Actualizado: 13 de julio de 2021
Cómo saber cuándo operar y cuándo no
Nota importante antes de empezar:
Este artículo puede darte eso que necesitas para pasar de irregular a consistente. Contiene información muy valiosa, y además trae un regalo para ti al final, pero tienes que estar preparado para leerlo con atención.
Ser bueno no basta, hay que saber elegir las operaciones
Vamos a plantearlo del modo más bruto posible. Lo que quiero es que te des cuénta del problema que hay detrás:
¿Cuál es el mejor método para saber si debes ejecutar cierta operación o dejarla pasar?
Respuesta:
Adivinar el futuro, comprobar si la operación saldrá ganadora o perdedora y ejecutarla si es que vas a ganar o dejarla pasar si es que vas a perder.
Este método nunca falla. Es perfecto. Así sabes si te compensa operar o no.
Sólo tiene un problema: No podemos adivinar el futuro (Sí, lo siento ¡Yo también me hice ilusiones al principio!).
El reto es saber si me mojo o no me mojo ¡No quiero perder dinero!
El problema de fondo es que puedes operar y dedicarte a perder. Si nunca ganas, o cuando ganas, ganas tan poco que no compensas las pérdidas de las operaciones perdedoras ¡no te compensa operar! Pero ¿cómo saberlo de antemano?
La solución
La solución pasa por aceptar un compromiso:
Acepto perder dinero de vez en cuando si en global acabo ganando.
Dicho con otras palabras: No me importa (ojo, me fastidia, pero lo asumo) perder dinero en mi próxima operación; pero tengo que saber que, cuando gane, voy a ganar más que cuando pierda; ya sea porque ganaré muchas más veces de las que perderé, o porque cuando gane, ganaré más de lo que perderé cuando pierda.
Es decir, renuncias a ganar siempre (lo que nos libra de inventar una máquina del tiempo ¡menos mal!) a cambio de saber que te compensa operar, porque en global sí que vas a ganar.
Ahora el problema es cómo saber que, en global, vas a ganar.
¿Cómo se logra esto?
Con la combinación de tres cosas a la vez:
1.- Operando siempre igual
Esto te permite apoyarte en lo que se llama inferencia estadística, que no es ni más ni menos que basarte en la hipótesis de que, si lo haces siempre igual, tendrás unos resultados similares.
Nota: Esto que suena tan tonto (operar siempre igual) en la práctica es uno de los retos más duros para un trader, especialmente para un trader novato. Realizar veinte o treinta operaciones sin variar el método se convierte en tarea imposible para no pocos.
¡Ojo al dato! Puede que lleves tiempo frustrándote porque no consigues ganar de forma consistente ¡sólo por este motivo!
2.- Haciendo la cuenta mágica
Basándote en tus resultados previos (ahora que puedes, porque responden todos a un método común) puedes echar la cuenta mágica.
Esta cuenta mágica te permite decidir en qué operación te sale rentable arriesgarte y en cuál no.
Fíjate que la cuenta mágica no adivina si ganarás o perderás, sino que te dice si esta operación es de las que, en global, te llevarán a ganar (¡incluso aunque luego salga perdedora!)
Enseguida vemos esa cuenta mágica. Ahora quiero que prestes atención sólo al concepto.
3.- Ejecutando sólo aquellas operaciones que te compensan
La realidad del trading es que nos surgen infinidad de oportunidades constantemente, pero no hay dos iguales. Por eso cuesta mucho diferenciar cuándo nos compensa entrar y cuándo no.
Con los dos pasos anteriores, lo que logramos es un esquema controlado: Sabemos que, con las operaciones de este tipo (el tipo que sea que tú operes) que cumplen con la cuenta mágica, en global, acabamos ganando.
Esto es muy potente. Salvo la máquina del tiempo, que era incluso mejor, es lo más potente y fiable que puedes tener en trading: Una guía que te lleva a ganar dinero de forma consistente.
Eso sí, si tienes una guía, respétala.
Segunda nota: De nuevo, parece que te cuento una obviedad; pero la realidad me demuestra todos los días que la mayoría de la gente es incapaz de no operar algo que parece muy bueno, pero que no entra dentro de su esquema controlado.
Un paso necesario para la cuenta mágica
Si tú ganases siempre, no tendrías nada que pensar; aunque fuera para ganar sólo un céntimo, te compensaría operar, porque sabes seguro que lo ganarás.
