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¿Qué es el spread en trading?

Información sobre brokers » ¿Qué es el spread en trading?

¿Qué es el spread?

Imagínate esta situación:

Vas con tu Rolex a la casa de empeños y le dices al tipo sudoroso y malencarado de la ventanilla…

– Te vendo mi Rolex.

– Te doy 450€.

– (¡Mecagüen!) Venga, vale…

Esa misma tarde, solucionas tus problemas de dinero y vuelves a la casa de empeños…

– Te vuelvo a comprar el Rolex.

– Son 800€.

– (¡Hijode!) Venga, vale…

Mismo reloj, dos precios.

El spread en trading

El spread (del inglés «separación») y también conocido en español como horquilla, es la diferencia en un momento dado entre los precios bid y ask.

 

 

 

¿Qué es el Bid y el Ask?

No te preocupes. Vete leyendo, frase a frase, entendiendo cada una. Despacio:

En todo momento un activo, por ejemplo, las acciones de Inditex, tiene dos precios: el de compra y el de venta. Estos dos precios son el bid y el ask.

El bid es el precio que se ofrece (el precio de compra).

El ask es el precio que te piden (el precio de venta).

Fíjate que el precio de venta del mercado (ask) es el precio al que le compras al mercado. Igualmente, el precio de compra del mercado (bid) es el precio al que le vendes al mercado.

El precio de compra siempre es más bajo que el precio de venta.

Esto es lógico: Los compradores quieren comprar barato y los vendedores quieren vender caro.

Mientras no haya acuerdo, no hay transacción.

Si el bid y el ask se igualan (alguien paga el ask, o entrega el activo por el bid) se cierra el trato y se deja el hueco para el resto de negociadores.

Cuando ya no quedan vendedores a un determinado ask (porque los compradores han neutralizado toda su oferta), el precio sube hasta encontrarse con los nuevos vendedores con su ask más alto.

Igualmente, cuando los vendedores colocan sus valores hasta sacar del medio a todos los compradores de cierto nivel de bid, se tienen que ir más a abajo en el precio para encontrar nuevos compradores. El precio baja, cuando la oferta supera a la demanda.

Cada vez que se cierra una transacción, el enfrentamiento entre compradores y vendedores empieza de nuevo.

No importa cuántos vendedores haya, el auténtico precio de venta es el más bajo de todos los ofertantes. Esto tiene sentido ¿verdad? Al final, el comprador sólo atiende al vendedor más barato.

No importa cuántos compradores haya, el único precio de compra a considerar es el más alto.

Sólo los negociadores más próximos son los tenidos en cuenta a la hora de calcular el spread, puesto que serán los primeros en cerrar un trato en cuanto aparezca alguien que esté dispuesto a pagar un poquito más o vender un poquito más barato.

 

La liquidez

El spread debe ser pequeño, cuanto más pequeño mejor. Si el spread es grande, te pasa como en la casa de empeños. Ten en cuenta, que sólo por entrar en el mercado, ya estás perdiendo dinero, porque tendrás que salir a un precio peor, y la diferencia de precios es el spread.

En realidad, que el spread sea muy grande es algo que sólo ocurre cuando participa muy poca gente. Por ejemplo, si sólo estamos tú y yo, y tú no vendes tus Inditex por menos de 100€ y yo no las compro por más de 70€ (el spread es 30€), entonces no hay trato y va a ser difícil que lleguemos a un acuerdo.

En cambio, si hay 10.000 personas en el mercado negociando Inditex, nuestras posturas de 70€ y 100€ son ridículas, puesto que los vendedores se estarán moviendo (por ejemplo) en 81.17€ y los compradores en 81.14€ (spread de 0.03€) y nosotros jamás negociaremos nada si nos empeñamos en mantener nuestras posturas.

El spread es una medida de la liquidez (a menor spread, mayor liquidez) y la liquidez es en la práctica, la facilidad que tienes para comprar o vender al precio que quieras.

Cuantos más participantes y más activos sean, más liquidez habrá, el spread será menor, y los precios de compra serán tan parecidos que el spread apenas tendrá impacto en tu operativa.

Por poner un ejemplo, Telefónica es el valor más líquido (más negociado) del mercado español. Aún así, su liquidez es irrisoria frente a la de la mayoría de valores de USA, como Google o IBM, por ejemplo. Y, a su vez, la liquidez de las acciones americanas es de risa comparada con la liquidez del mercado de divisas (Forex).

