Si has buscado algo como “qué son los futuros en trading”, estás en el sitio correcto.
Los futuros parecen un producto reservado para profesionales, pero en realidad son más sencillos de entender de lo que crees: son contratos con un precio pactado hoy para comprar o vender algo más adelante.
En la Escuela Profesional de Traders llevamos más de una década operando derivados en mercado real y ayudando a personas normales a entender cómo funcionan de verdad. Nuestro objetivo aquí es que, aunque estés empezando, puedas comprender qué son los futuros, cómo se usan y qué riesgos tienen sin sentir que estás leyendo un manual técnico.
Qué vas a llevarte de esta guía:
- Entender qué es exactamente un contrato de futuros sin tecnicismos innecesarios.
- Ver con ejemplos reales cómo se gana y se pierde dinero con futuros.
- Comprender por qué existen y quién los usa de verdad.
- Aprender los riesgos que casi nadie te explica cuando empiezas.
- Saber si este tipo de producto puede tener sentido para ti en esta fase de tu aprendizaje.
Esta guía no es una invitación a operar futuros. Es una explicación honesta para que entiendas el producto y puedas tomar decisiones con cabeza, sin caer en errores típicos que cuestan dinero de verdad.
Qué son los futuros en trading (la explicación que estabas buscando)
Un futuro es un contrato donde dos partes se comprometen a comprar o vender un activo en una fecha futura, a un precio fijado hoy. Ese activo puede ser un índice como el S&P 500, un metal como el oro, petróleo, divisas o incluso criptomonedas.
Versión rápida: un futuro es un contrato que dice “en esta fecha te lo compro/vendo a este precio, pase lo que pase con el mercado”.
Los futuros son un producto derivado, porque su precio depende del valor del activo subyacente.
No estás comprando el activo en sí, sino un contrato basado en él. Y ese contrato se mueve al ritmo del mercado.
Ejemplo claro para entenderlo al vuelo
Supón que el Nasdaq 100 cotiza en 15.000 puntos y firmas un futuro que fija ese precio hoy.
Qué pasa si el precio sube o baja
• Si cuando venza el contrato el Nasdaq vale más (por ejemplo 16.000), tu contrato vale dinero porque has asegurado un precio más barato.
• Si el Nasdaq cae a 14.000, el contrato te perjudica porque te obliga a comprar más caro de lo que cuesta entonces en el mercado.
Hasta aquí todo bien. Pero hay un detalle que cambia completamente el juego: no necesitas poner todo el dinero del contrato. Solo depositas un porcentaje (el “margen”). Esto introduce apalancamiento, que multiplica tanto tus ganancias como tus pérdidas.
Lo veremos con números para que lo visualices sin sustos.
Si quieres aprender a operar futuros, empieza con una base sólida y sin atajos en trading, echa un vistazo a nuestra Academia de Trading.
Formación clara, práctica y guiada paso a paso.
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Cómo funciona un contrato de futuros (paso a paso)
La mejor forma de entender los futuros es verlos como un acuerdo con reglas muy concretas.
Cada contrato funciona igual, da igual si es sobre el S&P 500, oro o criptomonedas.
Aquí tienes el proceso explicado de forma sencilla.
El contrato fija un precio hoy
Tú y otra parte acordáis un precio al que comprar o venderéis el activo en una fecha futura.
Ese precio queda por escrito y no se mueve.
No pagas el contrato entero: solo un margen
Para abrir el contrato no necesitas poner todo su valor, solo una parte: el margen.
Esto introduce apalancamiento, que amplifica tanto las ganancias como las pérdidas.
El precio del futuro cambia cada día
Si el activo sube, tu contrato gana valor.
Si baja, tu contrato pierde valor.
Este ajuste diario se llama mark to market y es clave para entender el riesgo real.
Puedes cerrar la posición antes del vencimiento
Aunque el contrato tiene una fecha final, casi nadie llega hasta el vencimiento.
Normalmente se cierra antes, obteniendo o perdiendo la diferencia de precio.
No recibes petróleo, oro ni índices físicos. Solo se liquida la variación.
Ejemplo claro: futuro del S&P 500
Imagina que el futuro del S&P 500 cotiza a 4.500 puntos y abres un contrato porque crees que va a subir.
Qué ocurre después:
- El contrato vale 50$ por punto (ejemplo típico).
