¿Qué es el spread?
Imagínate esta situación:
Vas con tu Rolex a la casa de empeños y le dices al tipo sudoroso y malencarado de la ventanilla…
– Te vendo mi Rolex.
– Te doy 450€.
– (¡Mecagüen!) Venga, vale…
Esa misma tarde, solucionas tus problemas de dinero y vuelves a la casa de empeños…
– Te vuelvo a comprar el Rolex.
– Son 800€.
– (¡Hijode!) Venga, vale…
Mismo reloj, dos precios.
El spread en trading
El spread (del inglés «separación») y también conocido en español como horquilla, es la diferencia en un momento dado entre los precios bid y ask.
¿Qué es el Bid y el Ask?
No te preocupes. Vete leyendo, frase a frase, entendiendo cada una. Despacio:
En todo momento un activo, por ejemplo, las acciones de Inditex, tiene dos precios: el de compra y el de venta. Estos dos precios son el bid y el ask.
El bid es el precio que se ofrece (el precio de compra).
El ask es el precio que te piden (el precio de venta).
Fíjate que el precio de venta del mercado (ask) es el precio al que tú le compras al mercado. Igualmente, el precio de compra del mercado (bid) es el precio al que tú le vendes al mercado.
El precio de compra siempre es más bajo que el precio de venta.
Esto es lógico: Los compradores quieren comprar barato y los vendedores quieren vender caro.
Mientras no haya acuerdo, no hay transacción.
Si el bid y el ask se igualan (alguien paga el ask, o entrega el activo por el bid) se cierra el trato y se deja el hueco para el resto de negociadores.
Cuando ya no quedan vendedores a un determinado ask (porque los compradores han neutralizado toda su oferta), el precio sube hasta encontrarse con los nuevos vendedores con su ask más alto.
Igualmente, cuando los vendedores colocan sus valores hasta sacar del medio a todos los compradores de cierto nivel de bid, se tienen que ir más a abajo en el precio para encontrar nuevos compradores. El precio baja, cuando la oferta supera a la demanda.
Cada vez que se cierra una transacción, el enfrentamiento entre compradores y vendedores empieza de nuevo.
No importa cuántos vendedores haya, el auténtico precio de venta es el más bajo de todos los ofertantes. Esto tiene sentido ¿verdad? Al final, el comprador sólo atiende al vendedor más barato.
No importa cuántos compradores haya, el único precio de compra a considerar es el más alto.
Sólo los negociadores más próximos son los tenidos en cuenta a la hora de calcular el spread, puesto que serán los primeros en cerrar un trato en cuanto aparezca alguien que esté dispuesto a pagar un poquito más o vender un poquito más barato.
La liquidez
El spread debe ser pequeño, cuanto más pequeño mejor. Si el spread es grande, te pasa como en la casa de empeños. Ten en cuenta, que sólo por entrar en el mercado, ya estás perdiendo dinero, porque tendrás que salir a un precio peor, y la diferencia de precios es el spread.
En realidad, que el spread sea muy grande es algo que sólo ocurre cuando participa muy poca gente. Por ejemplo, si sólo estamos tú y yo, y tú no vendes tus Inditex por menos de 100€ y yo no las compro por más de 70€ (el spread es 30€), entonces no hay trato y va a ser difícil que lleguemos a un acuerdo.
En cambio, si hay 10.000 personas en el mercado negociando Inditex, nuestras posturas de 70€ y 100€ son ridículas, puesto que los vendedores se estarán moviendo (por ejemplo) en 81.17€ y los compradores en 81.14€ (spread de 0.03€) y nosotros jamás negociaremos nada si nos empeñamos en mantener nuestras posturas.
El spread es una medida de la liquidez (a menor spread, mayor liquidez) y la liquidez es en la práctica, la facilidad que tienes para comprar o vender al precio que quieras.
Cuantos más participantes y más activos sean, más liquidez habrá, el spread será menor, y los precios de compra serán tan parecidos que el spread apenas tendrá impacto en tu operativa.
Por poner un ejemplo, Telefónica es el valor más líquido (más negociado) del mercado español. Aún así, su liquidez es irrisoria frente a la de la mayoría de valores de USA, como Google o IBM, por ejemplo. Y, a su vez, la liquidez de las acciones americanas es de risa comparada con la liquidez del mercado de divisas (Forex).
