Enviado por Uxío Fraga en Gestión, Situación del mercado, Trading | 20 Comentarios
La relación Bono vs Bolsa
Vamos a ver uno de esos “trucos” que marcan la diferencia entre saber lo que se está haciendo y sentirse náufrago en un mar de dudas:
La relación Bono vs Bolsa
Colocamos el gráfico semanal del índice S&P500 y lo comparamos mediante el indicador de fuerza relativa con el precio del Bono (ponemos el bono americano a 10 años, cuyo ticker es ZNXXXX):
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Esta misma jugada podríamos hacerla entre el EuroStoxx50 (SX5E) y el Bund alemán (BUNDXXXX). O incluso, no pasaría nada si mezclamos los americanos y europeos; pues, a fin de cuentas, esta situación se suele propagar de un mercado a otro.
Monta este gráfico tú mismo en ProRealTime y guárdatelo en un espacio de trabajo. Está bien que tengas esto siempre a mano y lo consultes de vez en cuando.
A efectos prácticos, la idea es la siguiente: El mercado de Bonos es más seguro que el de Bolsa. Si invirtiendo en Bonos puedo conseguir rentabilidades buenas, no voy a estar jugando con fuego en el de la Bolsa. Así pues, si el precio del Bono cae (su rentabilidad sube), la Bolsa se desinflará porque el dinero dejará de entrar ahí para hacerlo en el Bono.
Puedes comprobar en este gráfico como la rentabilidad y el precio son inversos en el Bono:
Resumiendo: Si la fuerza relativa del gráfico de más arriba cae por debajo de cero, se acabaron las compras a medio plazo. Si está por encima de cero, cada retroceso al valor es una buena oportunidad para seguir comprando.
Por lo tanto, en este ejemplo, vemos como lo que nos corresponde es seguir comprando oportunidades a medio plazo.
¿Y qué comprar?
Menciones/Notificaciones
- Cómo saber si rebotará en la media móvil | Novatos Trading Club - [...] La relación Bono vs Bolsa [...]
- Operación de ejemplo | Novatos Trading Club - [...] La relación Bono vs Bolsa es positiva y creciente. [...]
Buena idea esto de guardartelo como espacio de trabajo, no se me habia ocurrido
Saludos
Muy bueno Uxío así que seguimos largos!!
Un abrazo
¿Qué comprar?
Desde mi punto de vista bolsa europea, española incluso.
Pero ahora no,todos los valores alcistas están prácticamente en sobreventa (Consultar estocástico).
Hay que esperar a que se produzca alguna corrección, que será muy saludable para seguir subiendo y que permitirá que se habrán las oportunidades correspondientes para entrar en los grandes valores.
Creo que va ser el año del IBEX, USA está muy arriba y a nuestra bolsa le queda recorrido, esperemos que no sea una subida demasiado vertical para poder entrar como he dicho en las correcciones.
Saludos y muchas gracias Uxío, como siempre excelente artículo y excelentes ideas!
Hola puedo interpretar que si cae por debajo de cero es una mejor ocasión para entrar en cortos.
Un saludo
Muchas gracias Uxio por la información y tambien por recordar lo del enlace que dejas al final para rastrear mercados, gran articulo!
Ahora algunos podremos empezar a buscar caminos dentro de esta selva tan espesa que son los mercados…
Saludos!
lo único malo del método del estocastico es que hay que echarle guebs para comprar cuando todo esta bajando y por supuesto mientras mas bajo sea k la media móvil probablemente apuntara mas hacia abajo, y las noticias de que todo se derrumba en todos los medios. En fin que hay que echarle valor. Yo suelo comprar con ibex con k por debajo de 10, y a aguantar el canguelo, post como este del bono me ayudan en esos momentos de duda. Saludos a todos.
¡Hola a todo el mundo y muchas gracias por vuestros comentarios!
Me alegro de que os haya gustado el artículo. Queda archivado en la sección de la estrategia de medio plazo, que poco a poco va tomando forma.
José Antonio, precisamente ahora que los valores están sobrevendidos (baratos) ¡es la ocasión ideal para comprar! Esto ya ha sido una corrección. Es posible que el índice todavía dé algún trompicón, pero de momento, en el gráfico semanal de ahí arriba, ya se observa cómo el precio cayó hasta el valor (representado por la media móvil) y ahora se recupera.
marino, lo de los cortos no es correcto. La tendencia es alcista. Mientras esto no cambie, no se plantean cortos en la estrategia de medio plazo.
Donde puedes abrir cortos, si quieres, es en bonos; pero ya estaríamos hablando de otra cosa totalmente distinta.
Hola, Juandedios. Si usas el método del estocástico propuesto por mi, debes recordar que si la media apunta hacia abajo, las compras están prohibidas.
¡Un saludo!
Disculpa que pueda ser una pregunta muy simple, ¿pero podrías explicar con algo más de detalle la siguiente frase?:si el precio del Bono cae (su rentabilidad sube).
Muchas gracias!
Para Juandedios: entiendo perfectamente a qué te refieres de lo de que hay que “echarle huevos” para comprar cuando todo está bajando.