- Si el S&P 500 sube a 4.520 → ganas 20 puntos × 50$ = 1.000$.
- Si baja a 4.480 → pierdes 20 puntos × 50$ = 1.000$.
- Tú solo habías depositado entre 600 y 1.200$ de margen. El riesgo es real.
Clave de la Escuela: El apalancamiento de los futuros hace que pequeños movimientos del mercado generen ganancias o pérdidas grandes.
No es un producto para experimentar sin formación.
La primera vez que operé futuros (por Jorge)
Mi primer acercamiento a los futuros fue hace más de 12 años. Empecé operando los futuros del mini IBEX-35: contratos pequeños, accesibles y con un margen bajo. Perfectos para quienes empiezan sin grandes capitales.
Buscaba aprovechar movimientos intradiarios de pocos puntos. Aunque el IBEX no es el índice más volátil, cada día podía rascar algo aplicando estrategias sencillas: tendencia, indicadores y soportes/resistencias.
Lo que más me sorprendió fue lo rápido que oscilaba la cuenta: ganancias que aparecían y desaparecían en segundos… y pérdidas igual de rápidas. Ahí entendí de verdad el impacto del apalancamiento.
También aprendí pronto que en futuros no hay medias tintas: no puedes operar “medio contrato”.
O tomas uno, o tomas dos, y cada salto pesa muchísimo.
Ese incremento de tamaño fue uno de los mayores retos para crecer como trader.
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Ejemplos prácticos de futuros (mini S&P, Nasdaq y oro)
Los futuros se entienden de verdad cuando ves cómo afecta el movimiento del activo al beneficio o pérdida.
Aquí tienes los ejemplos más usados por traders: mini S&P 500, mini Nasdaq 100 y oro.
Son contratos populares y fáciles de visualizar.
Ejemplo 1: Mini S&P 500 (ES / MES)
El mini S&P es uno de los futuros más negociados del mundo.
El contrato MES (micro) mueve 5$ por punto, ideal para aprender sin entrar en riesgos enormes.
Supongamos:
- El MES cotiza a 4.500 puntos.
- Compras 1 contrato porque crees que subirá.
Si el precio sube:
• El S&P pasa de 4.500 → 4.510
• Subida de 10 puntos × 5$ → +50$
Si el precio baja:
• El S&P pasa de 4.500 → 4.490
• Caída de 10 puntos × 5$ → −50$
Ejemplo 2: Mini Nasdaq 100 (NQ / MNQ)
El Nasdaq se mueve más rápido que el S&P.
El micro Nasdaq MNQ mueve 2$ por punto y es ideal para ver la volatilidad del índice tecnológico.
Supongamos:
- El MNQ cotiza a 15.000 puntos.
- Abres una posición larga (compras).
Si sube 40 puntos:
40 × 2$ → +80$
Si baja 40 puntos:
40 × 2$ → −80$
Ejemplo 3: Futuro del Oro (GC / MGC)
El micro futuro del oro MGC mueve 1$ por cada 0,1 movimiento del precio.
Es perfecto para ver cómo funcionan los futuros de materias primas.
Supongamos:
- El oro cotiza a 2.000.
- Compras 1 micro contrato.
Si sube a 2.002:
Subida de 2 → +20$
Si baja a 1.998:
Caída de 2 → −20$
Conclusión NTC: todos los futuros funcionan igual.
Cambia el activo, cambia el valor por punto, pero la mecánica es siempre la misma: si sube a tu favor, ganas; si no, pierdes.
Y el apalancamiento amplifica todo.
Cómo se gana o se pierde dinero con futuros (explicado con ejemplos)
En los futuros no ganas por “acertar la tendencia”, sino por cómo se mueve el precio punto a punto y cómo afecta eso al valor del contrato.
Aquí entran tres conceptos que aún no hemos visto y que son clave:
1. El valor del tick
Cada futuro tiene un tick, que es el movimiento mínimo que puede hacer el precio.
Ese tick tiene un valor. Por ejemplo:
• En el mini S&P (MES) → 1 tick = 1,25$
• En el micro Nasdaq (MNQ) → 1 tick = 0,50$
La ganancia o pérdida se calcula multiplicando los ticks por tu posición.