Para que te hagas una idea, un spread típico en el EUR/USD es de medio pip. Esto es, que se aprecia a partir de la quinta cifra decimal en el cambio de divisa.
Por ejemplo: El precio de compra de EUR/USD puede ser 1,23511 y el de venta 1,23516
El mercado de divisas (Forex, de Foreign Exchange) es, con mucha diferencia, el mercado más líquido del mundo y donde más dinero cambia de manos cada día.
El truco de los brokers
Pues es mentira, sí que la cobran, pero de forma encubierta: Lo que hacen es inflar el spread y te obligan a comprar un poco más caro del precio (ask) que hay realmente en el mercado y a vender un poco más barato del precio (bid) real.
La diferencia entre el spread que ellos te dan y el del spread real del mercado es el dinero que se embolsan a modo de comisión encubierta.
En realidad, esto tiene toda la lógica del mundo: Los brokers son empresas, no oenegés.
Esto quiere decir que, cuando vayas a realizar una operación en los mercados financieros, debes fijarte muy bien en el spread que hay en ese momento y cuánto dinero te supone pagarlo:
Coste por spread = (ask – bid) · nº de acciones o contratos
Así sabrás el coste real de tu operación:
Coste real = Coste por spread + Otras comisiones
Que los brokers no son hermanitas de la caridad ya lo sabíamos todos. Pero seguramente ahora puedas calibrar mejor tus gastos por operación.
No obstante, que el broker saque su beneficio del spread conlleva una enorme ventaja para ti: Que no hay comisión mínima. Recuerda que tú pagas el spread multiplicado por el número de acciones o contratos negociados.
Por cierto, si buscas un broker revisado y fiable, te dejo nuestra tabla comparativa con los mejores brokers para cada caso.
Cuánto mayor sea tu tamaño de posición, más comisión en forma de spread pagas, pero al menos no tienes que estar midiendo si necesitas rebasar un umbral de capital invertido para que te merezca la pena. Eso te permite operar con muy poco dinero, puesto que las comisiones se adaptan a tu capital.
Lo malo es que tienes que vigilar el spread, y éste cambia constantemente, aunque no de manera salvaje.
El spread es algo a considerar antes de hacer cualquier operación, especialmente en mercados estrechos. Un mercado estrecho es aquel que tiene poca liquidez (poco movimiento por falta de participantes), por lo que te puedes encontrar con grandes spreads o enormes deslizamientos (deslizamiento es el salto de precios entre el que hay entre que lanzas la orden y el que finalmente consigues).
Este es otro de los motivos por los que conviene no operar con chicharros. Su mercado es estrecho y los costes ocultos por operar aumentan mucho.
El spread y la volatilidad
Cuando hay volatilidad el precio se acelera y las velas se hacen más grandes y bruscas. Esto provoca negociaciones más impulsivas e intempestivas, lo que agranda el spread.
Este fenómeno, es especialmente crítico en la operativa intradiaria, donde el spread puede llegar a anular por completo tu ventaja competitiva en el mercado.
En Forex, que es un mercado extremadamente complejo, el spread marca la diferencia. Muchas veces (aunque no siempre) conviene dejar escapar las velas más jugosas, porque llevan asociado un spread inasumible.
En resumen
El spread es algo a tener muy en cuenta, especialmente en mercados estrechos o cuando la volatilidad se dispara. Y ya sabes: lo que el broker no te cobra en comisiones, te lo mete en el spread ¡Estate atento!
Te espero en los comentarios con tus opiniones, dudas y sugerencias.
Acuérdate de pinchar en Me gusta y retuitear este artículo. Si a ti te ha venido bien ¡a tus amigos también!
Hola Uxio quizas mis preguntas seran muy basicas pero igual no quiero quedarme con la duda:
1. Hay alguna forma de ver en las plataformas el BID, el ASK, y el SPREAD ?
2. De igual forma, los deslizamientos del precio se pueden conocer antes de pober una orden?
Gracias, saludos!
Genial, me has ayudado mucho, gracias
Sí, claro. Tienes que irte a futuros. Ahí el coste es muy inferior.