Para que te hagas una idea, un spread típico en el EUR/USD es de medio pip. Esto es, que se aprecia a partir de la quinta cifra decimal en el cambio de divisa.

Por ejemplo: El precio de compra de EUR/USD puede ser 1,23511 y el de venta 1,23516

El mercado de divisas (Forex, de Foreign Exchange) es, con mucha diferencia, el mercado más líquido del mundo y donde más dinero cambia de manos cada día.

 

El truco de los brokers

Invertir en Bolsa, truco broker¿Sabes esos brokers que no cobran comisión?

Pues es mentira, sí que la cobran, pero de forma encubierta: Lo que hacen es inflar el spread y te obligan a comprar un poco más caro del precio (ask) que hay realmente en el mercado y a vender un poco más barato del precio (bid) real.

La diferencia entre el spread que ellos te dan y el del spread real del mercado es el dinero que se embolsan a modo de comisión encubierta.

En realidad, esto tiene toda la lógica del mundo: Los brokers son empresas, no oenegés.

Esto quiere decir que, cuando vayas a realizar una operación en los mercados financieros, debes fijarte muy bien en el spread que hay en ese momento y cuánto dinero te supone pagarlo:

Coste por spread = (ask – bid) · nº de acciones o contratos

Así sabrás el coste real de tu operación:

Coste real = Coste por spread + Otras comisiones

Que los brokers no son hermanitas de la caridad ya lo sabíamos todos. Pero seguramente ahora puedas calibrar mejor tus gastos por operación.

No obstante, que el broker saque su beneficio del spread conlleva una enorme ventaja para ti: Que no hay comisión mínima. Recuerda que tú pagas el spread multiplicado por el número de acciones o contratos negociados.

Cuánto mayor sea tu tamaño de posición, más comisión en forma de spread pagas, pero al menos no tienes que estar midiendo si necesitas rebasar un umbral de capital invertido para que te merezca la pena. Eso te permite operar con muy poco dinero, puesto que las comisiones se adaptan a tu capital.

Lo malo es que tienes que vigilar el spread, y éste cambia constantemente, aunque no de manera salvaje.

El spread es algo a considerar antes de hacer cualquier operación, especialmente en mercados estrechos. Un mercado estrecho es aquel que tiene poca liquidez (poco movimiento por falta de participantes), por lo que te puedes encontrar con grandes spreads o enormes deslizamientos (deslizamiento es el salto de precios entre el que hay entre que lanzas la orden y el que finalmente consigues).

Este es otro de los motivos por los que conviene no operar con chicharros. Su mercado es estrecho y los costes ocultos por operar aumentan mucho.

 

El spread y la volatilidad

Cuando hay volatilidad el precio se acelera y las velas se hacen más grandes y bruscas. Esto provoca negociaciones más impulsivas e intempestivas, lo que agranda el spread.

Este fenómeno, es especialmente crítico en la operativa intradiaria, donde el spread puede llegar a anular por completo tu ventaja competitiva en el mercado.

En Forex, que es un mercado extremadamente complejo, el spread marca la diferencia. Muchas veces (aunque no siempre) conviene dejar escapar las velas más jugosas, porque llevan asociado un spread inasumible.

 

En resumen

El spread es algo a tener muy en cuenta, especialmente en mercados estrechos o cuando la volatilidad se dispara. Y ya sabes: lo que el broker no te cobra en comisiones, te lo mete en el spread ¡Estate atento!

Te espero en los comentarios con tus opiniones, dudas y sugerencias.

Acuérdate de pinchar en Me gusta y retuitear este artículo. Si a ti te ha venido bien ¡a tus amigos también!

 

 

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132 Comentarios

  1. Rafa

    Buenas,
    Como es posible que los spread en Bitcoin o Ethereum sean tan altos. Ejemplo de ahora mismo: ETHEREUM, Bid price 2766, Ask2807 y Spread 4158!!
    Gracias

  2. Albert

    Hola,

    Después de un tiempo operando con Forex y CFD’s he llegado a la conclusión de que el análisis del spread por si sólo no nos aporta demasiado valor. Para tener toda la información es necesario saber el rango medio entre el que se mueve el precio en el timeframe que estamos analizando.

    Ejemplo: Si realizamos una operación en un Símbolo con 10 pips de spread pero un movimiento medio de 200 pips, las comisiones nos «penalizarán» menos que si entramos en un valor con 5 pips de spread y un movimiento medio de 20 pips.

