Hay semanas en las que el gráfico parece un electrocardiograma de alguien que no se decide: sube un poco, baja otro poco, vuelve a subir… y tú, entrando y saliendo, acumulando pérdidas pequeñas que al final suman una grande. ¿Te suena?
Eso es un mercado lateral, y es donde más dinero pierden los traders que operan con indicadores de tendencia. No porque el indicador esté roto, sino porque le estás pidiendo que funcione en el único escenario en el que no puede.
Te cuento qué es de verdad un mercado lateral, cómo reconocerlo antes de que te cueste dinero y un método sencillo con tres medias móviles para esquivar buena parte del daño.
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¿Qué es un mercado lateral?
Piensa en una cinta de correr: pones el esfuerzo, mueves las piernas a toda velocidad y, al terminar, sigues en el mismo sitio. Un mercado lateral es lo mismo. El precio se mueve (y mucho, a veces), pero no avanza hacia ningún lado.
Dicho con precisión: un mercado lateral (también llamado mercado en rango o tendencia lateral) es aquel en el que el precio oscila entre una zona alta y una zona baja sin marcar máximos y mínimos crecientes ni decrecientes. Ni sube ni baja: se mueve de lado. Ya lo vimos al hablar de los tres tipos de tendencia, y es una fase que se repite una y otra vez en todos los mercados y marcos temporales.
| Mercado con tendencia | Mercado lateral | |
|---|---|---|
| Máximos y mínimos | Crecientes (alcista) o decrecientes (bajista) | Ni crecientes ni decrecientes |
| Qué hace el precio | Avanza en una dirección con retrocesos | Rebota entre una zona alta y una baja |
| Indicadores de tendencia (medias, cruces) | Suelen funcionar mejor | Generan muchas señales falsas |
| Comisiones | Menos operaciones | Muchas operaciones, mismas comisiones |
Cómo identificar un mercado lateral
No hace falta nada sofisticado. Estas son las señales que puedes comprobar en un minuto, de la más importante a la más secundaria:
No hay máximos y mínimos crecientes (tendencia alcista) ni decrecientes (bajista). Los máximos se quedan a una altura parecida y los mínimos también.
El precio toca varias veces una zona alta y otra baja y da media vuelta. Son tus soportes y resistencias dibujando los límites del rango. Recuerda que son zonas, no líneas exactas.
El ADX mide la fuerza de la tendencia, no su dirección. Como referencia habitual, valores por debajo de 20 o 25 indican tendencia débil o inexistente. Ojo: el umbral exacto cambia según el autor, así que úsalo como confirmación y no como regla sagrada.
En tendencia las bandas se abren y se inclinan; en un rango tienden a estrecharse y quedarse horizontales, con el precio moviéndose entre ellas.
Si tus medias móviles se cruzan una y otra vez y apenas tienen pendiente, el precio no está yendo a ningún sitio.
Y aquí viene lo incómodo: casi nunca puedes saber con certeza si sigues en una tendencia o si acabas de entrar en una fase lateral. Lo vimos en la niebla de la última vela: lo que parece un lateral puede ser una pausa dentro de una tendencia. Por eso conviene tener reglas que te protejan sin necesidad de adivinar.
Por qué un mercado lateral te machaca la cuenta
Aparte de que no se puede esperar ganar mucho dinero cuando el precio no avanza, lo malo de la fase lateral es que tus indicadores te envían numerosas señales falsas de compra y venta. Compras porque la media rápida cruza al alza, el precio da la vuelta, vendes con pérdida, vuelve a cruzar… y vuelta a empezar.
Hay una persona a la que le encantan estas secuencias sin tendencia: tu broker. Operas más que nunca y él se lleva sus comisiones cada vez. Mientras tanto, tú acumulas una operación perdedora tras otra. Sin drama, pero con matemáticas.
Si te interesa el contexto de mercado, tienes un análisis más amplio en mercados laterales: hilando fino.
Método de las tres medias para esquivar los laterales
Todos conocemos el sistema de las dos medias móviles: pones una media rápida y una lenta sobre el precio. Cuando la rápida cruza por encima de la lenta, entras comprado. Cuando la lenta queda por encima de la rápida, cierras largos y abres cortos. Te mantienes siempre dentro del mercado, fases laterales incluidas.