Hola Uxio,tengo una pregunta..quiero operar indices,en especial el nasdaq 100,pero veo que en todos los brokers el spread no baja de 100,algun broker con spread bajos para los indices?Gracias
Es súper-habitual que los brokers inflen los spreads salvajemente en momentos de alta volatilidad. Así se cubren de las posibles pérdidas (salvajes) en las que podrían incurrir sus clientes en caso de no darles tiempo a sacarlos del mercado por margin call.
Es feo, pero por desgracia la norma.
Buenas tardes,
En primer lugar, muchas gracias por su web, pues siempre que tengo dudas aparecen cosas interesantes en esta web.
Hoy quise hacer cortos del par EUR/TRY, y como era un periodo de muchísima volatilidad por las noticias de Turquía, se aumentó el spread una barbaridad (entre 400-650 de spread), de este modo, llamé a mi broker, IG, y me dijeron que es el spread normal para un periodo de mucha volatilidad. ¿cómo ves esta situación, no debería de ser al revés? ¿piensas que un broker (que es market maker como IG) puede hacer eso para evitar que se opere en un momento determinado, por sus propios intereses? ¿cómo lo ves?
Saludos y muchas gracias
jose felipe, el spread flotante es el spread real, el del mercado. Es flotante porque va cambiando en tiempo real.
Al spread real (flotante) lo habitual es que el broker le añada un extra y gane dinero de ese modo.
Otra opción es que el broker directamente te aplique un spread constante (siempre mayor que el spread promedio real) y él absorba el spread real del mercado. A ese spread no flotante, se le llama spread fijo.
Por último, el broker puede darte el spread real (flotante), no añadirle ningún extra (conocido como markup) y cobrarte una comisión fija por operación. En forex, estos brokers se conocen como brokers ECN.
Puedes explicar que son los spread flotantes.Gracias
No aconsejo nada, pero ambos mercados son muy válidos y ambos presentan buenas oportunidades si se sabe aprovecharlas. Desde luego, el Forex bien llevado no tiene por qué ser un problema (aunque fácil no es, eso está claro).
Una pregunta Uxio.. Crees realmente en el Forex? O es como ese tema de las opciones binarias que terminaron siendo un scam, y los valores manejados para pillar inversores? Es que con tanto apalancamiento y spreads a esos niveles -5 pips- ¿quien sabe si los valores son reales? Aconsejas forex o criptodivisas? Gracias! David
Muchísimas gracias por la información Sergio.
¡Saludos!
Hola de nuevo.
Actualizo la información de Ibroker:
El spread es tan bajo porque no es un broker OTC si no que da acceso directo al mercado. A cambio de no tener spread cobra una comisión de 3.5€ por cada 100mil euros que no me parece cara. Teniendo en cuenta que, por ejemplo con Plus 500, que tiene un spread de 9 pipetes, para 100mil euros ya entras perdiendo 9 dólares.
Le sigo viendo el inconveniente insalvable de que su plataforma no permite entrar directamente con un stop loss, les he llamado y me han dicho que lo están implementando y también están trabajando en la integración con MetaTrader5.
La conclusión que saco es que una vez se integren con MT5, puede ser un broker muy interesante para traders expertos que manejen cuentas más grandes que unos pocos miles (como es mi caso).
Un saludo.
Hola Uxio! Hoy si que estoy en plan estudio!
En el caso de los Exchange para Criptomonedas he podido evidenciar que al omento de entrar largo o corto, siempre inicio con in P/L negativo, a veces de hasta el 0.5%, que han sido los mas altos que experimentado, adicionalmente de cobran el 0.2% de la operacion por fee.
Saludos!
Hola Uxío.
¿Qué opinión te merece el iBroker (https://www.ibroker.es/)? Llevo unas semanas buscando un broker de Forex y he descubierto este hace poco, llevo días siguiendo los spread en el EURUSD y la verdad que son súper bajos. En horario de solapamiento entre sesiones de Londres y NY suele ser de menos de 3 pipetes (el quinto decimal). Ejemplo justo ahora (a las 14:17h): 1.18532/1.18534.
También tienen futuros, acciones y CFDs varios.