2. Margen inicial, margen de mantenimiento y qué es un margin call
Para abrir un futuro no pagas el contrato entero: depositas una fianza llamada margen inicial.
Además, tu cuenta debe mantener un mínimo: el margen de mantenimiento.
Ejemplo:
• Margen inicial → 1.000€
• Margen de mantenimiento → 800€
Si tus pérdidas hacen que tu cuenta baje de 800€, estás en zona de peligro.
Cuando eso pasa, el bróker te envía un aviso llamado margin call:
“Añade más dinero o tendremos que cerrarte la operación”.
Si no añades fondos a tiempo → el bróker cierra tu posición automáticamente para evitar que la deuda siga creciendo.
3. Ajuste diario (mark to market)
Cada día, el mercado liquida tus ganancias o pérdidas.
Si ganas, el dinero se suma a tu cuenta.
Si pierdes, te lo restan.
Este ajuste ocurre aunque no cierres la operación.
Ejemplo completo: abrir → soportar el ajuste → cerrar
Supongamos que operas el micro futuro del Nasdaq (MNQ):
- El MNQ cotiza a 15.000.
- Depositas un margen inicial de 900$.
- Abres una posición larga.
Día 1: el precio baja 30 puntos
30 puntos × 2$ → −60$
Tu cuenta baja de 900$ → 840$.
Día 2: el precio sube 50 puntos
50 × 2$ → +100$
Tu cuenta pasa de 840$ → 940$.
Día 3: cierras la operación
Resultado total → +40 puntos × 2$ = +80$ netos.
Error típico: pensar que “solo arriesgas el margen”.
En futuros, puedes perder más de lo depositado si el mercado se mueve rápido.
Por eso insistimos tanto en el control del tamaño de posición y en operar con gestión de riesgo.
Dónde operar futuros: brókers recomendados según tu nivel
Elegir bien la plataforma es clave cuando hablamos de futuros.
No solo por las comisiones, sino por la seguridad, la facilidad para gestionar el margen y la calidad de las herramientas.
Aquí tienes las opciones que recomendamos en la Escuela según tu experiencia.
| Bróker | Qué aporta | Ideal para | Enlace |
|---|---|---|---|
| eToro | Acceso a los nuevos futuros SQF del CME: contratos pequeños, sin rollovers mensuales y ligados al precio spot. |
Quien quiere empezar con futuros en una plataforma sencilla. | Ir → |
| Interactive Brokers + ProRealTime | Acceso global a +30 mercados, comisiones muy bajas y herramientas profesionales como TWS y ProRealTime. |
Traders que quieren profundidad de mercados y control total. | Ir → |
| AvaTrade | Microfuturos, MetaTrader 5, ejecución rápida y entorno pensado para operativa avanzada. | Usuarios con cierta experiencia que buscan alternativas flexibles. | Ir → |
1) eToro — Futuros SQF del CME
eToro permite operar los Spot Quoted Futures (SQF) del CME: futuros de tamaño reducido, sin renovaciones mensuales y con precios ligados al mercado spot. Muy adecuados para iniciarse.
- Contratos pequeños: desde aprox. 200 $ de margen.
- Vencimiento anual: no hay rollovers mensuales.
- Precio ligado al spot: más fácil de seguir.
- Plataforma sencilla: ejecución fluida sin complicaciones.
Ideal si: quieres probar futuros en un entorno claro sin herramientas profesionales.
2) Interactive Brokers + ProRealTime
La combinación IBKR + ProRealTime es el estándar para traders que quieren operar futuros de forma seria, con acceso global, comisiones competitivas y herramientas profesionales de análisis.
- Acceso a +30 mercados: índices, commodities, divisas, tipos de interés…
- Comisiones bajas: desde 0.25 $–0.85 $ por contrato según mercado.
- ProRealTime integrado: análisis avanzado y trading robusto.
- Riesgo controlado: herramientas profesionales de márgenes y alertas.
Ideal si: ya tienes base de trading y quieres operar con la máxima profundidad de mercado.
Futuros vs CFDs vs Acciones: diferencias clave
Para entender bien qué es un futuro, va genial compararlo con otros productos que se parecen en la superficie pero funcionan de forma muy distinta.