Observa este ejemplo:
El sistema no está mal, pero en los laterales nos machaca con operaciones perdedoras y pagamos muchas más veces de las debidas por entrar y salir.
Existe una forma ingeniosa de usar las medias (que son indicadores seguidores de tendencia) para detectar la falta de tendencia y esquivar ese daño. La idea la desarrolló R.C. Allen hace décadas y sigue siendo tan sencilla como eficaz: añadir una tercera media móvil, ni muy rápida ni muy lenta.
Así, en lugar de estar siempre dentro (comprado o vendido), algunos cruces no provocan entradas ni salidas. Cuando el precio no se mueve con decisión, los cruces no se completan y te quedas al margen. Estas son las reglas:
| Situación | Qué haces |
|---|---|
| Las dos medias más rápidas por encima de la más lenta | Abres largos |
| La más rápida cruza de nuevo por debajo de la intermedia | Cierras largos, sin abrir cortos automáticamente |
| Las dos medias más rápidas por debajo de la más lenta | Abres cortos |
| La más rápida cruza de nuevo por encima de la intermedia | Cierras cortos, sin abrir largos automáticamente |
| Cualquier otra combinación | Fuera del mercado, esperando que se repita una de las situaciones de apertura |
Échale un ojo al mismo gráfico de antes con la técnica de las tres medias:
Como siempre, haz tus propias pruebas antes de implementar este o cualquier otro sistema, con tu activo y tu marco temporal. Los indicadores solo ayudan si los usas con cabeza, y confiar ciegamente en los gráficos es lo peor que puedes hacer. Si quieres entender mejor cómo ajustar las medias, tienes el ejercicio de los swings para practicar.
Qué hacer cuando detectas un mercado lateral
Detectar el lateral es solo la mitad. La otra mitad es decidir qué haces con él. Tienes tres caminos, y ninguno es obligatorio:
| Camino | En qué consiste | Su riesgo |
|---|---|---|
| Esquivarlo | No operar, o usar un filtro como las tres medias. Esperar a que vuelva la tendencia. | Perderte un movimiento si el lateral se rompe rápido. |
| Operar el rango | Buscar compras cerca del soporte y ventas cerca de la resistencia, con stop justo fuera del rango y confirmación (por ejemplo, una vela de rechazo). | Que el rango se rompa y el stop salte. Requiere más experiencia y disciplina. |
| Esperar la ruptura | Esperar a que el precio salga del rango con confirmación y entrar a favor de la nueva dirección. | Las falsas rupturas: el precio sale y vuelve dentro. |
Si optas por operar el rango, hazlo con el mismo respeto que cualquier otra estrategia: define dónde está tu stop antes de entrar y confirma la señal. Un patrón que aparece en un extremo del rango vale mucho más que uno en mitad de la nada, como ya vimos con los soportes y resistencias. Y si lo tuyo es esperar la ruptura, te vendrá bien repasar cómo distinguir un cambio de tendencia real de una simple corrección y cómo trazar líneas de tendencia cuando el precio empiece a moverse otra vez.
Operar en sentido contrario al movimiento reciente tiene sus propias reglas, que explicamos en trading contra tendencia. Léelo antes de lanzarte a comprar «porque ya ha bajado mucho».
Errores comunes en los mercados laterales
Toca un poco de verdad incómoda. Estos son los fallos que más se repiten (pulsa para ver cada uno):
🚩 Ver tendencia donde solo hay lateralidad
Con un gráfico a pocos minutos es fácil ver «microtendencias» que no significan nada en un marco mayor. Antes de operar, mira el gráfico diario o semanal para saber en qué contexto estás.
🚩 Operar cada cruce de medias como si fuera una señal
En un lateral, la mayoría de cruces son ruido. Si operas todos, pagas comisiones por entrar y salir sin que el precio avance.
🚩 Entrar en la ruptura sin confirmación
Que el precio supere un extremo del rango no significa que vaya a continuar. Espera confirmación (cierre fuera del rango, por ejemplo) y asume que habrá falsas rupturas.
