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El VIX está bajito

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El VIX está bajito

Fíjate que en la foto te pongo el gráfico semanal del VIX (índice de volatilidad del S&P500) desde 2009, y estamos en el mínimo:

VIX

Esto significa dos cosas:

  • Que el mercado está tranquilo.
  • Que la volatilidad va a subir.

La volatilidad es un parámetro característico del mercado, que también oscila, igual que lo hace el precio.

Hay momentos o fases en los que el mercado se mueve con fuertes espasmos y otros tramos en el que los avances son mínimos.

Sin embargo, la volatilidad por sí sola no basta. Una baja volatilidad no siempre equivale a un movimiento alcista, limpio y tranquilo.

Del precio nos importan fundamentalmente tres cosas: Su tendencia, su volatilidad y la relación entre señal y ruido.

Ahora mismo no hay tendencia, y la poca volatilidad que hay se consume en movimientos erráticos (puro ruido) que hace que el mercado, después de mucho marear la perdiz, siga esencialmente en el mismo sitio que hace tres meses.

 

Fíjate en el gráfico diario del S&P500 y verás a que me refiero. El mercado está tratando de aburrir a las ovejas:

Invertir en BolsaDe la volatilidad no sabemos gran cosa (es poco predecible en cuanto a magnitud), pero sí sabemos algo:

¿Qué viene después de una baja volatilidad? ¡Una alta volatilidad!

La volatilidad se dispara especialmente con movimientos a la baja (que ya sabes que suelen ser más fulgurantes que los impulsos alcistas).

No sé ni cuándo ni hacia dónde se resolverá este lateral; pero de lo que estoy bastante seguro es que lo hará prácticamente sin avisar.

No esperes un despertar gradual. No suele ser así.

Un día de estos el precio dará un puñetazo en la mesa. Que no te pille por sorpresa.

 

 

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21 Comentarios

  1. Adrian8

    Yo llevaba operando 2 años con resultados buenísimos y en Febrero 2014 me fue super mal, ni mucho menos perdí lo ganado, solo perdí una pequeña parte pero eran pérdida tras pérdida, pérdidas muy pequeñas cada vez menores por el control de riesgo estricto, intenté entrar 10 veces y 10 pérdidas consecutivas, no me lo podía creer viendo lo bien que lo había hecho 24 meses atrás, no me lo podía creer, solo por probabilidad es imposible perder 10 veces seguidas. Suerte que controlé el riesgo pero estos movimientos laterales solo valen para que el precio no se mueva hacia ningún lado y que te salten todos los stops.

  2. HuGo

    Bueno, yo discrepo en lo de que sea bajo riesgo.

    Que pueda tener un ratio brutal eso sí, pero con esas cantidades por pipo y un roll over mensual no pequeño… me da mucho respeto.

    Buen finde semana; y Forza Depor !

  3. Julio

    Actualmente el Vix del SP500 està en un nivel óptimo de compra. Este índice, a diferencia de los convencionales, se mueve por intervalos. El intervalo anual del Vix SP500, desde enero 2013 hasta la fecha de hoy, va desde un máximo de nivel 22 a un mínimo de nivel 11. En estos momentos cotiza a nivel 11,40. Por tanto, comprar ahora volatilidad del SP500 tiene poco riesgo y alta probabilidad de ganancia, pues puede dar un latigazo desde el nivel actual de 11,40 a la zona de 18, o incluso de zona 21. Se puede operar con este índice a través de CFD o del futuro. Consultad con vuestro broker si ofrece la posibilidad de operar con el Vix SP500. La divisa es en dólares.
    Saludos y suerte.

  4. Ricardo

    Os dejo este gráfico que he visto.

    http://labolsaenaccion.com/vix-vs-sp500/

  5. pAchi

    Hola Uxio
    Desde hace un tiempo ya que sigo tu blog y la verdad es que me interesa mucho, sin embargo mis posibilidades de acceso a internet y a las herramientas que presentas en el blog son muy limitadas, seria muy util para mi si pudieras recomendarme alguna base de datos donde yo pudiera descargar las tablas con los datos numericos aunque sean antiguos para asi yo graficarlos con mis propias herramientas. Saludos y sigue asi hermano

  6. Marcelo

    Hola Jose… es un analisis mio ( asi que ojo con eso). Puedo pasartelo x mail si lo dejas en el BLOG, es medio complicado por los dist marcos temporales en los q transcurre pero si te paso las capturas podras verlo bien.

    Me podrias explicar como puedo ver lo de los CFD, o como coperarlos si es que se puede desde thinkorswim… si no desde donde puedo, me interezaria mucho. Saludos.

  7. Ricardo

    Os dejo este Post.

