Actualizado: 4 de octubre de 2016

ProRealTime trading

ProRealTime Trading es una muy buena idea: Utilizar ProRealTime, a mi juicio uno de los mejores programas de gráficos en la actualidad, como interfaz para operar con un broker.

¿Con qué broker?

Con, a mi juicio, uno de los mejores brokers para el usuario de a pie (lo que ellos llaman “retail”), Interactive Brokers.

conjunto trading

Esto, sobre el papel, promete ser una maravilla.

Pero, por si las moscas, vamos a asegurarnos de que no sea una decepción:

Lo primero que hice fue llamar por teléfono a ProRealTime para preguntarles por los detalles del servicio.

La idea de base es que, al abrirte cuenta con ProRealTime trading te estás abriendo cuenta también con Interactive Brokers.

Ojo con esto, porque el proceso es muy largo, y además no está todo lo claro que debiera.

Yo realicé el proceso de apertura de cuenta hasta prácticamente el final, para experimentar en primera persona cómo es el camino.

Aquí te pongo unas pocas de las muchas pantallas del proceso:

Interactive Brokers ProRealTime

Pincha en la imagen para verla en grande

Observa la pequeña imagen siguiente. Cuando te encuentres con esto, has de saber que, si te consideras prudente (lo sé, es un término completamente subjetivo), no lo marques así, o simplemente no podrás continuar.

La máxima del trader es la prudencia, el control del riesgo. Pero para poder abrirte la cuenta deberás ser, como mínimo, “arriesgado”. Signifique lo que signifique eso:

Interactive Brokers ProRealTime

Observa la locura de documentación que tienes que leer y aceptar. Si quieres entender bien todo lo que firmas, tienes para una cuantas semanas de trabajo:

Interactive Brokers ProRealTime

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Tienes que enviar todos los documentos físicamente a Francia (esto es lo que yo no hice):

Interactive Brokers ProRealTime

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Si ya tienes previamente una cuenta en de Interactive Brokers en USA, ProRealTime Trading no es compatible. Es compatible con Interactive Brokers del Reino Unido.

Aunque, si tienes cuenta en USA, puedes abrir una nueva cuenta en UK y transferirlo todo a esa cuenta de UK, y entonces sí podrías operar con tu cuenta de Interactive Brokers desde ProRealTime Trading. (Esto era información errónea: Actualizado, ver al final)

 

ProRealTime Trading por dentro

Las comisiones teóricas las tienes en este enlace. Observarás que (al menos en acciones y ETF, que es lo que yo comparo) son más altas que las originales de Interactive Brokers.

Después de cuasi-abrirme la cuenta, solicité una demo de ProRealTime Trading. Y, amablemente, me dieron 15 días de prueba con una cuenta ficticia.

Es importante destacar el hecho de que las comisiones reflejadas en cuenta demo no sirven como referencia para una prueba. No hagas una prueba para cuantificar en la práctica qué tal son las comisiones, porque no coincidirán.

Nota: Este hecho no me lo saco de la manga, se lo pregunté a ellos expresamente por teléfono.

A continuación tienes un breve vídeo en el que enseño ProRealTime Trading por dentro:

Una cosa que no he conseguido averiguar (tendré que preguntarla) es si puedes dejar órdenes sobre el gráfico, cerrar la plataforma y confiar en que las órdenes se ejecutarán igualmente. (Actualizado, ver al final)

 

Sorpresa

Hay un problema.

De los gordos.

Si quieres operar en un mercado, no sólo tienes que pagar las comisiones por operar, también tienes que pagar la cuota de tiempo real.

Aunque no quieras tiempo real. Aunque no necesites tiempo real. Aunque no uses jamás el tiempo real.

Por lo tanto, la comisión efectiva por operar se dispara hasta lo incoherente.

Si eres un operador de medio plazo (gráficos semanales), que realiza unas veinte operaciones al año, el coste de operar con ProRealTime Trading es inasumible.

Incluso, si haces swing trading a corto plazo (gráficos diarios), con unas cien operaciones al año o más, sigue sin encajar lo más mínimo.

No sirve.

 

Mi opinión personal

Sinceramente, no entiendo su estrategia comercial o, más bien, su posicionamiento en el mercado. (Actualizado, ahora sí la entiendo. Ver al final)

Desde luego, quién soy yo para discutirlo. Ellos tendrán su plan estratégico y lo verán perfectamente claro. Pero yo no.