🚩 Dibujar el rango como líneas exactas
Soportes y resistencias son zonas. Si colocas el stop pegado a la línea, cualquier mecha te saca de la operación.
🚩 Aguantar una posición cuando el rango se rompe
Si compraste en el soporte y el precio lo pierde, el plan ya no vale. Respeta el stop y sal; luego ya reevaluarás.
🚩 Confiar solo en un indicador
El ADX, Bollinger o las medias ayudan, pero ninguno es mágico. Combínalos con el precio y el contexto, y haz tus pruebas.
✅ Checklist antes de operar un lateral
Marca cada punto para comprobar que no te saltas nada:
Preguntas frecuentes sobre el mercado lateral
¿Qué es un mercado lateral?
Es una fase en la que el precio oscila entre una zona alta y una baja sin marcar máximos y mínimos crecientes ni decrecientes. Ni sube ni baja de forma sostenida: se mueve de lado. También se le llama mercado en rango o tendencia lateral.
¿Cómo sé si el mercado está en lateral?
Comprueba cuatro cosas: que no haya máximos y mínimos con dirección, que el precio rebote varias veces en dos zonas, que el ADX esté bajo (por debajo de 20 o 25 como referencia) y que las medias móviles estén planas y enredadas. Ninguna señal es infalible por sí sola.
¿Qué indicador usar para detectar un mercado lateral?
El ADX es el más usado para medir si hay tendencia, y las Bandas de Bollinger ayudan a ver si hay contracción. Aun así, lo primero es el propio gráfico: estructura de máximos y mínimos y soportes y resistencias.
¿Se puede ganar dinero en un mercado lateral?
Se puede operar, por ejemplo comprando cerca del soporte y vendiendo cerca de la resistencia, pero tiene riesgo: el rango puede romperse en cualquier momento. Para muchos traders, la mejor decisión es no operar y esperar a que vuelva la tendencia.
¿Cuánto dura un mercado lateral?
No hay una duración fija ni forma fiable de saberlo de antemano. Puede durar unas horas o muchos meses, según el activo y el marco temporal. Por eso conviene tener reglas de protección en lugar de intentar adivinar cuándo termina.
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Conclusión
Un mercado lateral no es un enemigo, pero sí el lugar donde peor funcionan las estrategias de tendencia y donde más comisiones se pagan. Aprende a reconocerlo (estructura, rebotes, ADX, Bollinger y medias), decide de antemano si lo esquivas, lo operas o esperas la ruptura, y recuerda que no sabes qué hará el mercado: lo que sí controlas es tu plan y tu stop.
¿Cómo te las arreglas tú para esquivar los mercados laterales? ¿Conocías ya el método de las tres medias? Cuéntanoslo en los comentarios.
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28 respuestas
Te contesto con este artículo. Así sabrás hacerlo tú mismo:
https://www.novatostradingclub.com/formacion/como-ajustar-adecuadamente-una-media-movil/
Hola estoy conociendo el tema de trading y apenas ayer conoci esta tecnica pero hay una duda en cuantos periodos son esas tres medias y a que periocidad es recommendable. Tengo entendido que periodos bajos son recomendables en graficos de 5,10,15,30min. Saludos
Pablo, para tu pregunta ya tengo la respuesta en forma de artículo, porque es muy frecuente:
https://www.novatostradingclub.com/formacion/por-que-los-formadores-en-bolsa-formamos/
Vaya Uxío, probablemente no leas esto, pero eso no me desanima a decirte:
Llevo ya más de 14 meses estudiando y haciendo operaciones de trading, y cada vez que vuelvo a los fundamentos tus artículos son jamón-jamón.
Una vez más enhorabuena
De todos modos Uxío, hay una idea que no deja de rondarme la cabeza: Con tantos conocimientos que tienes, o tú que eres una eminencia en esto ya estás forrado a estas alturas o los demás es mejor que lo dejemos…
Y otra cuestión…en éste sistema de cruce de medias nuestro stop loss y objetivo nos lo marca el cruce de medias y el stop loss en manual entonces?
