Stop loss

Bolsa stop loss Un stop loss es una orden que le das a tu broker para que cancele tu posición si las cosas se ponen feas.

Siempre que entres en el mercado deberás estar protegido por una orden de este tipo. Así, si el precio se mueve en tu contra, tus pérdidas serán pequeñas y controladas.

Tener colocada una orden stop loss te dará tranquilidad y seguridad y es el primer paso para un buen control del riesgo.

Aunque lo difícil viene ahora:

¿Dónde colocar el stop loss inicial? ¿Cómo moverlo conforme avanza el precio?

Estas son dos preguntas cuyas respuestas tienes que tener claras antes de entrar en el mercado.

Vamos a ver cómo se coloca y cómo se ciñe el stop loss en la estrategia de medio plazo.

Stop loss inicial: Acorde con la entrada

Con la estrategia de medio plazo tienes dos entradas posibles: Ruptura o pullback.

Colocarás tu stop loss en consonancia con el tipo de entrada que realices. Los dos planteamientos son distintos y la salida de emergencia tiene que estar en lugares distintos.

- Ruptura de una resistencia:

Coloca el stop loss justo bajo esa resistencia, pero dejando un poco de margen. Fíjate en las sombras de las velas próximas y ponlo por debajo de ellas (a más de un tick de distancia; no lo pongas donde lo pone todo el mundo). Esquiva también los números redondos.

Lo haces de este modo porque no vas a permitir titubeos en el precio. Si la ruptura no es auténtica (y en el mercado se producen muchas rupturas falsas) no te conviene estar en un valor que, muy probablemente, se desplomará. En cambio, si la ruptura es auténtica, se confirmará a sí misma con una explosión del precio a tu favor y el stop loss quedará atrás rápidamente.

- Pullback a la media móvil semanal (no tiene por qué ser la WMA30, puede ser cualquier otra que se adapte mejor):

Una vez ajustada la media, sabes de qué nivel no tendría que bajar el precio para no girarla. Aunque idealmente compramos tan pronto como parece que el apoyo se ha completado, o incluso se ha iniciado el rebote, es posible que nos adelantemos al momento óptimo. Trataremos de poner el stop loss bajo el mínimo correspondiente a ese rebote (al igual que antes, con holgura bajos las sombras y esquivando números redondos), sabiendo que podemos ser barridos por un coletazo del precio, sin que ello nos desanime a entrar de nuevo en caso de se vea que sólo ha sido un simple barrido y no un cambio de tendencia.

¿Cómo ajustar el stop loss conforme avanza el precio?

El precio ascenderá como lo hacen todos los precios: swing al alza y pullback a la baja, uno tras otro hasta que, sorprendentemente, el último pullback no sea tal y haga virar a la media móvil semanal al cruzarla el precio de arriba a abajo.

Así pues, pondremos el stop loss bajo el último mínimo relevante cada vez que un rebote se confirme sobre el valor.

Hay que recordar que la media móvil ajustada (no una genérica de 30 semanas) nos da una idea bastante precisa de dónde se encuentra el valor. Así pues, iremos ciñendo el stop loss bajo cada rebote confirmado sobre el valor. De este modo, aprovecharemos la subida y, a grandes rasgos, perderemos lo ganado en el último swing.

Utilizaremos esta técnica de trailing stop bajo el último mínimo sobre el valor independientemente de que la entrada la ejecutemos en ruptura o en pullback.

Observa ahora un par de ejemplos sobre dónde colocar el stop loss inicial en función de la entrada y cómo moverlo a partir de ahí:

Pincha en la imagen para agrandarla

Esta técnica de salida se puede completar y mejorar un poco en determinadas situaciones, pero de eso hablaremos en otra ocasión.

Nota: Todo esto que te he contado es reversible y 100% aprovechable en estructuras bajistas. De todos modos, como los entornos bajistas son mucho más agresivos, la mayoría del tiempo nos convendrá operar según la estrategia de corto plazo.

Ahora es tu turno:

Escribe un comentario explicando tu visión del asunto ¿Cómo sabes cuándo mover el stop loss y hasta dónde debes llevarlo? ¡Te espero!

Puedes continuar leyendo sobre la gestión de los stop loss en:

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12 Comentarios

pfragosom dice:
13 mayo, 2011 en 13:22

¿Y como distingo un mínimo relevante de un mínimo no relevante? Porque en el ejemplo hay una vela roja entre el stop inicial y el primer stop de persecución. ¿Por que no se utiliza ese mínimo?

Saludos.
Uxío Fraga dice:
13 mayo, 2011 en 13:30

Hola, pfragosom.

No estoy seguro de a qué vela roja te refieres, pero un mínimo relevante es aquel que se forma sobre el valor, en este caso, representado por la media móvil ajustada.

¡Un saludo!
Oriol dice:
13 mayo, 2011 en 13:31

Yo el sistema de medio plazo que utilizo (de momento solo 4 operaciones, pero esta basando en el de ricardo y stan) Compro en superacion de resistencias y el SL inicial lo coloco a 2 ATR, una vez en profit lo subo a 3 ATR, aun estan en prueva estos numeros ya que use las operaciones de ricardo para calcularlo y mi entrada es un poco distinta a la suya y tengo un historico de medio año “solo”

Los stops son mas señidos que los que propone stan como ideales pero parece que dan buenos resultados.

