Resolvamos el  ejercicio que te propuse la semana pasada: La misión era averiguar dónde compensa operar y de qué modo hacerlo.

 

Estas eran las instrucciones

Vete índice al gráfico semanal de cada índice (S&P500, IBEX35, DAX…) y simplemente pregúntate:

  • ¿Es alcistabajista o lateral?
  • Si está subiendo ¿Está bajo resistencia importante o le queda espacio hasta ella? Si está bajando ¿Está sobre soporte o le queda espacio hasta él?
  • ¿Me interesa operar o no?
  • ¿Operaría en valores de este país a corto plazo o a medio plazo?

Después, compara todos contra el S&P500, utilizando el indicador de fortaleza relativa:

  • ¿Su fortaleza relativa es creciente o menguante en las últimas semanas?
  • ¿Cuál es el más fuerte? ¿Y el más débil?

 

Vamos allá

 

USA
  • Alcista. Puedo tener dudas porque ya no hay máximos crecientes (De hecho, y por otros motivos como este, personalmente no confío nada de nada en la tendencia).
  • No está bajo resistencia importante porque está en subida libre, si bien es cierto que se ha frenado y se está formando ahora una resistencia.
  • Operaría a corto plazo, y ya que estamos en lo alto de un lateral, apostaría por bajadas.

Invertir en USA

 

España
  • Alcista. Aunque también se nota un poco forzado. El precio se está entreteniendo mucho últimamente.
  • Está bajo resistencia (de baja importancia) y, claramente esto está parando al precio. Está cerca de una gran resistencia en 10.940 (No se aprecia en el gráfico).
  • No me interesa operar, porque me encajan por igual subidas o bajadas de corto plazo (no hay ventaja clara) y no tengo espacio para apostar por compras de medio plazo.
  • Su fortaleza relativa indica que es el más potente de todos los mercados y la mantiene con dignidad desde hace varios meses.

Invertir en España
 

Alemania
  • Lateral y con posibilidades de convertirse en bajista.
  • No está bajo resistencia importante porque está en subida libre, pero el precio se ha frenado e incluso retrocedido un poco.
  • No me interesa operar, porque el índice está en medio de su propio lateral. Abriría cortos de corto plazo en la parte alta, pero no ahora.
  • Su fortaleza relativa indica que es el más débil de todos los mercados, y no tanto por la cifra absoluta, sino porque está perdiendo fuelle respecto al resto.

Invertir en Alemania
 

Francia
  • Alcista, aunque también en un punto clave.
  • Está bajo resistencia medianamente importante, pero con mucho espacio hasta la siguiente resistencia realmente relevante (5.050).
  • Sí me interesa operar, con compras de medio plazo (si encuentro valores que cumplan condiciones, pero ese es otro tema).
  • Su fortaleza relativa claramente creciente, hace que lo considere el mejor mercado para apostar ahora mismo por una continuación de la tendencia alcista de largo plazo.

Invertir en Francia
 

 Italia
  • Alcista, aunque perdiendo fuelle.
  • Está bajo resistencia muy relevante; y eso pone el índice en un aprieto.
  • No me interesa operar, porque el precio ahora está encajonado.
  • Su fortaleza relativa era muy buena (aún lo sigue siendo), pero se está deshinchando a mayor velocidad que el resto.

Invertir en Italia

 

Nota: Para saber lo importante que es una resistencia, tienes que ver el gráfico con mayor perspectiva.

Por ejemplo, estoy diciendo que la resistencia italiana es relevante. En la foto que te puse no se apreciaba, pero ¿a que en esta sí se aprecia?

Resistencia relevante
 

Conclusión final

En general, el mercado global está alto, pero un poco frenado. Puede reanudar las subidas, o iniciar un tramo bajista ¿Qué hará?

No tengo ni idea. No soy adivino.

Tenemos dos formas de afrontar esto:

  1. No operando.
  2. O apostando por las compras en el mejor sitio para ello (en este caso, Francia) y apostando por los cortos en el mercado más flojo (USA, ahora mismo).

Fíjate que, una vez repasados los mercados, la decisión casi cae por su propio peso: Tenemos varios sitios donde ir a buscar oportunidades. No hace falta obsesionarse buscando operaciones en tu mercado de siempre. Siempre hay unos más fuertes o con más espacio para subir que otros.

¿Que quieres compras? Vete a buscarlas a un mercado potente.

¿Que quieres cortos? Busca un mercado que esté mirando más hacia abajo que hacia arriba.

Por último, recuerda que nunca estás obligado a operar. Puede que de este análisis yo saque que debo buscar cortos de corto plazo en USA y largos de medio plazo en Francia, pero si luego rebuscando entre los valores de estos mercados no encuentro nada que realmente me convenza, no pasa nada. Se deja correr, y listo. El mercado cambia constantemente y cada dos por tres surgen oportunidades nuevas y diferentes.

Espero que este ejercicio te haya gustado y te haya enseñado cómo puedes repasar tus mercados más típicos y así deducir dónde especular y de qué modo hacerlo.

 

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