Hola Uxio, pro real time tiene la opcion de backtesting o hay que irse a uno de pago?
Es mucho más sencillo que todo eso: Lo que tienes que hacer es poner el stop loss por encima de la resistencia (dejando algo de margen extra, por supuesto).
Muy buenas, Uxío.
Este es mi primera toma de contacto con esta página. La estoy leyendo y la verdad es que es súper instructiva, un gran trabajo por tu parte, felicidades.
Respecto a los mercados laterales, si partimos de la base de comprar en soportes y vender en resistencias y viceversa; ¿cómo puede uno luchar contra el hecho de que puede volver a rebotar en el soporte? Supongamos que en «20» hay una resistencia y la tendencia ha rebotado en el pasado y ha vuelto a rebotar. Yo abro una orden en corto, y la tendencia se revuelve contra mí para volver a rebotar, incluso a sobrepasar la resistencia, llevándose mi stop, para después volver a caer.
¿Cómo puedo intuir si la tendencia va a volver a su nivel de soporte o resistencia para luego caer/subir? Porque la mayor parte de operaciones perdedoras en mercados laterales me las llevo por ese motivo. ¿No hay un indicador de volatilidad o algo por el estilo que me indique si va a bajar con fuerza o si, por el contrario, va a estar «deambulando» por la zona de soporte / resistencia?
Un cordial saludo.
Una forma de evitar los laterales…
El mismo sistema seguidor de tendencia y dos cuentas, una real y otra de mentira (papertrading)
Así si tenemos dos malas seguidas en real, se pasa a papertrading hasta que hagamos una buena, entonces pasamos de nuevo a real
¿Que os parece la idea?
He visto otra forma de cribar esos odios Drawdown que aparecen en los sistemas seguidores de tendencia.
Con prorealtime usamos el backtesting del sistema que vamos a utilizar, en mi caso el parabolic sar
Por un lado el sistema opera sin dinero, pero vemos en el gráfico de liquidez el efecto que tienen las operaciones.
En el gráfico de liquidez pongo dos medias móviles exponenciales 10 y 20
¿Para que le pones dos medias al gráfico de liquidez?
Es como un interruptor:
[on] si las medias cruzan al alza, el sistema va bien y se puede operar…
[off] pero si las medias cruzan a la baja, estamos en Drawdown y es mejor correr hacia la barrera como hacen los banderilleros, usease volver al papertrading y de esta manera solo perdemos dinero del monopoly que es mas divertido.
¿funcionara?
Si hicieras así, realmente estarías operando en base a las dos medias rápidas.
Cuando sales del mercado (por desactivación de la media rápida), vuelves a exigir un cruce de la media intermedia para volver a entrar.
Hola,
Ya había visto este sistema antiguamente. El caso es que no entiendo por qué, si las dos medias más rápidas tienen que estar por debajo de la lenta, en la parte izquierda y cuando empieza la fase lateral, cerramos cortos y luego la media amarilla vuelve a cruzarse por debajo de la azul (a mitad del área marrón) y no abrimos cortos ahí, en vez de hacerlo un poco más adelante. Lo mismo para los largos de la parte izquierda (aunque aquí las medias azul y verde apuntan hacia abajo)
Luego hay otros dos métodos para cribar señales de las medias móviles
una)Una vez que tenemos el cruce, supongamos al alza, por encima de esa barra se pondria un stoploss compra, de esa forma se criban algunas señales, no todas.
otra) esperar unas cuantas barras y luego entrar, ¿cuentas? no se, ¿tres? ¿cinco? eso con el backtesting te daría una opinión estadística
😉 interesante tema
A mi me parece una idea genial, yo era de usar dos medias y me he tragado un canal bajista que a devorado las ganancias acumuladas ¡de meses!
El ibex en barras de dos horas se mueve en un rectángulo desde octubre y noviembre de haber seguido todas las señales, de las dos medias móviles, habría hecho 7 operaciones seguidas todas malas.