Aquí tienes una tabla clara para verlo de un vistazo.
| Característica | Futuros | CFDs | Acciones |
|---|---|---|---|
| Propiedad del activo | No hay propiedad, solo un contrato estandarizado. | Tampoco hay propiedad; especulación pura. | Sí hay propiedad real de la acción. |
| Vencimiento | Sí, mensual/trimestral/anual. | Normalmente no tienen vencimiento. | Nunca vencen. |
| Apalancamiento | Alto (derivado del margen del exchange). | Alto (limitado por regulación en la UE). | No hay apalancamiento salvo que uses crédito. |
| Costes | Comisión por contrato + ajustes diarios. | Spreads + financiación nocturna. | Comisión por compra/venta. |
| Riesgo | Muy alto: puedes perder más del depósito. | Muy alto por apalancamiento. | Medio: solo pierdes lo invertido. |
| Ideal para | Traders con experiencia y control del riesgo. | Operativa especulativa a corto plazo. | Inversión a largo plazo. |
| Movimiento mínimo | Tick fijo (valor por punto definido). | No hay tick; depende del spread del bróker. | Movimiento natural del precio de mercado. |
Conclusión: los futuros son herramientas potentes, pero su combinación de apalancamiento + ajustes diarios + vencimientos los hace más exigentes que los CFDs y, por supuesto, que las acciones. Si no controlas el riesgo, te pueden hacer un roto rápido.
Riesgos reales de operar futuros (lo que no puedes ignorar)
Los futuros no son peligrosos por el producto en sí, sino por cómo funcionan el apalancamiento, el margen y la volatilidad.
Aquí tienes los riesgos que sí importan y que debes tener claros antes de operar.
1. El apalancamiento amplifica todo
Con futuros mueves miles de euros depositando solo una parte.
Un movimiento pequeño del mercado puede generar ganancias grandes… o pérdidas igual de grandes.
2. Puedes perder más del depósito
Si el mercado acelera en tu contra, las pérdidas pueden superar el margen inicial.
Esto no ocurre con acciones, pero sí con futuros.
3. Margin call: el bróker te cierra la operación
Si tu cuenta baja del margen de mantenimiento, el bróker te exige más fondos.
Si no ingresas a tiempo, la posición se cierra automáticamente, normalmente en medio de una caída.
4. Movimientos violentos en segundos
Índices como Nasdaq o materias primas pueden moverse decenas de puntos en segundos.
Sin stop definido, te pueden sacar rápido, incluso aunque tengas razón en el movimiento grande.
Clave de la Escuela: los futuros funcionan muy bien dentro de una estrategia clara, con tamaño de posición pequeño, stops definidos y experiencia en lectura de mercado.
No son un producto para improvisar.
Preguntas frecuentes
1) ¿Necesito mucho dinero para operar futuros?
Depende del contrato.
Con microfuturos y SQF del CME puedes empezar con márgenes desde 200–1.000€.
Los contratos grandes sí requieren más capital.
2) ¿Qué pasa si mantengo un futuro hasta el vencimiento?
En la mayoría de casos se liquida por diferencias: ganas o pierdes según la variación del precio.
No recibes petróleo, oro ni índices físicos.
La mayoría de traders cierra antes del vencimiento.
3) ¿Son más peligrosos que los CFDs?
Ambos son derivados apalancados, pero los futuros tienen margen dinámico y puedes
perder más del depósito.
Los CFDs están más regulados en Europa y tienen límites de apalancamiento.
4) ¿Qué diferencia hay entre un futuro y operar el índice al contado?
Con futuros operas un contrato estandarizado con apalancamiento y vencimientos.
El índice al contado refleja el precio real del mercado.
El futuro suele cotizar ligeramente por encima o por debajo según financiación y dividendos.
5) ¿Puedo perder más de lo que tengo en la cuenta?
Sí. Si se produce un movimiento brusco, tus pérdidas pueden superar tu margen, especialmente en mercados rápidos como Nasdaq.
Por eso es clave usar tamaños pequeños y stops ajustados.
6) ¿Qué horario tienen los futuros?
Depende del mercado, pero los futuros de índices del CME se operan prácticamente 23 horas al día, 5 días por semana.
Esto reduce gaps, pero aumenta el riesgo de movimientos nocturnos.
7) ¿Qué bróker es mejor para empezar?
Para empezar con contratos pequeños: eToro (SQF CME).
Para operativa profesional: IBKR + ProRealTime.