A veces te saca prematuramente y debes volver a entrar… pero es lo que hay

Saludos
pfragosom dice:
13 mayo, 2011 en 13:37

Uxio, me refiero a la cuarta vela después de la entrada en el ejemplo de la entrada en ruptura. Es una vela roja que marca un mínimo con respecto a la vela anterior y a la vela posterior. ¿Porqué no utilizamos ese mínimo para fijar el stop? quizás por que no está cerca de la media móvil, o no tiene nada que ver …

El tema de los stops es de los que más me interesan ahora mismo y me gustaría compréndelo en profundidad.
Uxío Fraga dice:
13 mayo, 2011 en 13:44

Oriol, si me hablas de trailing stop por volatilidad ya estamos hablando en un idioma que me gusta mucho. Algún día me las arreglaré para explicar con precisión cómo hago yo respecto a ese tema, claro que probablemente no sea por escrito.

pfragosom, es como tú dices. Ese mínimo es ignorado porque, al no estar sobre la media (o muy próximo a ella), consideramos que el precio es mayor que el valor (es un precio caro) y, por lo tanto, hay mucho riesgo de que el precio caiga para reencontrarse con su media móvil.

Fíjate que, durante la subida, mínimos hay muchos (y si pasásemos al gráfico diario veríamos muchos más), pero el consenso sobre el valor de medio plazo se halla en algún punto próximo a la media móvil, por lo que sólo atenderemos a los mínimos que se produzcan en esa zona (mínimos relevantes) y colocaremos el stop loss cuando creamos ver confirmado el rebote bajo ese mínimo relevante.

¡Un saludo y gracias por los comentarios!
frink dice:
13 mayo, 2011 en 19:11

Hola.
Yo alguna vez me he salido por poner números redondos: 4, 5´50, 9´30.

Si los hubiese puesto en: 3´97 , 5´48, 9´26. Seguiría en el valor.

Adiós.
daniel dice:
14 mayo, 2011 en 0:11

buen articulo.lo bueno si breve…
marino dice:
14 mayo, 2011 en 3:38

Hola los stop loos los hubiera colocado en los mínimos como en los gráficos, excepto que ya lo hubiera puesto en el ultimo mínimo; si hubiera mucha distancia del ultimo mínimo al precio pues pondría los stop loss debajo de la WMM30.
Un saludo
ENRIQUE dice:
15 mayo, 2011 en 10:02

Lo de ajustar el periodo de la Media Movil semanal que no tiene por qué ser 30 les va a chirriar a los weinstenianos puros como Ricardo o Javier que no emplean otra que no sea ésa, sea cual sea el gráfico ¿qué opinas Uxío de usar siempre la WMM30?
Uxío Fraga dice:
15 mayo, 2011 en 23:32

¡Hola a todos!

Enrique, les chirría y lo de sé de primera mano.

Usar siempre la misma está bien porque la puedes utilizar en rastreadores, pero pierdes precisión a la hora de determinar dónde se encuentra el valor, con todo lo que ello implica.

Stan Weinstein utilizaba la WMA30, no porque pensase que era mágica, sino porque los gráficos impresos que compraba en los años 70 y 80 le venían con ella puesta y no podía elegir cambiarla ni ajustarla. Era lo que había, pero hoy podemos escoger utilizar la tecnología a nuestro favor para subsanar ciertas limitaciones.

¡Saludos!
Beto dice:
23 mayo, 2011 en 19:16

Una explicacion muy clara de la ubicacion del S.L y de la gestion del trade moviendo el stop a medida que avanza.
Hoy en dia mis entradas y ubicacion del s.l son buenas.. el problema esta en la gestion del trade.
El mayor numero de veces cuando voy corriendo el s.l a altos mas bajos(tendencia bajista) o bajos mas altos(tendencia alcista)el mercado busca mi stop para luego irse sin mi…
Es algo que aun estoy trabajando para terminar de pulir el sistema… pense en correr el stop a un alto/bajo mas alto mas abajo como lo explicas, pense en cubrirme detras de alguna ema que acompanie el precio, pense en cubrirme dia a dia detras del pivot… en fin alguna recomendacion amigo?

A veces pienso que tengo que ponerme en BREAK EVEN cuando lleve x ganancia y luego dejar que el mercado corra y en algun s/r cerrar todo y ya.
Uxío Fraga dice:
23 mayo, 2011 en 19:25

Hola, Beto.

En este artículo se comenta la forma de mover el stop loss en la estrategia de medio plazo; pero si haces una gestión más activa (actualizando el stop loss tras cada vela), esta técnica se puede mejorar.

La forma descrita en este artículo no tiene pérdida y funciona prácticamente siempre. A veces nos quedaremos fuera de juego antes de tiempo, pero es que el mercado es así.

Si lo que tratas es de cazar swings (cazar impulsos, escapando antes del retroceso), entonces te recomiendo que pongas el stop loss en función de la volatilidad. Esto lo puedes hacer utilizando el ATR, que es un número dependiente de la volatilidad.

Así, puedes probar a poner el stop loss vela a vela por debajo del cierre a un ATR de distancia, o a 2 ATR, o a 1,25·ATR o lo que tú estimes correcto en función del tamaño de los retrocesos que estés dispuesto a admitir antes de dar por cerrado el impulso.

Haz la prueba y me cuentas.

¡Un saludo!