No me refiero a eso. Desde mi humilde punto de vista y creo que gracias a lo que Uxío nos ha enseñado, lo que hay que hacer es comprar barato, pero cuando el valor inicia el rebote, no cuando está bajando, ya que no sabemos hasta donde bajará.
A mi me está dando buenos resultados lo siguiente: comprar valor en sobreventa, cuando inicia el rebote, es decir cuando sale del estocástico (20) con una subida decidida de un 1 o 2 % y esto sólo aplicable a valores alcistas, que considero los que tienen el precio por encima de su media móvil ponderada de 200 sesiones.Los que tienen el precio por debajo ni me los miro. (Técnicas, Arcelor, IAG, Amadeus, Telecinco…)
Uxío: no entiendo a qué te refieres. En el IBEX ahora mismo no hay ni un sólo valor en sobreventa estocástica (por debajo de 20) a gráfico diario (ni semanal). En el rebote que ha tenido lugar esta semana salieron de esa zona algunos de forma muy interesante que sí lo estaban: Repsol, Iberdrola, OHL, TEF, Ferrovial…
Saludos
Hola Uxio,
Suelo seguir regularmente todo lo que escribes en el blog (creo que es un trabajo excelente) y la verdad es que me quedo muchas veces con las ganas de imprimir algunos de los artículos para repasarlos mas tarde (no se, pero en papel me suelo enterar mejor). Creo que no es una de las opciones del blog o no la he encontrado.
Se que no viene al caso, pero espero que el comentario sirva como sugerencia para una futura mejora.
Gracias.
Buenos días Uxío.
Hay una duda respecto a tu comentario de cuando el precio del Bono cae, su rentabilidad sube.Hasta ahí todo perfecto.
Pero entonces…Qué representa el gráfico del Bomo a 10 años, tanto americano como europeo,precio ó rentabilidad?
Perdona mi torpeza,pero quiero saber a qué corresponde cuando veo subir ó bajar el gráfico.
Un gran saludo a todos.
Alex
¡Hola!
Carlos, el bono funciona así. Su rentabilidad y su precio van siempre en una perfecta relación inversa.
Te dejo este enlace con un gráfico del bono para que veas este efecto. La línea negra es la rentabilidad y la azul es el precio.
José Antonio, tienes razón. Hablé de memoria. En general, los supersectores europeos están perfectos para ser comprados, pero el IBEX va un poco por delante.
Hola, antmarch. Tu idea es magnífica y ya he tomado medidas. Al final de cada artículo podrás encontrar un botón para imprimir cómodamente cada entrada, seleccionando tú mismo lo que uqieres que aparezca y lo que no. Gracias por contribuir a mejorar esta web.
Alex, en el gráfico se muestra la fortaleza del precio del Bono frente a la Bolsa. Si fuera rentabilidad, al estar más fuerte sería malo para la Bolsa. Como es precio, equivale a decir que la rentabilidad es más débil para el Bono, por lo que el dinero no tiene motivos para fugarse de la Bolsa hacia el Bono.
¡Un saludo a todos y muchas gracias por vuestros aportes!
Hola Uxío.
Creo que no me he explicado correctamemnte con mi pregunta.
No me refería a lo que representa el gráfico del S&P comparado con el Bono,sino qué representa un gráfico normal del Bono sin compararlo con nada,precio ó rentabilidad?
Muchas gracias.
Para Alex:
Como esa pregunta la hice yo hace tiempo en otro foro me lo se.
Lo que representa el gráfico es el precio.
¡Hola!
Tú puedes graficar ambos (precio o rentabildad).
Si no se especifica, se entiende que es el precio, como en todo. Si en el nombre aparece la palabra “yield”, entonces ya sabes que es de rentabilidad.
Como puedes ver, he modificado el artículo para que quede más claro.
¡Un saludo!
Hola Uxío.
¿Cual sería el bono a 10 años que elegiriamos para comparar con el ibex en pro real time? porque hay varios bonos.
Un saludo.
Hola, Manuel.
La verdad es que nunca me he planteado controlar la evolución del Bono atendiendo al bono español. Ni siquiera tengo localizado su ticker para PRT (no sé si lo hay, pero yo no lo conozco), aunque si quieres el dato, lo tienes aquí.
El bono de referencia mundial es el Bund alemán, (aunque hay otros fácilmente accesibles para operar como el Bobl o el Schatz). El Bund debería ser comparado con el índice bursátil europeo EuroStoxx50 como referencia para Europa y, por extensión, para España.
Si quisiéramos, ya que medimos el pulso de la Bolsa atendiendo al S&P500 como referencia mundial, podríamos utilizar el bono americano a 10 años para comparar, aunque el Bund no marcaría diferencias significativas.
¡Un saludo!
Muchas Grácias Uxio.Comprendido
Un saludo
Estupendos artículos…
¡Estoy entusiasmado con este magnifico tio que es Uxío!
Enhorabuena por todo, esto es genial ¡cuánto estoy aprendiendo amigos!
Gracias a todos.
¡Ánimo lo conseguiremos!
¡Gracias a vosotros!