De momento la pega que le veo es la plataforma, que es online, con el mismo sistema de gráficos que lleva Investing.com o TradingView, pero no encuentro la opción de abrir una orden con Stop loss y objetivo.
Un saludo.
Sergio
El precio de venta jamas estará por debajo del de venta. Conjugado con el tiempo presente de la operación.
que tal Uxio, que pasa cuando el spread es negativo? es decir que el precio de venta esta por debajo del precio de compra? he visto eso en momentos del dia sopretodo en criptomonedas, saludos
Me alegro, Abril. Gracias a ti : )
Hola Uxio, me encanta tu post, tremendamente súuper. Soy principiante y absorbo cada gota de información, para algún día poder meter las manos en este mundillo tan conplicado, millones de gracias por tan valiosa información
Hola
Quisiera saber que opinas sobre las opciones binarias y en particular sobre la plataforma Copyop, me declaro totalmente novato en este tema pero he estado leyendo y se me hace una manera fácil pero nunca menos riesgoza operar.
Me gustaría conocer tu opinión y ademas saber si este tipo de operaciones son para mi.
Hola. Cómo estás? te quería consultar una duda. Quiero abrir una cuenta en Solidary Markets, pero al comparar las cuentas me encuentro que una terrible incertidumbre en cual es la más conveniente. Agradecería mucho que le echaras un vistazo y me brindes tu opinión y recomendación. Desde ya muchas gracias.
Te dejo el link donde se comparan las cuentas:
http://solidarymarkets.com/accounts/trading_accounts
Estimado, ante todo muchas gracias!
Respecto a mi consulta quería saber concretamente si las puntas BID / ASK están cerradas, es decir con poco Spread e importante volumen negociado cual seria la tendencia del Dolar en el corto plazo. Mismo día de mercado.
Atte
Bien expuesto y sin muchos tecnicismos. Muchas gracias Uxio, seguiremos aprendiendo.
Una preguntita:
Es necesario un indicador de Volatividad para confirmar operaciones?
Los conceptos son muy buenos si satisfacen las dudas, gracias por todo; quiero saber que broker que es bueno, confiable y como puedo ponerme en contacto para empezar a invertir
Luis Enrique, tienes que preguntarle los detalles a tu broker en particular.
Influye cuál sea el tamaño del contrato; pero aparte del spread, tendrás un «overnight cost» que aumenta conforme pasan los días, que depende de los tipos de interés y de la fórmula que tu broker quiera aplicar.
Por otro lado, en la práctica, los CFD no deberían darte problemas de rollover; por lo que el vencimiento no debería ser algo a tener en cuenta en los costes; o al menos no debería tener un gran peso.
Uxío, por favor, aclárame una cosita. Lo que cuesta el cfd lo tengo claro. Pero si es un cfd vencimiento 3 meses, cuanto cuesta? Un ejemplo.
spred entre bid y ask de cfd silver vencimiento diciembre 2016 es de 4,5 puntos
Voy a comprar 500 onzas * 4,5 puntos de spread = 2250….. ¿cual es la interpretación??? 2250 será a dividir entre 100?? Es una comisión de 22,50 euros si llevo el cfd a vencimiento diciembre???
Saludos
Luis
Muy bueno, gracias por esas buenas explicaciones
Lis, no, tampoco.
Hay brokers que cobran comisiones y además hinchan los spreads, los hay que no cobran comisiones y los hinchan aún más (y me parece fatal cuando publicitan que «no tienen comisión»).
De hecho, la mayoría de los brokers más reconocidos hinchan tanto los spreads, amparándose en una buena reputación o en un fuerte marketing (por encima de una comisión ya de por sí alta) que no entiendo como nadie puede querer operar con ellos.
La cuestión es que, tanto si hinchan los spreads como si no, y tanto si cobran comisión como si no, la suma de ambos (y la forma de hinchar los spreads) sea coherente y razonable.
Aquí lo único que sirve es conocerlos y estar luego un poco encima (porque es que, además, van cambiando y a veces incluso los buenos se vuelven malos).
Es decir que es mejor acudir a un broker que cobre comisiones para saber que los spread son corrctos, reales?
Michael, tus afirmaciones son bastante buenas:
1.- Los brokers inflan el spread real para inventarse ellos una comisión. Cierto.