Para mí, no tiene sentido en pleno 2015 cobrar por datos en tiempo real; y menos si es a esos precios (¡El tiempo real de ProRealTime es carísimo!)

ProRealTime tiene un producto excelente, maravilloso. Es una plataforma gráfica (no para operar, sino para consultar gráficos y trabajar sobre ellos) como ninguna. Tiene sus fallos, desde luego (nadie ni nada es perfecto), pero en general es un gran producto.

¿¡Por qué se empeñan en explotarlo por donde no es!?

Imagino (quiero imaginar) que a ellos los datos en tiempo real les salen francamente caros, por eso no los pueden abaratar, y mucho menos regalar.

Tener tiempo real cuando no operas intradía es interesante y puede ser cómodo y valioso (yo recurro a él muchas veces), pero con ProRealTime no compensa en ningún caso:

Si te vas simplemente a tiempo real en acciones, sin Level 2, de los principales mercados (NYSE, NASDAQ, AMEX, Alemania, Francia, Inglaterra, Italia y España) te metes en unos 4000€ al año. Este me parece un precio totalmente desorbitado. (Y, por supuesto, le podrías añadir mil cosas más y multiplicar esa cifra).

Pero ProRealTime sí podría regalar datos en tiempo real de mercados alternativos, como BATS, por ejemplo, que hoy en día tienen una gran precisión para los productos más líquidos.

A mí me resulta absurdo que me obliguen a contratar un tiempo real que no necesito de base para poder operar en un mercado determinado, incluso aunque lo haga a mercado cerrado. Simplemente, no lo voy a pagar y no voy a operar a través de ellos. Seguiré consultando sus excelentes gráficos al cierre y seguiré operando manualmente en el broker. ProRealTime prácticamente me está obligando a ello. Estaría encantado de hacerlo de otro modo, pero no me dejan.

Cuando les pregunto por qué hacen esto, me dicen que quieren centrarse en el operador intradiario. Que al usuario que haga dos o tres operaciones al día todos los días (¡especialmente si las pierde, por cierto!) el tiempo real casi le sale gratis, porque hay devoluciones por cada operación realizada.

En mi opinión, eso no tiene mucho sentido: Ellos tienen un magnífico programa de gráficos, que lo mejor que tiene es que te da acceso a todo el abanico de acciones de las principales bolsas. Pero las acciones no son el producto indicado para el intradía.

Por otra parte, los traders no intradiarios recurrimos mucho a rastreadores e indicadores (fuerza relativa y todas esas cosas). Pero, en intradía, todo lo que pase de precio y volumen es muy poco habitual.

El intradía es para los futuros y para el Forex, que son mucho más líquidos y eficientes. Y, en ese terreno, se tienen que pelear con gigantes de la talla de NinjaTrader o Metatrader que, sean buenos o no (personalmente los considero programas muy flojos), están súper-establecidos casi como estándar del mercado.

daytrading

Además, cualquier broker de Forex te da tiempo real gratis. O, si vas a operar en futuros intradía, contratarás tan solo uno o dos mercados. Los daytraders se especializan mucho, y los operadores de acciones hacen todo lo contrario (se van al mejor valor, del mejor sector, del mejor país, y lo que necesitan es un abanico amplio y buenos rastreadores para cribarlo).

En cambio, NinjaTrader o Metatrader no tienen nada que rascar comparados con la facilidad de uso de ProRealTime, con su capacidad para correr en cualquier sistema operativo (los otros dos sólo están diseñados para Windows ¡en pleno 2015! aunque Metatrader está haciendo esfuerzos por cambiar esto), con su versatilidad a la hora de trabajar con gráficos, rastrear mercados, etc.

No encaja. Quieren centrarse en el público que no usa su software e ignoran a la gran masa que sí puede aprovechar sus características únicas.

Esto afecta a los inversores de largo plazo, a los especuladores de medio plazo y a los traders de corto plazo (sin entrar en el intradía). Es decir, afecta a muchos miles de personas. Y, a toda esta gente (que no necesita gran cosa el tiempo real), se la está dejando de lado con la política actual.

En resumidas cuentas, si operas no-intradía, ProRealTime Trading claramente no es para ti.

Si operas intradía, tendrás que valorar tu caso particular, pero yo no he encontrado de manera evidente un elemento diferencial respecto a los competidores.