En cambio, si no ganas casi nunca, la cosa cambia: Tienes que asegurarte de que arriesgas poquísimo y que en cambio, de ganar, ganarás bastante, para así compensar todas las veces que pierdes.
Como sabes, esta relación entre lo que ganas si ganas y lo que pierdes si pierdes cuando planteas una operación, es lo que llamamos la relación Beneficio/Riesgo (o ratio B/R, para los amigos).
B = | objetivo – entrada |
R = | entrada – stop loss |
B/R = | objetivo – entrada | / | entrada – stop loss |
En la práctica, si entras en el mercado a un cierto precio, el B/R es la distancia hasta tu objetivo, entre la distancia hasta tu stop loss. Y cuanto mayor sea mejor para ti, porque tienes mayor beneficio potencial a cambio de menor riesgo potencial.
El ratio B/R te lo da la operación, puesto que tanto el precio de entrada, como el objetivo, como el stop loss, son tres puntos que obtienes del gráfico, atendiendo a la lógica de tu operación. No los colocas donde quieres, sino donde tiene sentido. Esto hace que, para cada oportunidad, el ratio B/R te venga dado.
La cuenta mágica
La pregunta es ¿y el ratio B/R de esta operación me vale? Si es muy bajo, no me compensa operar, porque tenderé a ganar poco y perder mucho, y en global no ganaré.
Dicho con otras palabras ¿Cuál es el ratio B/R mínimo que tiene que tener una operación para que a mi me compense entrar?
Esta es la cuenta mágica: El cálculo del B/R umbral
B/R umbral = 1 / g – 1
- Donde g es la tasa de aciertos en tanto por uno.
- La definición de acierto es aquella operación cuyo beneficio neto es positivo.
- Beneficio neto es el obtenido después de comisiones y otros gastos.
Veamos un ejemplo práctico
Supongamos que de mis últimas 30 operaciones, gané 13. Eso me da una tasa de aciertos del 43%.
g= 13/30 = 0.43
Con esto, yo sé que mi B/R umbral es de:
B/R umbral = 1 / 0.43 – 1 = 1.31
Y ahora yo me encuentro con esta oportunidad ¿Me compensa operar o no?
Con estos datos, calculamos el ratio B/R:
B = | 55.50 – 51.20 | = 4.30
R = | 51.20 – 48.75 | = 2.45
B/R = 1.76
Como esta oportunidad, que voy a operar según mi esquema de siempre y que cumple mis condiciones de siempre, tiene un B/R (1.76) superior a mi B/R umbral (1.31) puedo ejecutarla porque me compensa arriesgarme.
Es decir, aunque la pierda, sé que haciendo más como esta, en global acabaré ganando.
Ahora, un regalito para ti
Te ahorraré los trámites de que tengas que echar las cuentas a mano o de programártelas en un excel. Ya lo he hecho yo por ti:
He programado dos calculadoras: Una para que averigües tu B/R umbral a partir de tus últimos resultados y otra para que puedas calcular en cualquier momento el ratio B/R de una operación.
El recurso es gratuito, consíguelo pinchando en alguno de estos enlaces:
Calculadora de B/R de operación
Ahora me encantaría ver tus dudas y comentarios 🙂
¡Enviadas!
¡Hola Uxío!
Por razones laborales he tenido que estar desconectado e interrumpir el aprendizaje iniciado hace meses del trading.
Como siempre tus enseñanzas son siempre muy bien recibidas.
Necesitaría me enviases por email la calculadora.
Empezaré a utilizarla de inmediato.
Saludos
jose luis, en la próxima resistencia (o soporte si vas corto) relevante.
Yo también opero mucho a medio plazo, con una estrategia tendencial, pero he observado que devolver el último swing (en gráfico semanal) al mercado es un montón de tiempo y dinero que me podría haber ahorrado en buena parte de las ocasiones, simplemente poniendo un objetivo lógico.
No hay que adivinar, hay que estimar. Si ves que no estás cómodo haciéndolo o simplemente pierdes más de lo que ganas, no lo hagas. No es imprescindible.
Respecto a la estrategia de corto plazo, que siempre va con objetivo, pues es de swing trading (y ahí está muy claro a dónde quieres llegar) la cuenta del B/R se puede echar siempre. (Y, por supuesto, el objetivo siempre está bajo la próxima resistencia relevante o sobre el próximo soporte relevante si vas corto).