2.- Sí. A mayor liquidez (más gente) menor spread. El mercado se vuelve más eficiente con más gente participando.
3.- El spread se dispara cuando la volatilidad se dispara, normalmente. Pero hablamos de instantes. Realmente, el spread se dispara en anomalías puntuales de alta volatilidad (una noticia, por ejemplo).
4.- Cierto aunque infrecuente.
5.- No es independiente, hay relación, pero no se explica ni en una ni en dos frases. Aún así, ambas pueden ir a su aire.
6.- Por supuesto, cuanto mejor es el broker menos infla el spread (tanto en los momentos normales como en los picos de volatilidad).
Un saludo
Para aclararme un poco…. y perdona si me equivoco incluso borrarme el comentario si estoy confundiendo a más gente con estas deducciones que hago.
1) Estariamos hablando de dos tipos de spread
– Spread de valor (diferencia entre su precio de bid y de ask)
– Spread del broker (la diferencia que te obliga el broker a comprar o vender, independientemente del deslizamiento
2) La liquidez de un valor va relacionada con el spread que tenga.
3 La volatilidad de un valor va relacionada tambien con el spread aunque no tiene por qué.
4) Que un valor tenga mucho volumen no significa que tenga mucha liquidez porque es posible que la liquidez/spread sea manejada por las manos fuertes.
5) Que haya mayor o menor volumen es indepentiente de la volatilidad del valor.
6) No seria operar mejor operar con brokers con spread pequeño para poder alcanzar los objetivos deseados? Es decir que puedas comprar o vender al precio real deseado.
En fin, espero no equivocarme con estas afirmaciones que me hago.. Nuevamente felicitarte por todo tu blog. La verdad que estoy bastante animado a hacer el campus de bolsa porque despues de haber leido bastante de tu pagina no pareces ningun vendemotos como tantos que hay en esto de la bolsa. Bueno, saber de bolsa hay mucha gente la verdad, pero de la manera tan didáctica como lo explicas tu me pareces el mejor. Espero que nadie tome esto con una publicidad encubierta, jeje. Aunque si yo mismo me estuviera leyendo podria tomarlo como tal. Vaya paradojas, jeje
Saludos!!!
Claudio, en mi opinión, la estrechez (puntual) del mercado no tiene por qué estar asociada a «confianza». Puede ser, perfectamente, manipulación.
Esto lo explico en detalle aquí:
https://www.novatostradingclub.com/analisis-tecnico/como-interpretar-el-volumen/
Hola Uxío, muchas gracias para esta exhaustiva explicación sobre el Spread.
Querría preguntarte tu opinión sobre el utilizar el Spread para hacer trading.
En un activo de liquidez como el EURUSD (por ejemplo) si en una vela normal se dispara de repente el spread mayor de 10 pips (por ejemplo el ASK) significa que hay poca disponibilidad o sea que hay muchos compradores en este momento. Eso puede ser indice de confianza de que habiendo muchos compradores el precio posiblemente vaya a subir? Conoces técnicas basada en esto concepto? No dije de arbitraje o la diferencia entre activos correlatos, seria sobre el mismo activo y del mismo Broker…o sea utilizar el mismo spread como signal. Muchas gracias! 😉
Hey que tal me pondre a operar con la cuenta demo en Plus500 … espero obtener buenos aprendizajes en el tiempo que me este ahi !!! Saludos …
Bienvenido, Ruben.
Gracias Uxio. Tus enseñanzas son claras y certeras.
Entiendo
FranCoca, no me estás prestando atención: Insisto en que no es posible.
El spread es una característica esencial del mercado. Si no hay spread no hay mercado.
Algunos brokers de Forex y CFD te dan un spread fijo (siempre bastante mayor que el spread de mercado promedio).
A efectos prácticos esto es exactamente igual que lo que tú buscas (0 spread + comisión proporcional al tamaño de posición).
Pero si un broker no te da spread, es que no es un broker de verdad porque no está conectado con ningún mercado.
Desconocia ese dato.
Pero a lo mio, Cabe la posibilidad de que uin broker tenga spreads 0 y cobre comision como una ECN o esto no es posible? independientemente de que el broker gane mas o menos. pero ganar ganara siempre que cobre una comision.