 

Esto es lo que yo le diría al director general de ProRealTime

Cobra por el magnífico producto que tienes (un gestor de gráficos) y déjate de buscar rentabilizar lo que cada día que pasa tiene menos sentido (tiempo real).

  • En vez de cobrarle mucho a muy pocos, cóbrale muy poco a muchos.
  • Si a mi me cobrasen 4.99€ al mes por el mero acceso a ProRealTime (Premium, sin tiempo real) los pagaría encantado. Yo, y todos los que metemos centenares de horas al año delante de sus gráficos. (Da un primer trimestre de prueba gratuita, si lo que quieres es evitar la barrera de entrada, y dar tiempo a cierta fidelización).
  • Si me dijesen que, por 149€, tengo una licencia personal de por vida, la pagaría sin pestañear.
  • Si me dijesen que, por 249€, tengo una licencia personal de por vida, y además un teléfono al que llamar y recibir soporte técnico al instante, para que me ayuden a configurar lo que sea con toda la paciencia del mundo (yo no lo pagaría porque llevo muchos años y estoy ya muy acostumbrado a este software), pero miles y miles de los lectores de esta web sí lo harían ¡encantados, además!
  • Quita el bloqueo que obliga a contratar tiempo real en un mercado para poder enviar órdenes al mismo. El hecho de que facilites el acceso a Interactive Brokers en español, aún con unas comisiones notablemente infladas, es reclamo suficiente. Por fortuna para ti (y desgracia para Interactive Brokers), la plataforma de Interactive es fea y poco intuitiva. La gente preferirá usarte a ti como intermediario (aunque posiblemente, haya que mejorar un poco el sistema de introducción de órdenes); pero no le des un motivo tan decisivo como un precio absurdo (por alto) como para no querer hacerlo.
  • Quita las restricciones de extensión de datos históricos y la de funcionalidades desactivadas. Eso no se percibe de buenas a primeras como una limitación desbloqueable, sino como una merma de calidad que crea rechazo al producto. Es decir, haz que la versión básica sea la Premium. La “Completa” es incompleta en realidad, y deteriora la imagen de ProRealTime. Sobra.
  • Mejora urgentemente la atención al cliente. Tienes un producto complejo y la gente necesita que le enseñen a manejarlo bien antes de estar dispuesta a pagar por él.

Imagino que habrán estado desbordados con la introducción de la variante Trading, pero estos dos o tres últimos años, ProRealTime ha destacado por su falta total de accesibilidad y una nula atención al cliente. Incluso me ha escrito gente que quería contratar algo, sin éxito, y ni para eso tenían respuesta de ProRealTime. Personalmente, estos días me han atendido muy bien por teléfono. No sé si es que están cambiando o si ha sido casualidad. (Actualizado, no es casualidad. Ver al final)

sugerencias

Para mí, el modelo de negocio a seguir es conjugar una gran plataforma gráfica con una atención al cliente sublime (pues es muy necesaria en este producto, y no se puede descuidar).

Llevo años utilizando ProRealTime y he enseñado a utilizarlo a miles y miles de personas en todo este tiempo. Sé que tiene su curva de aprendizaje, y a mucha gente le cuesta. Pero también sé que vale la pena y que, el que se pone a usarlo, lo usa mucho.

Personalmente, no me gustaría que ProRealTime muriese. Y prefiero que cobren un dinero merecido por su fantástico producto a que agonicen por empeñarse en rentabilizar el área en la que no son líderes ni tienen nada especial que ofrecer.

A lo mejor estoy súper-equivocado y están haciéndose de oro compitiendo en el sector de los daytraders. Si es así, me callo.

En ese caso, cualquier día surgirá una empresa que se pondrá a dar cobertura a los traders no intradiarios, se ganará el derecho a cobrar por ello, y tarde o temprano lo hará mejor que ProRealTime.

En cambio, si creen que podrían ir mejor de lo que van ahora, ofrezco humildemente mi punto de vista.

He invitado al equipo de ProRealTime a pasarse por los comentarios para contestar personalmente las dudas que te puedan surgir sobre sus productos y me han respondido que estarán en la medida de lo posible. Así que, si quieres, puedes dirigirte personalmente a ellos, que es de esperar que lean y contesten a tus preguntas.