  8. Jose

    Marcelo, me interesa mucho lo que comentas de la linea continua, ¿donde podría encontrarlo? Gracias.
    Por mi propia experiencia, desaconsejo entrar en el VIX mediante ningún ETF (los pocos que hay, pierden aceite 🙂 Yo utilizo CFD sobre los futuros del indice VIX. En renta 4. OJO, 4000$ el pipo y el roll-over 500 € con vencimiento mensual.

  9. carlos

    Hola a todos.

    Franbrat yo pensaría en un ETF pero no en los de las empresas mineras, esos incluyen cierto riesgo no todo es lo mismo, en esos estas expuesto al riesgo de robo en minas, a huelgas, a riesgo de estafa y desfalco por parte de la dirección.Tienes los típicos si quieres evitar estos inconvenientes que son : IAU,GOLD, etc…y si te vas por los de mercado europeo para evitar el cambió de divisa tienes el GOLD bullion segurite.

    Un saludo.

  10. Marcelo

    HuGo, con respecto a los ETF, creo que ninguno lo replica a la perfeccion. UVXY me parece que tiene a su favor mucha volatilidad, si el movimiento es brusco en VIX lo replica casi a la para con unos minutos de diferencia… ej si el VIX sube o baja un10% en unos minutos tenes a UVXY a la par o cerca, VXX no suele volar tanto por lo general la mitad. En movimientos mas suaves ambos ETFs tambien se suavizan y empiezan a desligarce mas de VIX. Esto segun he observado yo, puedo equivocarme obviamente.
    Si te surge alguno mejor.. u otra idea soy oidos, saludos.

  11. HuGo

    He mirado los etfs que menciona Marcelo, pero no me convencen como replican al índice en sí.

    Muchas gracias por la respuesta Ricardo

  12. zoro3es

    Yo cree que como siempre ocurre el mercado hará lo que menos piensa la gente.

    En mi opinión habrá una falsa ruptura de máximos y cuando todo el mundo piense que la bolsa va a subir empezará a caer con fuerza. Luego empezará a subir apoyado por las palabras de Draghi superando el máximo previo.

    Las bolsas mundiales recobraran el buen tono y la economía comenzará a recuperarse, bajara el paro, y España ganará el mundial.

    Y comeremos perdices….

  13. Franbrat

    Buenos dias,

    Es mi primer post en esta web y, como no, lo primero que quiero hacer es darle las gracias a Uxio por impagable esfuerzo didactico que, en mi caso, me ha animado a introducirme en un mundo el cual siempre habia observado con gran interes pero con mucho respeto.

    En mi opinion, creo que los grandes actores del mercado se estan preparando para una inevitable caida general de los indices a medio plazo.

    Que haya gente que siga pensando que el S&P va a llegar a los 2000 puntos es algo consustancial al mercado: siempre tiene que haber una contraparte.

    Mi gran duda es si, despues de las primeras caidas serias, no habra un gran movimiento concertado a nivel de FED (modificando el Tapering) y BCE (con algun sucedaneo de QE que no moleste al Bundesbank) que vuelva a «regar» el mercado de liquidez y, por lo tanto, provoque un fuerte rebote.

    Personalmente, estoy estudiando las empresas mineras americanas y ETF en oro ya que creo que pueden un valor defensivo ante cualquiera de los dos escenarios posibles (caida de los indices o accion concertada con aumento de masa monetaria por parte de los bancos centrales).

    Un saludo a todos.

    Franbrat

  14. Ricardo

    Buenas,

    igmarkets te permite comprar apalancado VIX, pero ojo que es mucha pasta, 1000 $ el pipo. Tiene una cuenta mini de menos 200$ pipo.

    A mi mis gráficos me dicen que aun no habrá giro, que puede haber aun un poco de bajada.

    Yo esperaría a que girara y luego entraría. No es mi negocio es demasiado riesgo. Lo uso para intentar anticipar movimientos, igual que el oro, que también parece que subirá, aunque he leido hoy dos visiones completamente diferentes. Mi visión es que rebotará un poco 1400$, más o menos.

    Si sube el VIX, el oro, solo nos falta el bund para saber a donde nos vamos.

  15. HuGo

    Sabeis si es posible comprar apalancado VIX algún broker de referencia nacional?

  16. Marcelo

    Segun analize las alzas y bajas del VIX desde su comienzo hasta ahora, se puede observar una linea «CONTINUA» al estilo Trend que corta el precio a lo largo de varios años, cuando esta se corta con la proyeccion del ultimo maximo se produce un movimiento brusco irremediablemente y lo mas interezante «MECANICAMENTE».
    De esta forma se puede predecir con un par de dias cuando va a saltar nuevamente…. Segun esto ( y me la juego aqui…) deberia ocurrir entre el 2 y el 3 de Junio.

    Si alguien quiere verlo.. lo paso

    Ahora tengo una pregunta…. Si uno cree q se dispare y probablemente duplique.
    Que conviene mas ??