No conocía este método de usar una tercera media adicional, para cribar las señales falsas de las dos medias, de seguir todas las señales de dos medias tendrías un 65% fallando, con poco riesgo por operación 1% ó 0,5% quizá se pueda soportar
Me recuerda al triple cruce que comento Carpatos, lo estoy viendo por encima este sistema de Allen y de momento me gusta, aunque supongo que tendra sus pegas, como cualquier sistema.
Saludos
No. Justamente, no hay nada que pueda ser standard.
Algo similar me ocurre a mi, pues opero solo en euro/dolar en gráfica de 1 minuto, y al no haber usado nunca medias móviles no sabría ajustarlas. Hay alguna recomendación standard ?
Salu2
Hola,
Yo opero a Corto Plazo generalmente en Indices (Ibex, Dax, SP500,Nas)en operaciones que rara vez exceden de 15 sesiones y no tengo muy claro el numero de periodos a utilizar en las medias móviles, tanto el sistema de dos como el de tres.
Depende del numero de periodos que pongas se cruzaran o no y eso me tiene confundido al no saber como ajustar los valores de las medias.
Un saludo.
Una pregunta que no sé si será descabellada… ¿Hay alguna fórmula que permita calibrar automáticamente las medias móviles en función de la volatilidad de un valor (ej: usando el ATR)? O al menos que te oriente…
Se me ha ocurrido que quizá sea posible. Al menos lo creo lógico.
Un saludo.
Gracias por la respuesta!
Hola, David. Gracias, me alegro de que te guste.
Backtesting es probar un sistema con datos históricos. Se sobreentiende que, aunque se podría hacer a mano, nosotros programamos las condiciones de nuestro sistema y dejamos que el sofware lo aplique sobre un gráfico durante los últimos años, haciéndonos una idea de lo bien o mal que funciona el sistema.
¡Un saludo!
Hola Uxío, enhrabuena de nuevo por el articulazo, aunque tengo varias medias en mi prorealtime, siempre las miro pensando en la banda de valor, y tampoco me paro a ajustarlas a todos los precios que miro así que algo nuevo para mí. En tu comentario aparece el concepto «backtesting», hoy mirando los sistemas automáticos de prorealtime aparecía esa palabra, ¿qué es?.
Muchas gracias de nuevo Uxío, por cierto, ya te voté y eso que eres de los últimos en llegar a mis marcadores.
Gracias por comentar, Roberto.
Bueno. Yo lo he probado también y me pareció que iba muy bien. Es cierto que es un poco caprichoso respecto al ajuste de medias, pero me ha funcionado francamente bien (en backtesting).
En ocasiones, el optimizador de backtesting obtenía como ideales dos de las tres medias iguales. Es decir, sacaba como resultado que sería mejor utilizar dos medias que tres durante algunos periodos o en valores muy tendenciales.
Sin embargo, cuando llegaban los periodos laterales, la ventaja de las dos medias se esfumaba y valía la pena tener tres.
En valores con frecuentes e inesperadas fases laterales (la gran mayoría) tener periodos de inactividad elimina por completo la mayoría de las señales falsas. Si consigues escoger un muy buen valor para operar, entonces posiblemente no necesites tres medias y te arregles mejor con dos.
Un saludo.
Yo lo he probado y no va nada bien. En su libro, Jose Luis Cárpatos dice que muchos estudios han demostrado que es mejor usar 2 medias móviles que 3. Yo también lo he comprobado.
El sistema mixto de tres medias con oscilador es interesante, le echaré un ojo.
Supongo que como muchos aficionados a este mundo, yo invierto poco capital (porque tengo poco para invertir) en operaciones claras y juego virtualmente en muchas otras para aprender.
Mis ganas de jugar y aprender, hacen que intente también aprovechar los mercados laterales para practicar y aprender, sobre todo a corto y medio plazo. Aunque todavía estoy aprendiendo bastante, creo que hay bastantes mercados laterales que son aprovechables a corto plazo, mediante el uso de osciladores. Es cierto que entrañan un cierto riesgo ya que como bien dices es díficil la detección del inicio y fin del ciclo lateral. En caso de duda yo me quedo con los mercados laterales de tendencia a largo plazo alcista.
