como afrontar el mercado actual como trader

Lo que ha pasado y lo que vamos a hacer

Las Bolsas han caído brutalmente estos días.

Nuestro deber como traders pasa por:

  1. Observar lo que ha pasado y está pasando
  2. Determinar qué significa a nivel de mercado
  3. Tomar una decisión sobre cómo afrontar esto
  4. Ejecutar nuestro plan

¡Pues allá vamos!

 

Observar lo que ha pasado y está pasando

Primera pregunta, ¿qué pinta tienen ahora los mercados?

Por hacernos una rápida composición de lugar, vamos a ver unas fotos de los gráficos semanal y diario de USA, Alemania y España (S&P500, DAX e IBEX) respectivamente:

 

USA (semanal)
trading SP500 semanal

 

USA (diario)
trading SP500 diario

 

Alemania (semanal)
trading dax semanal

 

Alemania (diario)
trading alemania diario

 

España (semanal)
trading ibex semanal

 

España (diario)
trading diario españa

 

Determinar qué significa a nivel de mercado

Segunda pregunta, ¿esto es un mercado bajista o hasta la fecha no pasa de una corrección?

Si te fijas, en realidad no cambia nada realmente esencial. Por lo menos aún.

Con la información que tenemos, USA sigue siendo alcista, Alemania sigue siendo alcista y España sigue siendo bajista (o lateral, si te quieres poner benévolo).

Centrémonos en USA, como director de orquesta que es, para no tener que andar comentando cada caso por separado:

El S&P500 se había vuelto demasiado alcista. Como ya te expliqué en su día, una tendencia parabólica es una tendencia enferma y hay que saber gestionarla.

A tendencias bestiales, correcciones bestiales.

Y sí, como puedes observar, no se pierde la secuencia de máximos y mínimos crecientes; así que esto (al menos de momento) recibe el nombre de corrección. No tenemos un mercado bajista. Ni siquiera lateral. Insisto, por lo menos de momento.

Es más, si te fijas en la magnitud del bajón, tenemos al precio en la zona de valor.

Observa el gráfico semanal con una media móvil ajustada (en este caso me cuadró bien una media simple de 23 periodos):

trading zona de valor

Por eso, en mi opinión, la percepción de estas dos últimas semanas de que era el fin del mundo bursátil (Twitter, periódicos, televisión, etc.) era absolutamente desmedida. Mirando, yo la verdad es que creo que no ha pasado nada. Al menos nada relevante y al menos de momento. A partir de aquí ya se verá.

Lo que sí ha cambiado, y radicalmente además, es la volatilidad.

De se bajísima ha pasado a ser altísima.

Esto es relativamente normal: La volatilidad es como las tormentas. Estalla de golpe, se desarrolla durante un tiempo y finalmente acaba relajándose de nuevo (aunque normalmente de forma progresiva).

Observa que el precio se ha colocado en zona de soporte (ojo, poco relevante), en pleno pánico, desarrollando un espectacular doble suelo con un fortísimo barrido:

trading soporte poco relevante

Eso para mí quiere decir que, aunque el precio esté en el punto exacto para comprar, hay que saber cómo hacer esas compras.

Esto lo vemos a continuación:

 

¿Cuáles son los escenarios más probables?

Pues, en mi opinión, aquellos que mantengan una volatilidad alta, pero que aprovechen el punto actual para subir, aunque sea un poquito.

Una subida noble, limpia y sostenida a partir de ahora se me antoja improbable. Sería un descenso muy brusco de la volatilidad. Y, como te digo, esto no es frecuente que se dé.

Por orden de preferencia, los ordenaría así:

 

Opción 1a: Sube, sin igualar o superar el máximo previo

trading opcion 1a

 

Opción 1b: Sube, igualando o superando momentáneamente el máximo previo

opcion 1b trading

 

Opción 2a: Continúa la caída agresivamente hasta encontrar un soporte más relevante (que tampoco lo es demasiado)

opcion 2 trading soporte relevante

 

Opción 2b: Continúa la caída hasta encontrar un soporte más relevante, pero de forma más escalonada. Es un caso particular de la opción 1a.

trading pullback complejo

 

Opción 3: Se enreda en un lateral mientras se le va pasando la rabieta

trading mercado lateral

Este último caso puede tomar cualquier forma. Si los otros dibujos eran orientativos, este es casi simbólico, puesto que el número de bandazos en el rango lateral y el alcance de cada uno de ellos es totalmente aleatorio.

 

La salud del mercado

Por otra parte, ante cualquier descalabro en medio de una tendencia alcista, uno tiene que revisar instantáneamente si la caída es el principio de un mercado bajista o una oportunidad de compra dentro de un mercado alcista.

Espero que, a estas alturas, ya sepas hacer eso porque he insistido mucho en ello en otras ocasiones. Te dejo un par de recordatorios:

Para no extenderme sobre ello, te dejo el archifamoso XLY vs XLP (para ti y para mí, si hace ya un tiempo que estás conmigo en esto del trading):

sector ofensivo y defensivo trading mercado

Observa como al dinero inteligente no le está amedrentando gran cosa la bajada. El ratio XLY/XLP no presenta una migración del dinero hacia sectores defensivos del mercado, sino incluso lo contrario.

 

Tomar una decisión sobre cómo afrontar esto

Tercera pregunta, ¿Se puede seguir apostando por compras o ya no?

Sí, aunque con un matiz: Como la tendencia alcista ya no es claramente fuerte (quizás lo sea, pero todavía no se nota), lo que hacemos es dejar de operar a medio plazo y nos ceñimos exclusivamente a operaciones de corto plazo. Buscamos compras rápidas en las que vamos a salir con un objetivo de beneficios muy claro, concreto, definido y relativamente poco ambicioso. No saldremos por trailing stop salvo que éste sea sumamente agresivo y no dé cabida a amplios y lentos retrocesos.

Nota para mis alumnos de TES: Este es el momento ideal para operar utilizando el indicador Límite de confianza en escenario II.

Si te fijas, casi todos los escenarios más probables que he puesto empiezan subiendo, aunque sea un poco.

Si sale bien, ahí hay bastante dinero. Sobre todo porque estamos valorando subidas rápidas. Bastante beneficio en muy poco tiempo.

Pero bueno, eso ya es cosa de cada uno. Ya sabes que a mí me gusta mucho comprar el pánico de corto plazo. Pero, por supuesto, no siempre tiene que salir bien.

Por mi parte, he estado más atento a oportunidades en el lado de las compras que en el de las ventas.

¿Tú que escenario ves más probable?

Y sobre todo ¿por qué?

Me interesa conocer tu visión del mercado actual ¿Hay alguna opción que te encaje más que las que yo he puesto? Por favor, dímelo en los comentarios.

 

 

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