Espero haberte aclarado : )
No sé cómo lo vereis, pero yo no opero con «objetivo de beneficio». No le encuentro sentido. Quizás sea por el tipo de operativa que sigo (medio plazo). Intentar calcularlo sería ciencia infusa, futurología. Cómo calculais ese objetivo?
Muchas gracias Uxio,
Te agradecería me enviara la calculadora.
Un saludo
Enviado a todo el mundo 🙂
Hola Uxío,
Felicidades por tu web, es magnífica!! Sé que no escribo mucho pero te aseguro que te sigo en todas tus publicaciones para ir aprendiendo tus truquillos!
No utilizo las redes sociales, podrías enviarme las calculadoras por email?
Un saludo,
Buenas Uxio;
No consigo bajármelo…….. ¿Puedes enviármelo?
Gracias
Hola Uxio, lo primero darte la enhorabuena y las gracias por hacer este blog.
No uso las redes sociales, puedes enviarme la calculadora por e-mail?
Muchas gracias y enhorabuena otra vez.
Hola, he retwitteado pero no he podido descargar la calculadora. Cuando puedas me la envias. MIl gracias …
¡Increíble portal, amigo!
Pásate por el nuestro cuando quieras: http://www.estrategiasdeinversion.com
De nuevo, ¡felicidades!
Hola Uxio, si aún estoy a tiempo me gustaría que me enviases esta herramienta por Mail. Las redes sociales no las controlo aún.
Gracias
Saludos y enhorabuena por el éxito de tu blog.
Es la primera vez que accedo a tu página, me parece excelente, te agradecería me enviases las calculadoras.
gracias.
Excelente tu comentario, soy un trader con 2,5 años, y recién desde hace 1 que soy rentable, y solo fué a partir de un análisis como el que haces tu, que la cuenta puede crecer. Un análisis del tipo del que planteas tu en esta nota me ha enseñado mi mentor en este negocio, y fue solo a partir de este estudio que comencé a ser rentable. Felicitaciones, y a partir de hoy seré un seguidor de tu página y de tus consejos.
Hola:
Te agradecería que me enviases la herramienta. He difundido en twiter, pero no sé como hacerme con ella.
Muchas gracias como siempre
Hola Uxío, agradecería por favor si me puedes enviar la herramienta.
Saludos y gracias por compartir!
Hola Uxio, soy muy muy nuevo en esto pero siempre he tenido una gran curiosidad en aprender. Llevo algún tiempo leyendo y buscando por ahí y tu web es de lo mejor que he encontrado. Me acabo de comprar tu libro para seguir ampliando conocimiento y ya estoy deseando leerlo.
Podrías por favor enviarme la herramienta excel.
Muchas gracias por adelantado.
Envío realizado a todos los pendientes.
¡Si alguien no la tiene todavía, que me la pida!
Buenas Uxio, podrias por favor enviarme la herramienta excel a mi correo. Muchas gracias, por ayudarnos a empezar a tradear
Hola Uxío,
yo tampoco uso redes sociales por lo que te agradecería que me enviases las calculadoras.
Gracias
Joaquín, sugería 3 porque tú dijiste que era el promedio, sólo por eso.
Me alegro de que hayas concluido que la calculadora funciona y es útil 😀
¡Gracias!
Buena idea, Uxío, no se me había ocurrido probar a ver qué pasaba poniendo el corte por encima de B/R umbral, o sea usar B/R “de corte” más altos.
Voy ya con los resultados porque veo que hoy has abierto un nuevo hilo y pronto decaerá el interés por éste.
Sugieres cortar en 3. He ido más allá y he probado TODOS los cortes entre 2,2 y 4 en incrementos de 0,2 (total, el trabajo lo hace Excel ) y he graficado los parámetros W/L, g y Expectativa de cada corte.
He de decir que el resultado es ESPECTACULAR. No sé cómo colgar aquí el Excel, seguro que te gustaría ver el gráfico que ha salido.
Haré un resumen por escrito:
1-Aplicando B/R de corte entre 2,2 y 2,8 no veo mejora significativa en la expectativa.
2-Aplicando B/R de corte entre 3,0 y 3,2 hay una CLARA subida de la expectativa debido a que el ratio W/L aumenta (normal) pero g ¡también!