Para microfuturos en MT5: AvaTrade.
Uxío Fraga (Trader y fundador)
De tantas webs a se ven son de lo mejor! Me gusta mucho el q dan info sin obligar a cursos y demás, me gustaría obtener info sobre la formación.
Tengo una pregunta, he leído en un libro de una autora muy famosa que «al finalizar el contrato y el precio ha cambiado una parte compensa a la otra» a mi modo de ver esto contradice lo descrito aquí, o será q es una forma de representar que «una parte gana y el otro pierde» ?
Salu2
Hola Xabi
Deberías ponerte en contacto con IB para ver qué ha ocurrido. No parece, a priori, un mercado muy líquido, con lo que la opción que comentas me parece muy lógica, pero es el propio broker el que te puede orientar por si algo ha fallado.
¡Un saludo!
Estoy intentando comprar un contrato de futuro sobre Renault en IB y no llega a cerrarse, no encuentra contrapartida. Estare haciendo al mal? O resulta q el mercado no es sufientemente liquido y cuesta q se cierren las ordenes?
Gracias
Hola, Miguel.
Hay bastantes diferencias entre futuros y acciones. Por ejemplo, operar con futuros en mucho más exigente que con acciones, sobre todo por marcos temporales y tamaño de cuenta.
Aquí puedes ver las características de ambos productos (y otros):
https://www.novatostradingclub.com/formacion/productos-financieros/
¡Un saludo!
Hola, supongo que soy demasiado novato en esto pero, si presumo que un futuro va a subir, cual es la diferencia con las acciones ? Compro acciones de aglun producto y espero a que suban no ? No entiendo muy bien la diferencia. gracias
Hola, Albert. Supongo que lo habrás leído, pero te pongo la contestación de Abel en otro post a tus preguntas:
Si te interesa el volumen y aprovecharte de sus pistas lo ideal es que utilices los datos de volumen del activo real que quieras operar. El CFD nunca te dará un volumen auténtico.
Por otra parte, como bien dices el mercado de futuros está totalmente centralizado es un volumen de más calidad del cual si que puedes aprovechar mejor sus pistas.
Este otro artículo te servirá de gran ayuda:
https://www.novatostradingclub.com/intradia/los-problemas-de-operar-indices-y-commodities-con-un-broker-de-forex/
Gracias por tu comentario.
Un abrazo.
Hola,
El precio de las acciones varía en función de la oferta y la demanda. Los CFD’s de acciones son instrumentos que replican el precio de su subyacente.
¿Implica esto que el volumen en los CFD’s es intrascendente y no es el motor que mueve el precio?
¿Ocurre lo mismo con los futuros? Siempre he leído que el volumen en los futuros sí es fiable por el hecho de ser un mercado centralizado y regulado. Sin embargo, al tratarse también de un derivado, ¿qué información nos da este volumen si no es el que está haciendo mover el precio?
Muy buena iniciativa
Sap
Hey que me ha molado la info1 En estos momentos estoy indecisa en que quiero operar porque me han dicho que forex y binarias son muy riesgosos, entonces estaba buscando otras alternativas, esto me guia un poco relacionado con esta explicación http://bit.ly/33U6fLI
Gracias por el artículo, ya que siempre es bueno conocer los diferentes productos con los que podemos trabajar, ya sea para un más largo plazo o para una operativa mucho más rápida (intradía), como es el caso de los futuros.
Un cordial saludo.
Oído cocina!!!
Muchísimas gracias…. me estoy empezando a interesar por este producto. Espero que en sucesivos artículos vayáis dándolo a conocer un poquito mejor para poder empezar a operar con él.
De nuevo muchas gracias y un abrazo!!
Es una especie de árbitro/vigilante que garantiza el buen/correcto fin de los contratos.
No entiendo muy bien el papel de la cámara de compensación o contrapartida. ¿A quien compensa al que pierde dinero?. Si le compensa de su perdida… ¿Que riesgo existe?. ¿De donde sale la compensación?.
No se, quizá no sea la finalidad del artículo profundizar sobre esto, pero me ha despertado la curiosidad…
Muchas Gracias
Un gran artículo Eva, muchísimas gracia. Sin duda has puesto un poco de luz en este producto financiero que es un gran desconocido para la mayoría de nosotros.
Un saludo