    Buscar un valor para corto con buena volatilidad o comprar un etf de Vix ( ej UVXY o VXX )???????

  17. Jose

    Comprar VIX a estos niveles 12-13 es ganancia segura. Solo hay que aguantar a que pegue el tirón para arriba y salirse. El mínimo histórico esta en 11.

  18. Ricardo

    Buenas Uxio,

    hace cosa de un año más o menos no me acuerdo, cuando Inditex llegó a los 100€, un broker conocido publicó en su twitter que inditex iba a bajar a 60€, que era el precio al que lo veia el, que todo el mundo vendiese, que eso se iba a meter el pepinazo. Como no ha sido así, pues a callar y hacerse el loco.

    Incluso cuando el IBEX estaba a 6000 ptos, seguro que muchos pronosticaban que seguiria bajando, y otros que se iria para arriba. Es como la vida misma. Acabo de ver en twitter un tio vanagloriandose de lo bueno que es, cuando ayer anunció dos operaciones, en petit comité, una le salio como el culo y otra bien. Gente que si la bolsa se desploma dirán «ya lo dije, pasó justo como había previsto» hay mucha y siempre la habrá.

    Mi opinión personal es que a veces aciertas a veces fallas, incluso los muy buenos, esto es así. Lógicamente el porcentaje de aciertos varía mucho en lo bueno que seas.

    En mi operativa diaria, nunca voy contra resistencias o contra soportes, me explico, si sube contra una resistencia vendo antes a no ser que lo tenga muy claro, e igual hago con los soportes si voy a corto. Tambien espero la confirmación, para entrar. Se que no ganaré el ultimo duro, pero prefiero ganar menos y asegurar más. Esto es si hay que ponerse al pairo cuando no lo ves claro, pues te vas a tomar café y vuelve cuando la cosa esté clara, y si es unos dias tambien. Es mejor no ganar ni perder dinero unos dias, que tener que cortar perdidas y ponerte en la dirección correcta.

    En cuanto a lo que veo ahora, pues yo estoy con estas ultimas frases. Nada de l/p, mucho c/p y poco a poco. Que los que tienen dinero de verdad decidan que quieren hacer, llevamos desde enero que no se deciden, ibex, SP500, etc en un lateral brutal desde enero. Si vemos en mensual el ibex, veremos que desde enero llevamos 3 velas que casi son Dojis, esto es indecisión a todas luces.

    En el caso del IBEX el HCH invertido que tenemos montado nos debería llevar a los 11.000 puntos. Pero como vemos a diario, eso solo lo conseguiremos si nada lo tumba. Cosa muy fácil.

    Saludos.

  19. Antonio

    Voy a ver el precio de las opciones, quizá interesa una cuña comprada…

  20. Uxío Fraga

    Gracias, por pasarte y comentar, Ricardo.

    Yo, la verdad, veo a todo el mundo optimista, no pesimista.

    Personalmente, ahora mismo me encajan más grandes bajadas que grandes subidas y estoy más atento a cortos de corto plazo; pero eso tampoco importa demasiado. Si se reanudan las subidas compraré.

    Eso sí, si al final resulta que el mercado se desploma, internet se inundará de «ya lo decía yo», aunque ahora no se les vea el pelo.

  21. Ricardo

    El VIX está muy bajo, las bolsas muy altas, el Bund estaría cerca de máximos. Demasiadas cosas en máximos. La expansión americana alcanzó ya la media de las expansiones tras la II guerra mundial. Hay demasiadas cosas en máximos.

    Para mi no seŕia un momento de inversiones a l/p, lo vería francamente complicado.

    El mercado está lleno de optimistas ilusos y agoreros, solo debes escoger a cual creer, o no creer a nadie y seguir tus propios análisis.

    De momento no han saltado las alarmas, hay solo alarmitas, señales que automáticamente se activan cuando estamos en máximos. Eso hay que tenerlo en cuenta, pero sin olvidar, que las caidas iniciales no son pequeñas, suelen ser duras porque suelen ser de hedge funds. Luego vienen los demás.

    Por mi parte llevo dos semanas analizando a ratos libres, el oro, el vix, el nasdaq, dow jones, ibex, bund. Así en conjunto y veo muchas señales diferentes. En una conferencia que ha dado Jose luis carpatos, que se puede ver en youtube (buscar Carpatos e ichimoku), habla de un indicio, no indicador que es que cuando las bolsas estén en máximos y no muchas empresas estén en máximos historicos, suele ser un indicio de que la bolsa cae. Ha sucedido así en otras caidas históricas. De momento no se da ese caso, pero hay que tener en cuenta que eso puede ocurrir muy rápido. Se puede ver en funviz.com

    Yo de momento no veo señales para el pánico y ponerse a corto, pero el rumor del otro dia de la tasa en Grecia, nos ha enseñado lo débil que está la bolsa, que con un rumor cayó lo que cayó.

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