Y como bien dices, cuando «jugamos» con dinero real, la mejor opción en caso de duda es quedarse fuera del mercado. Vale más estar fuera dejando de ganar, que dentro perdiendo.
Saludos
Hola, FranSpa. Encantado de que te hayas animado a comentar.
Dices que este gráfico es bajista, y resulta obvio al verlo, pero no al vivirlo vela a vela. De hecho, aunque no se muestra, este gráfico pasaría algunas velas más en lateral y luego sería claramente alcista.
Lo mismo sucede en la fase lateral, nunca sabes que la has empezado o que estás a punto de acabarla; así que nunca estás seguro de si corresponde utilizar osciladores en ese momento.
Yo soy un gran fan de los osciladores y creo que una media bien ajustada acompañada por un oscilador finamente calibrado son una pareja estupenda para navegar por los mercados. Pero has de usarlos siempre, en las duras y en las maduras, pues nunca tienes demasiado claro dónde estás.
El método de las tres medias es un invento genial para detectar laterales en automático y no tener que pensar en que durante los mismos no se debe operar, pues el propio sistema ya te lo impide; pero también debes atenerte a él, con sus pros y con sus contras.
El cruce de medias es horrible si quieres operar en un mercado lateral. De hecho, sabemos que el mercado es lateral en el marco temporal que observamos, porque si hacemos zoom, seguramente veamos tendencias.
Así que utilizar las lentas y somnolientas medias móviles para operar en una escala menor (y por ello más rápida) es una horrible idea. De este modo, los osciladores (si se ajustan para ese marco temporal menor) pueden ser unos aliados excelentes en estos tramos.
Sin embargo,estos mismos osciladores, ya durante tendencia en el marco temporal normal, no el del zoom, darían montones de falsas señales.
Por supuesto, puedes inventar un sistema con tres medias y un oscilador muy nervioso, cuyas reglas de trading incluyan la idea de que, cuando las tres medias te mantienen fuera del mercado, utilizarás las señales del oscilador y que, cuando las medias te meten en él, no prestarás atención a sus indicaciones.
Esta idea es muy válida y equivale a la de, cuando se detecte una fase lateral con las tres medias, hacer zoom y recalibrar estas mismas medias para ajustarse a las tendencias internas.
Por último, la alternativa que quizás me gusta más, es la de desterrar la idea de emperrarse en permanecer siempre dentro del mercado y que consiste en llevarse nuestro dinero a otra parte el mismo día en que la tendencia en curso finaliza.
¡Un saludo, FranSpa y muchas gracias por tus agudas preguntas!
Hola
Lo primero felicidades por la página. Me parece de las más instructivas. Habitualmente me limito a observar y aprender, pero visto el gráfico que pones de ejemplo, me surgen las siguiente dudas:
A primera vista, esa gráfica es claramente bajista. Entiendo que en una tendencia bajista los cruces de medias para buscar señales de compra son muy peligrosas. Yo al menos, no las utilizo, porque me pasa justamente lo que explicas, que dan numerosas señales falsas.
En una fase lateral (un poco más pura que la que sé ve en las gráficas) ¿no es mas sencillo usar osciladores?, ¿un estocástico no da siempre mejores entradas y salidas que un cruce de medias en un mercado lateral?.
Saludos
Hola, markimark ¡Muchas gracias por inaugurar los comentarios de este artículo!
Aunque Mr. Allen popularizó su método con las medias de 4, 9 y 18 periodos respectivamente, lo cierto es que hay que escogerlas para cada gráfico.
Particularmente, yo he estado haciendo algunas pruebas y, según en qué valor, he encontrado como óptimas a las combinaciones 3/9/15 o a 6/7/46 que, como puedes observar no se parecen en nada.
En general, no todos los valores oscilan a la misma frecuencia, así que no tiene sentido que les correspondan las mismas medias.
¡Un saludo!
Hola Uxío,
de nuevo gracias por mostrarnos tus conocimientos. Sólo una pregunta, ¿qué medias se recomiendan? o ¿dependen de algún modo de cada gráfico?
Saludos.
—
Markimark.