3-Para B/R de corte entre 3,4 y 4 hay un continuo descenso de la expectativa debido a que g baja claramente (aunque ambos parámetros son mejores que los de la muestra original). Pero con estos B/R de corte superiores a 3,4 quedan ya muy pocas operaciones en la muestra (menos de 10), los resultados son poco fiables estadísticamente y algo erráticos.
Conclusión: Salvo que alguien me demuestre lo contrario con más datos, hay que decir que TU HERRAMIENTA FUNCIONA, aunque pueda ser necesario a veces aplicar B/R de corte superiores a la B/R umbral.
¡Saludos!
¡Buenos días!
Gracias Zoro3es, creo que tu matización es más acertada que la mía.
Justo ahora iba a colgar un comentario para Uxío. Lo pongo a continuación.
Un saludo.
Yo aquí me decanto mas por Joaquin y si que creo que a mayor Beneficio R/r potencial menor probabilidad de llevar a buen fin la operación y ojo me estoy refiriendo a completar la operación tocando el take profit fijado al comienzo no me refiero a cerrar con beneficios en donde claramente creo que el ratio R/r no está inversamente relacionado con la probabilidad de obtener algún beneficio.
Saludos.
En mi modesta opinión de novatisimo y tras leer el libro de Uxio, así como el de Francisca Serrano que mencionan, si bien claro está que de todo se aprende, el de Uxio sin duda es más práctico, al menos para empezar. El de Francisca Serrano habla de los fundamentos del trading y te remite a sus cursos principalmente.
Del Campus ni idea, sólo he visto los vídeos promocionales que prometen, supongo que alguno de los que lo han hecho podrán comentar. Si no lo hacen, señal de que es bueno, no se consideran novatos, y no viene por aquí no?…
Hola Martin! : )
Si te ha gustado el libro, con Campus de Bolsa vas a dar un salto de calidad en tu trading. Te lo aseguro!!
Me lo pensé bastante antes de comprarlo y … 100% satisfecho!! Muy recomendable.
Saludos!!
Exacto!!!
Yo también tengo el libro Uxío “Aprende a especular en bolsa” y esta espectacular. Por supuesto que vale la pena comprarlo.
Y le tengo ganas al Campus.
Y también que conste que no llevo comisión alguna por la recomendación.
Saludos a todos.
Hola Jaume!!
Si me permites, te puedo hacer una recomendación, estando seguro de que se acerca bastante a lo que estás buscando:
El libro de Novatos Trading Club: «Aprende a especular en bolsa»
y le puedes echar un vistazo a «Campus de bolsa», te puedo decir que está genial!!. (tienes una pestaña en la cabezera de la web)
Que quede claro que no me llevo comisión : )
Un saludo Jaume y novat@s!!
Gracias Uxío!!
Buenas Uxio,
antes de nada quiero felicitarte por el artículo con el que nos has deleitado, agradecerte el tiempo y el esfuerzo invertidos en este trabajo. Quiero animarte a que sigas compartiendo tus conocimientos con todos nosotros.
Soy completamente nuevo en el trading y, aunque siempre he sentido curiosidad por este «mundo», es ahora cuando he empezado a buscar información acerca de su funcionamiento. Y así es como me he «topado» con este regalo. Después de leer este artículo me he entusiasmado al ver el potencial que puede tener el operar en bolsa,y tengo muchas ganas de aprender más, más y más 🙂
Te estaría muy agradecido si me pudieras enviar las herramientas por email. También me gustaría empezar a leer sobre el tema, así que si conoces algún libro que consideres que puede ser de ayuda para los novatos como yo, me encantaría que me lo recomendaras.
Mil gracias otra vez y mucho ánimo!
Joaquín, pero aunque nunca opere por debajo de mi B/R umbral (en realidad siempre trato de que supere 1.8 o 2 si es posible), sí que se pueden comparar las operaciones de B/R por debajo de 3 y las de por encima de 3, por ejemplo
¿Por qué cortar justo en el umbral si lo que tú defiendes es que g baja si B/R sube?
Saúl, todo depende de la estrategia. Personalmente, he comprobado que obtengo bastantes mejores resultados si pongo un objetivo que si no lo hago. Hay veces que no puedo ponerlo, pero muchas otras que sí.
