¿Qué es el apalancamiento en la bolsa o en el Trading?
El apalancamiento financiero es, en la práctica, gestionar más dinero del que realmente tienes.
¿Cómo puedes mover más dinero del que tienes?
Presta atención:
El apalancamiento en la práctica
Si quieres comprar 100 acciones de Telefónica a 17€, le das al broker 1700€. Si no tienes 1700€ en la cuenta del broker, no puedes comprar 100 acciones. No hay apalancamiento. Fácil y sencillo.
Si quieres comprar 100 CFD de Telefónica a 17€, le das al broker tan sólo el 4% de 1700€ (o el margen que te pida). Es decir, sólo necesitas tener 68€ en la cuenta y dárselos al broker para «mover» el equivalente a 1700€ de Telefónica (es un ejemplo, la garantía suele variar dependiendo del broker, del tipo de cuenta y del producto).
¿Qué tiene de bueno el apalancamiento financiero?
Que si ganas un 10%, no ganas 6.8€ (el diez por ciento de 68€), ganas 170€ (que es el 10% de 1700€).
¿Qué tiene de malo el apalancamiento financiero?
Que si pierdes un 10%, no pierdes 6.8€, pierdes 170€, aunque nunca se los hayas dado al broker.
Si resulta que en la cuenta no tienes suficiente como para cubrir la pérdida, antes de que eso suceda, el broker te saca por las malas del mercado y te quedas con la cuenta prácticamente a cero. Desde luego, él no va a perder por tu irresponsabilidad.
Resumiendo: ¿Qué es el apalancamiento?
El apalancamiento es un multiplicador del riesgo.
Tiene un enorme poder de seducción, especialmente entre los recién llegados, porque es el arma perfecta para ganar dinero en Bolsa cuanto antes.
Sin embargo, el que lo ha probado, normalmente, también ha escarmentado. La experiencia nos enseña que el apalancamiento es un lobo con piel de cordero.
Si recuerdas, lo habitual en Bolsa es perder, perder mucho y muchas veces; así que magnificar las pérdidas no es una estrategia inteligente para el que busca sobrevivir en los mercados.
Como ves, en principio, no nos interesa. Tenemos que decantar todas nuestras decisiones hacia la alternativa de riesgo mínimo.
Como curiosidad, te dejo aquí una tabla con los límites de apalancamiento para particulares que puso la ESMA a los diferentes productos:
¿Cómo utilizar el apalancamiento de manera inteligente?
Antes de explicar esto, hay que distinguir muy bien qué es capital invertido y qué es capital arriesgado:
Capital invertido
Cuando le das a tu broker 1700€ para comprar 100 acciones de Telefónica a 17€, estás entregando un capital invertido de 1700€. Pones encima de la mesa 1700€.
Capital arriesgado
¿Estás arriesgando 1700€?
Eso depende de ti, pero en principio no.
Si colocas un stop loss en 16€ (Traducción: Si le dices a tu broker «Oye, si Telefónica cae a 16€, véndelo todo»), entonces sólo estarás arriesgando un euro por acción (la distancia de 17€ hasta 16€) y, por lo tanto, asumes un riesgo real de sólo 100€ (mueves 100 acciones).
Gestión de capital en trading
La gestión de capital es esa parte de tu sistema de trading que se encarga de repartir el riesgo entre tus posiciones. Has leído bien: repartir el riesgo. La gestión de capital asigna bloques de capital arriesgado a partir de los cuales puedes calcular cuánto capital invertido corresponde a ese capital arriesgado.
La idea de fondo es que tú no dices: «En esta operación voy a invertir 5000€». Lo que dices es: «En esta operación, voy a arriesgar 300€».
Puede suceder que, si arriesgas muy poco por acción, tu sistema te permita comprar muchas acciones, saliéndote el capital a invertir muy grande. Por ejemplo:
Imagina que puedes arriesgar 300€.
Vas a comprar Acciona a 80€, con stop loss en 79.85€.
Tu riesgo por acción es de 0.15€.
Así que puedes comprar 2000 acciones (porque 300€ / 0.15 € por acción = 2000 acciones)
Eso te supone invertir nada menos que 160.000€ (porque 80€ por acción x 2000 acciones = 160.000€)
Tu capital arriesgable es 300€, pero tu capital invertible es 160.000€.
¿Tienes 160.000€?
Puede que no. Seguramente no.
¿Puedes asumir la pérdida de 300€?
Sí. Así lo has empezado todo, basándote en tus cálculos de gestión de capital.
Te encuentras con que el limitante en esta ocasión no es tu riesgo disponible, sino tu capital para invertir.
La solución es el apalancamiento
¿Y si lograras que el broker no te pidiera 160.000€ para mover esas 2000 acciones?
Hecho: En lugar de 2000 acciones de Acciona, compras 2000 CFD de Acciona (¡trabalenguas!)
El broker ahora te pide, por decir una cifra, el 4% del nominal, es decir 6.400€. Una cifra mucho más asequible.
¿Qué pasa si ganas? Ganas como si movieras 160.000€.
¿Qué pasa si pierdes? Pierdes como si movieras 160.000€. Que son exactamente 300€, porque tú lo has calculado de antemano.
Tienes el riesgo bajo control.
Todo va bien.
Una observación interesante
Sabes bien que lo habitual a la hora de comprar un valor que cotiza por la zona de los 80€, no es poner un stop loss en 79.85€. Eso es extremadamente pegado y no tiene sentido en la inmensa mayoría de las situaciones. Te he puesto un caso extremo y rozando lo irreal.
Lo habitual es que, si compras a 80€, pongas el stop loss en 77€ o en 75€, dependiendo de cómo se mueva el valor y del marco temporal que barajes (semanal o diario).
Sin embargo, hablando de un valor que se mueve por los 80€, un stop loss a sólo 15 céntimos de distancia tiene perfecto sentido si lo que estamos intentando es cazar un movimiento de 50 céntimos, por ejemplo.
Esto es típico de la operativa intradiaria, en la que las operaciones abarcan muy poco recorrido en el precio y duran tan sólo unos minutos.
Es por esto que los futuros (el producto apalancado por excelencia) son los reyes del intradía.
Oye, puede suceder que, operando con gráficos diarios o semanales, en alguna ocasión te venga bien apalancarte un poco porque has conseguido localizar una oportunidad de muy bajo riesgo por acción y quieres aprovecharla. En ese caso, estupendo. Pero ten en cuenta que no es lo habitual.
Este tipo de situaciones se puede dar, sobre todo, cuando realizas stalking. Aunque eso mejor te lo explico otro día, que para hoy ya es demasiada información junta.
Eso sí, si tu tasa de aciertos es demasiado baja, te recomiendo que te descargues esta mini-guía gratis para solucionarlo ya y evitar males mayores.
Cuéntame lo que sabes
Ha llegado la hora de que participes y hagas de este artículo una conversación. Estoy deseando descubrir cómo utilizas tú el apalancamiento, tus experiencias con productos apalancados y cómo planeas utilizarlo (si es que lo planeas).
¡Te espero en los comentarios!
Quien sabe de inverlión, he metido al fracaso, no explican bien , y me dijeron que tengo que depositar a mi cuenta8,460$ y no tengo aparte de los 200$ de mi capital
Y sin apalancamiento, pero no puedo dar ese monto soy ama de casa, y no entiendo cómo hacer soy novata en esto y no se que hacerlo