Antes de hablar de plataformas, conviene aclarar una cosa muy básica (y que suele generar mucha confusión cuando alguien empieza): no es lo mismo usar apalancamiento que no tener el activo.
Dependiendo de si operas con CFDs, ETFs o criptomonedas, el apalancamiento funciona de forma distinta y el riesgo real también cambia.
Si todavía no tienes claro qué es el apalancamiento financiero y cómo funciona,
te recomendamos empezar por esta guía: qué es el apalancamiento y cómo usarlo en trading
.
Aquí damos por hecho ese concepto y nos centramos en dónde se utiliza.
Si quieres ir directamente a las plataformas que lo permiten, puedes saltar a esta sección.
Idea clave para principiantes: no todas las plataformas ofrecen apalancamiento de la misma forma,
y no siempre estás comprando el activo real.
| Instrumento | ¿Tienes el activo? | ¿Dónde está el apalancamiento? |
|---|---|---|
| CFDs | No | En tu cuenta (margen) |
| ETFs apalancados | Sí | Dentro del producto |
| Criptomonedas (futuros) | No | Margen y liquidación automática |
Apalancamiento en CFDs: cuando no tienes el activo
Los CFDs (Contratos por Diferencia) son la forma más habitual de operar con apalancamiento en acciones, índices, forex o criptomonedas.
Aquí hay una diferencia clave frente a invertir de forma tradicional: cuando operas con CFDs no compras el activo.
No eres dueño de la acción, del índice ni de la criptomoneda.
Lo que haces es replicar su precio a través de un derivado, aportando solo una parte del valor total de la operación (lo que se conoce como margen).
Traducción sencilla: con menos capital controlas una posición mayor, pero también asumes el riesgo completo de esa posición.
Imagina que quieres operar una acción que cotiza a un precio elevado y no quieres (o no puedes) inmovilizar todo el capital necesario.
Con un CFD, el bróker te exige solo una parte del valor total para abrir la operación.
Esa parte es el margen. El resto no lo pones tú, pero el riesgo sí es tuyo.
Si el precio va a favor, la ganancia se calcula sobre la posición completa.
Si va en contra, la pérdida también.
El error típico: confundir margen con riesgo
<p»>Muchos traders novatos cometen el mismo fallo: piensan que, como el bróker les pide poco dinero para entrar,
el riesgo también es pequeño.
Y no es así.
El margen solo determina cuánto capital necesitas para abrir, no cuánto puedes perder.
Regla básica: en CFDs, el riesgo real lo marca el tamaño de la posición y el stop loss, no el apalancamiento.
Si quieres profundizar en cómo calcular el riesgo y entender por qué el apalancamiento no es el problema en sí, aquí lo explicamos paso a paso: cómo utilizar el apalancamiento en trading
ETFs apalancados: sí tienes el activo, pero no es lo que parece
Los ETFs apalancados generan mucha confusión, sobre todo entre personas que empiezan a invertir o a hacer trading.
La primera diferencia importante frente a los CFDs es esta: cuando compras un ETF apalancado, sí estás comprando un activo real.
El ETF es tuyo, igual que cualquier otro ETF.
La clave está en que el apalancamiento no lo pones tú desde tu cuenta, sino que está integrado dentro del propio producto.
Dicho fácil: no usas margen ni te “prestan” dinero en tu cuenta, pero el ETF amplifica los movimientos del mercado.
Comparativa entre plata y ETF apalancado (AGQ): el gráfico muestra cómo el ETF apalancado AGQ amplifica los movimientos diarios de la plata: cuando el precio sube, el ETF sube más; cuando baja, cae con mayor intensidad. A medio plazo se aprecia que, incluso aunque la plata no se mueva demasiado, el ETF apalancado puede perder valor por el efecto de la replicación diaria y la volatilidad acumulada.
Cómo funciona un ETF apalancado (explicado sin tecnicismos)
Un ETF apalancado suele buscar multiplicar el movimiento diario de un índice o activo concreto (por ejemplo, el doble o el triple).
Eso significa que:
- Si el índice sube ese día, el ETF sube más.
- Si el índice baja ese día, el ETF baja más.
Hasta aquí todo parece sencillo. El problema aparece cuando se mantiene el ETF apalancado durante varios días.
El gran riesgo de los ETFs apalancados: la decadencia
Los ETFs apalancados están diseñados para replicar movimientos diarios, no para mantenerse a largo plazo.