«Dejar las ganancias correr» equivale a devolver el último swing al mercado y eso es bastante trozo. Lo bueno, es que muchas veces es muy fácil estimar dónde se frenará la tendencia, con lo que ganas dinero y ahorras tiempo.
Interesnate aportación.
Un pequeño problema que veo con todo esto es que de principio estamos hablando sobre una operativa de trading con profit prefijado, y desde de mi experiencia, soy de los que opinan en dejar correr las ganancias y acortar las perdidas. Por lo tanto… difícil en este caso calcular tu B/R si no existe un punto de salida por beneficio prefijado.
Un saludo.
Hola, Uxío
Aquí están los resultados de mi experimento aplicado a tus operaciones. Te avanzo que eres un operador muy bueno y eso ha “fastidiado” el experimento.
Número total de operaciones: 26
Operaciones ganadoras: 14
Tasa de aciertos: 54%
Ratio Win/Loss: 1,34
Expectativa: 0,3 (positiva)
B/R umbral: 0,9
Completada la 1ª parte del experimento. Se trata de un muy buen sistema, que gana dinero.
Ahora iríamos a la segunda parte, la más interesante, que consistiría en aplicar la B/R umbral a los datos pero…los datos no lo permiten. ¿Por qué?
Porque tus operaciones tienen un B/R promedio de 3, más del triple de la B/R umbral. Nunca has operado por debajo de tu B/R umbral. No podemos eliminar de tu registro ninguna operación.
Así que la herramienta no te puede aportar mejora alguna. O, para ser más exacto, no podemos saber si la herramienta te hubiera aportado algo caso de haber podido utilizarla, ya que no tenemos 2 series de operaciones que podamos comparar, sólo tenemos una (y muy buena, por cierto).
¿Qué hacemos entonces?
Pues, con tu permiso, animo al resto de los participantes del foro (entre los cuales espero que haya alguien que opere peor que tú y por tanto pueda aplicar la herramienta) a que hagan el experimento con sus propias series de operaciones y comuniquen los resultados. Creo que puede ser instructivo.
Saludos Uxío, y a todos los demás. Es un placer colaborar en este blog.
Uxio
Podrías enviarme la herramienta a mi correo.
Saludos a todos
Uxío,
Por favor enviame las herramientas por email.
Por otro lado, quiero destacar lo enriquecedor del debate que se ha planteado.
Con dispoción y humildad has aceptado las observaciones de Joaquín; que por cierto también se ha expresado con sumo respeto.
Esto es muy bueno!!! así aprenderemos todos mucho mas.
No se trata de criticas, ni bajar caña, ni nada de eso, esto es para aprovechar y mejorar todos nuestro sistema.
Sigan así y felicitaciones.
Saludos y muchas gracias.
Hola Uxío, puedes mandarme la herramienta?
Gracias
Buenos días, Uxío. Gracias por los datos. Me pongo manos a la obra con ellos.
Me hubiera gustado aportar datos míos pero, como ya dije, apenas hago trading discrecional y no tengo registros. Como este tipo de trading no se puede automatizar obtener registros es lento y laborioso. Por eso agradezco que te hayas tomado la molestia de transcribir tus datos.
Al margen de la opinión de uno u otro, estoy buscando cuantificar la diferencia (si es que la hay) entre emplear tu herramienta de B/R umbral y no emplearla.
Y para hacerlo el único dato EXPERIMENTAL es el registro de operaciones que se genera sin emplearla y el otro registro diferente que se generaría empleándola. No hay más, es así de simple.
Hasta luego.
Calculadoras enviadas a todo el mundo que me las va pidiendo por email.
Hola Uxio
Pinché en twiter, pero no pude bajar las calculadoras.
Me las podrías mandar por email.
saludos y gracias
Hola Uxio.
Muy buen artículo.
Me podrías enviar por e-mail estas calculadoras. Gracias.
Por otra parte, ¿Cómo determinar el posible objetivo alcista?
Saludos y mil gracias por tu inestimable ayuda.
Hola Andrea con el permiso de Uxío yo creo que con B/R =0,24 acabarías perdiendo por las comisiones, deslizamientos ( gap)etc. Si puedes encontrar operaciones para tu sistema con B/R > 2.5 tendrías unos buenos beneficios para quedarse con 0,24.
Un saludo.