 

¡Actualización! Me ha llamado el director general de ProRealTime

El otro día se puso en contacto conmigo el director general de ProRealTime, Arnaud Trepat:

director de prorealtime trading

Me envió un email y luego quedamos para hablar por teléfono. Cosa que hicimos largamente. (Arnaud habla un perfecto español).

Como este artículo era una presentación de ProRealTime Trading, y además yo me dirigía a él con propuestas, decidió aclararme por qué son las cosas como son en ProRealTime y también matizar algunas inexactitudes en el texto.

Empezó agradeciéndome el artículo y el tono fue magnífico en todo momento. Es un hombre súper-amable. Además, me gustó ver que él mismo es un trader que opera con frecuencia y sabe bien de lo que habla.

Me explicó que ProRealTime Trading busca ser lo mejor de lo mejor. Que su objetivo es dar la mejor herramienta y el mejor servicio a los mejores traders, a los más exigentes (y también más activos, obviamente).

Esto les lleva a centrarse principalmente en los daytraders de futuros, que necesitan deslizamientos mínimos y gran velocidad en la ejecución de órdenes. (Y sí, me dijo que les estaba yendo muy bien en este campo de los daytraders).

Ya, tocando los puntos del artículo, Arnaud me aclaró varias cosas, que desgloso por temática:

 

Proceso de apertura de cuenta

El proceso de apertura de cuenta es verdad que es largo, pero que lo han hecho más sencillo que el propio proceso de apertura desde la propia web de Interactive Brokers. Más no se puede recortar. Los americanos son así de exigentes. Además, me indica Arnaud que, en lugar de requerir los $10.000 de depósito mínimo de Interactive Brokers, con ellos es tan solo 5000€.

Por otra parte, no es válido trasladar tu cuenta preexistente de Interactive Brokers a ProRealTime Trading + Interactive Brokers. Te la tienes que crear de nuevo desde ProRealTime Trading.

Además, me comentó que es muy improbable que algún europeo tenga cuenta en USA. Casi todos la tienen en Inglaterra, salvo unos casos puntuales. A efectos prácticos las cuentas USA y UK son iguales, pero la frase era incorrecta (y ya está tachada en la parte superior del artículo).

 

Atención al cliente en español

Respecto a la parte en la que yo me quejaba de la nula atención al cliente de ProRealTime, Arnaud me explicó que es cierto, que hasta hace muy poco, no tenían a nadie dedicado a dar soporte a los españoles y que tan sólo hace un par de meses han formado a un pequeño equipo de soporte en español del que dice estar muy orgulloso, porque lo están haciendo muy bien (que son los que me atendieron a mí por teléfono, y es cierto que lo hicieron bien).

 

Comisiones y condiciones

Por otra parte, Arnaud me insistió en que sus tarifas no son malas, que están justificadas con valor añadido y que además no están escritas en piedra.

Yo le doy la razón en que las comisiones que cobran ellos, aún siendo más altas que las de Interactive Brokers, son mejores que las de la mayoría de los brokers españoles. Para mí eso no es un gran problema. (Aquí Arnaud insiste mucho en que depende del tamaño de posición y del mercado que elijas. Me señaló casos en los que las tarifas de ProRealTime Trading son iguales o mejores que las del propio Interactive Brokers).

Por otra parte, él quiere incidir en que están totalmente abiertos a ofrecer condiciones personalizadas, que las cifras que publican en la web son un punto de partida válido para la mayoría de la gente. Pero, si tu cuenta es de unas pocas decenas de miles de euros y realizas, no hace falta centenas, pero sí bastantes decenas de operaciones al año, pueden ofrecerte mejoras significativas respecto a las tarifas de la web.

Yo te cuento lo que él me contó. Si es tu caso, llámales y consúltales.

En cuanto al sobreprecio de las comisiones y el valor añadido, Arnaud me explicaba que en realidad ellos iban más allá de la calidad del servicio del propio Interactive Brokers, porque:

1.- Ponen su plataforma gráfica que te permite operar desde el gráfico. Se sobreentiende que su plataforma es mil veces más bonita, cómoda y fácil de usar que la de IB (que lo es).

Inciso: Y sí, me aclaró que todo se ejecuta del lado servidor. Esto quiere decir que tu ordenador no es más que una terminal “tonta” y que toda la potencia de cálculo, el ancho de banda con la conexión a las diferentes bolsas y la gestión de las órdenes corre a cargo del servidor (que obviamente tiene capacidades infinitamente superiores a las de cualquier aparato doméstico). Esto también implica que las órdenes que pongas quedan puestas y serán ejecutadas independientemente de si tú tienes el ordenador encendido o no.

