los mercados de bonos, materias primas y divisa. Renta fija y renta variable no tienen por qué estar reñidas.

Pero es que, además, diversificar tiene un efecto magnífico sobre nuestro sistema de control de riesgo: Hace crecer rápidamente el número de operaciones en un tiempo más corto. Esto trae consigo que nuestros métodos de gestión de capital se adapten más rápidamente a los cambios en el mercado, de modo que meteremos menos la pata cuando lo estemos haciendo mal y exprimiremos más dinero al mercado cuando lo hagamos bien.

Es interesante escoger valores de diferentes sectores en lugar de elegirlos todos del mismo sector, por muy bueno que sea éste. Siempre hay algunos sectores que lo hacen mejor que los demás (ya sea al alza o a la baja), y es conveniente picar en varios a la vez.

Esto mismo se puede aplicar a los mercados. Pudiendo operar en varios países a la vez, no está de más evitar encerrarse siempre en el mismo (normalmente el propio).

 

¿Puedo abrir varias posiciones a la vez? ¿Cómo diversifico mi dinero?

La idea que tienes que tener clara es que, cuando repartes, no repartes dinero, repartes riesgo.

Ya sabes que tienes que llevar siempre tu riesgo bajo control. Dispones de métodos de gestión de capital para calcular el riesgo que correrás en tu próxima operación… u operaciones.

No importa cuánto capital tengas para invertir, lo que de verdad importa es cuánto capital tienes para arriesgar.

 

Ejemplo de diversificar

Por ejemplo, supongamos que sigues el método de gestión de capital de la fórmula óptima y que éste te devuelve un riesgo asumible del 3%.

Simplemente, deberías repartir tu riesgo a partes iguales y dimensionar cada posición para consumir ese riesgo. Si tu capital a invertir es de 10.000€ entonces tienes 300€ de riesgo disponible (3% de 10.000€); entonces lo razonable es que dediques 100€ de riesgo a cada posición.

Imagina que la primera es Acciona a 80€, con stop loss en 75€. Entonces, con 100€ de riesgo disponible para la operación, entre 5€ de riesgo por acción = 20 acciones de Acciona. Arriesgas 100€, pero inviertes 1600€.

Además, quieres comprar Endesa a 23€ con stop loss en 22€. Pues ya sabes que puedes comprar 100/1= 100 acciones de Endesa. Arriesgas 100€, pero inviertes 2300€.

Por último, puedes abrir una tercera posición en Gas Natural a 12.5€, con stop loss en 12.4€. Puedes comprar 100/0.1 = 1000 acciones, lo que supone una inversión de 12.500€. Aunque tienes riesgo disponible, no tienes capital para afrontarla. Por lo que te conformas con comprar sólo (10.000 – 2300 – 1600)/12.5 = 488 acciones, que son menos de la mitad de las que tu riesgo te permite; pero es que el dinero no te llega para más.

 

¿Cuál es el problema de diversificar?

Ninguno. Si todo sale mal, perderás menos de 300€.

En cambio, si repartes capital invertido en lugar de capital arriesgado, te encontrarás con que tienes que elegir entre dejar parada una buena parte de tu dinero o sobre-exponerte al riesgo en un momento dado; por lo que cuando un mal día, te salten los tres stops a la vez, habrás perdido muchísimo más de esos 300 razonables euros que te recomienda tu gestión de capital acorde con tus resultados.

 

Por último, ¿en cuántos trozos puedes cortar tu riesgo disponible?

Todo depende de cuántas operaciones seas capaz de simultanear manteniendo la calidad en el seguimiento y la gestión de las posiciones.

Yo te recomiendo encarecidamente no superar las cuatro operaciones simultáneas, especialmente con la estrategia de corto plazo. Con la de medio plazo, se pueden llevar hasta seis.

Recuerda que quien mucho abarca poco aprieta y diversificar en exceso también es perjudicial.

¿Cuál es tu estrategia para diversificar?