En mercados volátiles, con subidas y bajadas continuas, el efecto compuesto puede jugar en contra del inversor.
A esto se le suele llamar decadencia.
El resultado es que, aunque el índice acabe “más o menos igual”, el ETF apalancado puede terminar perdiendo valor con el tiempo.
Por eso es importante entender esto: un ETF apalancado no es una forma “segura” de usar apalancamiento.
Es un producto específico, con un uso muy concreto.
¿Para quién puede tener sentido?
- Para operativas muy puntuales, de corto plazo.
- Para traders que entienden cómo funciona el producto y asumen su riesgo específico.
- No es adecuado como inversión a largo plazo.
- No es adecuado si no entiendes cómo funciona el apalancamiento.
De hecho, muchas pérdidas con ETFs apalancados no vienen de “operar mal”, sino de usarlos para algo para lo que no están pensados.
Si todo esto te resulta nuevo, es importante que entiendas bien qué es el apalancamiento antes de usar productos de este tipo.
Aquí lo explicamos desde cero, con ejemplos sencillos: cómo utilizar el apalancamiento en trading.
Comparativa entre SPY y ETF apalancado x3: el gráfico compara el comportamiento del SPY (ETF que replica el S&P 500) con su versión apalancada x3. Se observa cómo el ETF apalancado amplifica los movimientos diarios del índice: sube más en los impulsos alcistas, pero también cae con mucha más fuerza en las correcciones.
Apalancamiento en criptomonedas: margen y futuros
El apalancamiento en criptomonedas es, probablemente, el que más atrae a principiantes… y también el que más rápido puede vaciar una cuenta si no se entiende bien.
A diferencia de comprar criptomonedas al contado (spot), cuando usas apalancamiento no estás comprando el activo.
Estás operando derivados, normalmente en forma de margen o futuros.
Idea clave: en cripto con apalancamiento no importa solo que el precio vaya en tu contra, importa cuánto y lo rápido que se mueva.
Las dos formas más comunes
- Margin trading: aportas una parte del capital y el resto se completa mediante apalancamiento.
- Futuros: operas contratos derivados que replican el precio de una criptomoneda, con liquidación automática si no hay margen suficiente.
En ambos casos, el principio es el mismo: controlas una posición mayor que tu capital real,
y las pérdidas se calculan sobre la posición completa.
Ejemplo de liquidación en Bitcoin con apalancamiento x25: el gráfico muestra una entrada en largos con apalancamiento x25, muy habitual entre traders minoristas. Tras el impulso inicial, el precio se gira con fuerza y alcanza el nivel de liquidación en torno a los 94.000. A pesar de que la posición ya ha sido cerrada automáticamente, el precio continúa cayendo, dejando claro cómo un movimiento relativamente normal del mercado puede liquidar una operación cuando el apalancamiento es excesivo.
El riesgo que más daño hace: la liquidación
En criptomonedas apalancadas existe un concepto clave: la liquidación.
Si el precio se mueve en tu contra y tu cuenta no tiene margen suficiente para cubrir la pérdida potencial,
la plataforma cierra automáticamente la posición.
Esto puede ocurrir incluso con movimientos normales del mercado, porque las criptomonedas son activos muy volátiles por naturaleza.
Por eso: cuanto mayor es el apalancamiento, menor es el margen de error.
¿Cuándo puede tener sentido (y cuándo no)?
- Puede tener sentido para traders con experiencia y gestión de riesgo muy estricta.
- No es recomendable para principiantes.
- No es una forma “mejor” de invertir en criptomonedas.
- No sustituye a una estrategia sólida.
Muchas personas descubren el apalancamiento en cripto antes incluso de entender qué es el apalancamiento financiero.
Y eso suele acabar mal.
Si te interesa operar con apalancamiento de forma más controlada, muchos traders prefieren hacerlo a través de brókers regulados que permiten operar criptomonedas vía CFDs, con límites claros y herramientas de gestión de riesgo.
Uno de los más utilizados en la comunidad es Capital.com, precisamente porque permite operar con apalancamiento sin necesidad de entrar en dinámicas de futuros cripto más agresivas.