2.- Ponen a gente atendiendo en español para dar soporte y atender a cualquier asunto relacionado con la operativa.

3.- Tienen una conexión directa y de calidad superior a los mercados, lo que aporta una ejecución más rápida y con menor deslizamiento que con el propio Interactive Brokers. Y que además tienen mucho ancho de banda para no tener problemas si quiera cuando hay un crash y todo el mundo quiere salir por la misma puerta. Por lo que me explicó Arnaud, aquí es donde se dejan la pasta año tras año.

En resumen, me decía que ellos no tienen interés en ganar con el diferencial de las comisiones. Tampoco pueden hundir su negocio por culpa de no compensar estos gastos extra que tienen, pero que su objetivo no es monetizar las comisiones. Ellos son ingenieros que intentan hacer el mejor software para los mejores traders.

Aparte de esto, también me contó que estaba orgulloso de su gente; que él su socio, Damien, contaban con un equipo de cincuenta personas muy motivadas y con muchísima experiencia, pues estaban con ellos desde el principio y que eso les daba una gran ventaja pues, pese a ser un equipo relativamente pequeño, conseguían grandes cosas.

 

Parece una cuña publicitaria

Está claro que el director de ProRealTime (Arnaud) es un comercial excelente. Nadie como él para defender y transmitir el valor de su propio negocio. A mí, honestamente, me convencieron sus razones y me pareció un tipo sincero. No obstante, yo entiendo que a ti todo esto te pueda sonar a folleto publicitario.

Tómalo como quieras. Te cuento todo esto porque creo que haber sostenido una larga charla con el director general de ProRealTime es un suceso digno de ser contado y quiero transmitirte todos los detalles.

 

Hasta dónde vale ProRealTime Trading

Le comenté mi idea a Arnaud de permitir operar a través de ProRealTime Trading sobre Interactive Brokers, pero sin la necesidad de contratar tiempo real. Los que operamos a corto y medio plazo no lo necesitamos.

El problema es que nosotros operamos en multitud de mercados. Si tenemos que pagar el tiempo real de cada uno de ellos para poder operar, te sale una factura anual de varios miles de euros. No cuadra.

¿Qué tal si operamos con datos al cierre? ¡Si yo hay muchas veces que pongo mis órdenes los sábados!

Arnaud me comentó que esa posibilidad no la habían contemplado. Que técnicamente, tal como está el sistema montado, no es posible hacerlo. Ahora mismo no pueden dar paso de órdenes con datos a fin de día. Pero que se apunta la idea para estudiarla con calma.

Entonces, pensando en un perfil de trader de acciones (y ETF), con gráficos diarios y semanales (que es mi principal perfil, en el intradía sigo creciendo poco a poco) ¿Hasta dónde vale ProRealTime Trading?

Si tienes una cuenta pequeña o realizas muy pocas operaciones al año, ProRealTime Trading no es para ti.

Al menos no con Interactive Brokers. (Y es una gran lástima, porque ese broker me encanta).

Hay otra alternativa: ProRealTime Trading también tiene un acuerdo con IG Markets, que es un conocido broker de CFD.

Con la variante IG se acaban los problemas. Desaparece el tamaño mínimo de cuenta y desaparece el tener que pagar por el tiempo real (porque los CFD llevan su propio tiempo real asociado, y gratuito por supuesto).

Si quieres verlo en detalle, puedes abrirte cuenta con ProRealTime Trading + IG aquí. Lleva dos minutos hacerlo.

Como yo no conozco IG de primera mano, he iniciado el proceso de apertura de cuenta con ellos. Lo iré probando un poco a lo largo de los próximos meses a ver qué tal.

 

Para terminar

La verdad es que tengo que darle las gracias a Arnaud por tomarse la molestia de explicarme con tanto detalle y con tanta paciencia todos los pormenores de su estrategia comercial. Me contó un montón de cosas que no sabía sobre los brokers, los traders, y mil cosas más (hasta hablamos de Audi y su estrategia comercial).

 

Actualización septiembre 2015: Arnaud me comunica que ya es posible enviar la documentación telemáticamente, sin necesidad de enviar ningún documento por correo postal.

 

Y esto es todo, que no es poco

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