    Es como una carrera de velocidad. Te penaliza más salir 2 metros por detrás de un adversario en una carrera de 10 metros, que salir 15 metros por detrás en una carrera de 2 KM. En el último caso tienes mucho más margen para remontar!

    Por lo tanto, el spread sirve para comparar el servicio que nos dan dos brokers distintos en un mismo valor, pero no para comparar distintos valores entre sí.

    A falta de indicadores (que podrían hacerse pero sería relativamente complejo), para mí la mejor manera de ver lo que me afecta un spread es visual. Poniendo las línias ask y bet en el timeframe que me interesa y comparándolo a ojo con el resto de la gráfica.

  3. Alex

    Hola soy nuevo en esto alguien me puedo enviar algún correo encantado los atenderé gracias [email protected]

  4. Ismael - Novatos Trading Club

    Hola Julián,

    en momentos de alta volatilidad es probable que te encuentres con diferentes spreads. Todo depende del broker que utilices y del producto en cuestión.

    En este caso me aseguraría de que tienes un buen bróker y compararía el spread con los de otros brókers para ver si te compensa seguir operando con él.

    Estos son los brokers que nosotros consideramos destacados:

    https://www.novatostradingclub.com/broker-recomendado/

    Un abrazo.

  5. Julian

    Hoy estaba operando eur/usd y todo iba bien, tenia un stop lost de 80% e iba ganando en ese momento un 10% sin embargo de un momento a otro el spread se disparo y a pesar de que el precio del mercado de mantenía estable me quede sin nada porque el spread se disparon y paso de 1.2 a mas de 100, me pareció absurdo.

    Se puede hacer algún reclamo o es algo normal que esto suceda?

  6. Álex - Novatos Trading Club

    Hola, Vilalta.

    Si quieres saber de qué va esto, lo mejor es que charlemos tranquilamente por teléfono.

    Te mando ahora mismo un correo y concretamos 😉

    Un abrazo.

  7. Vilalta

    Hola, soy nuevo y no tengo ni idea, pero me gustaria pero invertir algunos € en esto.
    Que me aconsejas?

  8. Ismael - Novatos Trading Club

    Hola, Carlos.

    El spread cuando abres una operación puede variar varias veces. Nunca es el mismo. Se aplica tanto al abrir la operación como al cerrarla.

    En cuanto al deslizamiento tienes razón que puede ir en tu contra o en tu favor. Pero si tienes un deslizamiento a tu favor el bróker solo te cobrará el spread de ese momento, a no ser que tenga alguna otra comisión.

  9. carlos

    Hola, interpreto que el Spread se aplica una sola vez al abrir la operación, despues, al cerrarla, el precio no sufre Spread.

    Por otro lado comentar que el Slippage ó deslizamiento puede ser en contra ó a favor ( ganas ó pierdes ) pero creo que sólo en teoría porque como no hay manera de poder revisar nada , en caso de que te toque ganar ya se se encarga el broker de que la diferencia sea para él… ¿ o no ?.

    Gracias.

  10. Ismael - Novatos Trading Club

    Muy buenos días, María.

    Lo mejor que se puede hacer en estos casos es formarse con expertos. De esta forma tendrás tu propio criterio a la hora de comprar y vender acciones.

    Te mando un correo ahora mismo con toda la información en detalle.

    Ten un buen día.

  11. Max

    Excelente, mas claro imposible.

    Quería responder de manera rápida a María . SI estas sin trabajo , y pretendes usar tus «ahorritos» la respuesta es rotundamente NO.

  12. MARIA

    Hola, buenos dias. Estoy sin trabajo y tengo unos ahorritos y queria saber que me aconsejabas a la hora de comprar acciones,que brokers contratar, soy nueva en esto. Muchas gracias. Me encanta tu blog.

  13. jose maria

    voy ha empezar a operar con cfds , haber que lo hago.
    .

  14. Ismael - Novatos Trading Club

    Hola, Oscar.

    Haces muy bien en preguntar. Vamos con las respuestas por orden:

    1. Sí. Siempre hay un apartado referido a las cotizaciones del precio para verlo en detalle. Si no lo encuentras, lo mejor es contactar con el bróker de tu plataforma directamente. Él sabe exactamente donde puedes consultar el BID, ASK y SPREAD.

    2. Es imposible saber qué deslizamiento vas a tener. Sólo puedes saber que, a mayor liquidez del mercado, menor deslizamiento por norma general porque tenderás a tener contrapartida en todos los rangos de precios.

    Ten un buen día :).

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