Spot vs cripto vs futuros
| Qué estás haciendo | ¿Tienes el activo? | ¿Puede haber liquidación? | Riesgo típico para principiantes | Para qué se usa |
|---|---|---|---|---|
| Comprar cripto (Spot) | Sí | No (salvo que uses préstamos/margen aparte) | Aguantar caídas sin plan o vender por pánico | Inversión / mantener exposición al activo |
| Operar cripto con margen | No (operas con deuda/margen) | Sí | Sobreapalancarse y quedarse sin margen con un movimiento normal | Trading de corto plazo, con control de riesgo estricto |
| Operar futuros (perpetuos) | No (contrato derivado que replica el precio) | Sí (liquidación automática) | Liquidaciones rápidas por volatilidad + apalancamiento alto | Trading avanzado (no recomendado para principiantes) |
Lectura rápida: comprar cripto (spot) es poseer el activo; operar derivados (margen o futuros) es una operativa apalancada donde puedes ser liquidado si el precio se mueve en tu contra.
Brokers destacados que permiten apalancamiento
Los brokers con apalancamiento permiten operar principalmente mediante CFDs y están sujetos a regulación.
Esto implica límites en el apalancamiento disponible, protección al cliente minorista y herramientas pensadas para controlar el riesgo.
La diferencia real entre brokers no suele estar en “cuánto apalancamiento ofrecen”, sino en qué mercados permiten operar, cómo se gestiona el riesgo y qué tipo de operativa facilitan.
| Plataforma | Apalancamiento típico | Activos con apalancamiento | Notas clave |
|---|---|---|---|
| Capital.com | Según activo y regulación | Acciones, índices, forex, ETFs y CFDs sobre criptomonedas | Enfoque claro en apalancamiento regulado y gestión del riesgo. Adecuado para empezar a usar apalancamiento con control. |
| IG | Variable según producto y país | Forex, índices, acciones y materias primas | Broker histórico con gran variedad de mercados, orientado a traders que buscan amplitud de productos. |
| Pepperstone | Según activo (más elevado en forex fuera de Europa) | Forex, índices y CFDs globales | Más enfocado a trading activo y forex, con menor peso en acciones al contado. |
Clave de lectura: en brokers regulados, el apalancamiento está limitado por normativa.
La diferencia no está en “apalancarse más”, sino en cómo y para qué se utiliza.
Exchanges destacados que permiten apalancamiento
Los exchanges de criptomonedas permiten operar con apalancamiento principalmente mediante
margen y contratos de futuros.
En este caso no se compra la criptomoneda, sino que se operan derivados con riesgo de
liquidación automática.
A diferencia de los brokers, aquí la principal diferencia entre plataformas no suele estar en el activo,
sino en el tipo de derivados, el nivel de apalancamiento permitido y la agresividad del entorno de trading.
| Plataforma | Tipo de apalancamiento | Activos | Observaciones clave |
|---|---|---|---|
| Binance | Margen y futuros | Criptomonedas | Gran liquidez y variedad de contratos, con riesgo elevado si se usa sin experiencia. |
| Kraken | Margen y futuros | Criptomonedas | Entorno más conservador, con apalancamiento generalmente más moderado. |
| Bybit | Futuros y derivados | Criptomonedas | Plataforma orientada a derivados, con apalancamiento alto y mayor presión psicológica. |
| MEXC | Futuros y derivados | Criptomonedas | Apalancamientos muy elevados, pensados para operativa avanzada y de alto riesgo. |
Lectura rápida: en exchanges, el apalancamiento suele ser mayor, pero también lo es la velocidad a la que puedes perder tu capital si no entiendes bien cómo funcionan las liquidaciones.
¿Qué plataforma elegir según tu perfil?
No depende de “cuál apalanca más”. Depende de tu experiencia, tu objetivo y tu control del riesgo.
Prioriza brokers regulados (CFDs): límites claros y entorno más controlado.
Un ejemplo habitual es Capital.com.
Los ETFs apalancados solo tienen sentido para operativas concretas: replican movimientos diarios y sufren decadencia en mercados volátiles.
Los exchanges con margen y futuros implican liquidación y alta presión psicológica.
No son el siguiente paso “natural” para principiantes.
Idea final: el apalancamiento solo tiene sentido si sabes cuánto puedes perder y cómo vas a salir de la operación.
Antes de usar apalancamiento
El apalancamiento no es el problema. El problema es usarlo sin entender tamaño de posición, riesgo real y cómo salir de una operación.
En la Academia de Trading trabajamos justo eso: aprender a operar con criterio, saber cuándo tiene sentido usar apalancamiento (y cuándo no) y hacerlo siempre con una gestión de riesgo profesional.
No se trata de apalancarte más, sino de operar mejor.