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Uxío Fraga

Trader, formador de traders, ingeniero y emprendedor. Fundador de Novatos Trading Club (Escuela Profesional de Traders), autor del libro « aprende a especular en bolsa » y fundador de Material Bitcoin. Es uno de los traders de mas renombre en España.
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11 Comentarios

  1. Roberto

    La cantidad de operaciones recomendable simultáneamente, ¿no podría ser mayor según el tamaño de cuenta? entiendo que esto es por la dificultad de hacer un seguimiento de todas. (También pueden ser 6 pero de más valor total claro) Y también supongo que te refieres a 6 sean las que sean… valores, divisas etc.

  2. Sebastian Raurell

    De acuerdo.
    Quizá los activos a los que nos referíamos cuando veíamos el tema eran proyectos donde se tiene una rentabilidad esperada y un cierto nivel de riesgo. O bonos también porque no.
    Muchas gracias por la pronta respuesta.
    Sigo a NovTradClub todos los días, llegue para quedarme jejeje.
    Saludos desde Argentina.

  3. Uxío Fraga

    Jajajaja 😀 ¡Tu pregunta tiene como respuesta material para un libro!

    Aunque el mercado es un entorno de probabilidades, no se rige por sucesos aleatorios (y menos aún independientes o descorrelados), por lo que no se puede modelar con estadísticos, pues no para de cambiar.

    Lo que sí se puede modelar con estadísticos (hasta cierto punto) son tus resultados personales. Con el suficiente número de casos y la consistencia de mantener el mismo sistema durante todos ellos (y el compromiso de seguir manteniéndolo), puedes extender por inferencia tus rangos de control y estimar un poco lo que puedes llegar a obtener.

    Como eres ganador, tenderás a perder menos cuantas más operaciones hagas, ya sea secuenciando las operaciones o simultaneando (diversificando).

  4. Sebastian Raurell

    Super interesante.!
    Aun no me he metido a operar pero el termino Diversificar me atrae muchísimo.
    En la materia que estoy cursando (Ingeniería Económica II) nos enseñan a calcular el rendimiento esperado y la varianza (entre otros parámetros) de un portafolio compuesto por varios activos. ¿Como puedo aplicar esto a la compra de dos acciones? cual es el rendimiento esperado y la volatilidad?
    En definitiva: como traduzco en números, que diversificar en dos acciones voy a obtener mejores resultados que si compro una?
    Extelente WebSite, felicitaciones.
    Sebastian.

  5. jose angel lorenzo

    Nachete, intenta operar en cortos con ambas. Vende cuando haya sobre compra para volver a comprarlas en sobre venta.

  6. antonio

    nachete,vender san y tel al precio que estan nunca ,sientate y espera

  7. Uxío Fraga

    ¡Hola a todos y gracias por comentar!

    acg187, gracias a ti 🙂

    joseben, aunque parezca mentira ¡tomo nota de las suugerencias!

    Javi, tienes toda la razón: Cuesta más, sin embargo a la larga sale más barato que no hacerlo.

    nachete, todo depende de cuánto estés dispuesto a perder. Lo único bueno de esas dos ahora mismo es que sabes que, tarde o temprano (así sea dentro de siete años), esas acciones se revalorizarán. Si no estás dispuesto a perder cualquier cantidad, entonces vende al llegar a la máxima cantidad que estés dispuesto a perder.

    ¡Saludos!

  8. nachete

    hola uxio,me gustaria pedirte un consejo,yo tengo 500 acciones de telefonica,y 500 del santander,yo creo que son dos valores bastante fuertes y seguros,y que ademas me aportan muy buenos dividendos,lo que pasa que viendo como esta la situacion economica y de los mercados,al borde de un rescate para españa ¿crees que deberia vender estas acciones,o que deberia tener tranquilidad y esperar a que llegue el rebote alcista,que supongo que llegara? me gustaria saber tu opinion,muchas gracias y un saludo

  9. Javi

    La única pega de diversificar es que las comisiones son directamente proporcionales a las posiciones abiertas. En cualquier caso, merece la pena 🙂

  10. joseben

    Gracias Sr. Fraga por sacar el artículo que le comenté por correo hace ya unas cuantas semanas. Ahora se me hace más llevadero.

  11. acg187

    Buenas noches!

    Muy didáctico y útil como siempre.

    Gracias y saludos

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