Enviado por Uxío Fraga en Formación, Gestión | 19 Comentarios
¡Barridos!
El otro día, en el webinar de las 8 claves para triunfar en Bolsa, una de las preguntas más frecuentes era la de cómo esquivar o protegerse de los barridos.
Antes de nada…
¿Qué son los barridos?
Forma parte del argot de los especuladores (de los traders). Como bien sabes, un trader serio acompaña todas y cada una de sus posiciones de una orden stop loss. Esta orden se pone en ese punto al que, de llegar el precio, sabremos que nos hemos equivocado en el planteamiento y que no vale la pena permanecer en la posición.
En ocasiones, el ruido de mercado (los rápidos movimientos espasmódicos hacia arriba y hacia abajo del precio dentro de una tendencia sana) se intensifica de forma anormal, y el precio retrocede mucho y muy rápido, recuperándose igualmente rápido.
El efecto de estos coletazos tan violentos del precio es que saltan los stop loss de miles y miles de traders, dejándolos (injustificadamente) fuera de juego, puesto que el precio ha llegado hasta donde no debería, a pesar de no haber perdido la tendencia.
A estos movimientos, se les llama barridos porque frecuentemente son intencionados. El precio se mueve bruscamente gracias a entradas y salidas de dinero repentinas y monstruosamente grandes, que son capaces de hundir y levantar de nuevo al precio (o viceversa).
¿Por qué se hacen los barridos?
El barrido es un robo de acciones, o contratos, o lo que sea, que la mano fuerte le hace a la mano débil. Se trata de un abuso que los tiburones ejercen sobre los pececillos.
Si tú, como mano fuerte, estás acumulando acciones con la expectativa de que eso suba, y sabes que tienes la oportunidad de comprar más barato una gran cantidad y, de paso, sacudirte las rémoras que se te van pegando, lo haces. Por eso ocurren los barridos.
La idea es que, en lugares muy predecibles, se acumulan los stop loss de miles de pececillos. Muchas posiciones pequeñas (mucho dinero en total) con una orden de venta en un punto claramente definido y, de hecho, próximo.
La mano fuerte piensa, y con gran acierto “A pesar de que quiero comprar… ¿Y si vendo de golpe un buen puñado de millones de euros y vuelvo a comprarlos a los cinco minutos?”
“Al vender tanto de repente, hundo el precio. Al hundirse el precio, saltan los stop loss de toda esa gente que vende de golpe, lo que hunde aún más el precio y yo, con mi mismo dinero, recompro todas mis acciones y, de paso, las de todos esos pezqueñines ¡Compro a precio de saldo y ya estamos listos para la gran subida!”
El mayor barrido que yo recuerdo
El 6 de mayo de 2010, ocurrió el suceso más impresionante en los mercados que yo haya presenciado en directo. Casualmente, estaba vigilando una posición que tenía en Google, así que pude ver en tiempo real como el precio se hundía en los infiernos a la velocidad del rayo.
Por aquel entonces, Google cotizaba por los $510 la acción. En pocos segundos, el mercado cambió de calma chicha a fuerte marejada, me saltó el stop loss y pude ver como, en un par de minutos, el valor se movía por los $460. Google valía ahora un 10% menos que hace dos minutos. Cincuenta dólares por acción se habían esfumado en dos minutos ¿Te das cuenta?
Cuando algo así sucede, lo primero que uno piensa es “Acaba de estallar la tercera guerra mundial”, especialmente cuando lo ves replicado en valores de la talla de Exxon Mobile, Ford, Johnson & Johnson, JP Morgan, IBM y un largo etcétera.
Pero, no. Era un asqueroso barrido, organizado y sincronizado por un buen equipo de marionetistas. Manos arriba… esto es un atraco.
Cómo evitar los barridos
Estoy seguro de que, a estas alturas, ya has comprendido que hay algunos barridos que no se pueden evitar. Te pueden robar en los mercados, igual que lo pueden hacer en la calle.
No obstante, hay una serie de consejos básicos que te ayudarán a escapar de las mordeduras de los tiburones.
No pongas el stop loss donde todo el mundo lo pone
¿Y dónde lo pone todo el mundo?
Bajo el último mínimo.
¿Quieres más detalles? Ahí te va uno muy importante: Cuanto más novato el trader, más cerca coloca el stop.
El caso extremo es el novato más novato, que pone el stop loss exactamente un tick bajo el último mínimo.
Esta es la madre de todos los consejos, así que te lo voy a dar masticado, con fotos:
El mínimo de esa vela es $63.94. Hazme (hazte) el favor de no colocar tu stop loss en $63.93.
¿Por qué?
Mira este otro gráfico:
¿Sabes qué? Este gráfico era el mismo de antes.
En el momento, puedes creer que estás en el mínimo, pero no lo sabes a ciencia cierta, por eso pones el stop loss. Lo que no puede ser es que, en esencia, aciertes, pero un coletazo te saque del juego por pasarte apretando el stop loss:
Veamos dónde habría tenido sentido colocar ese stop loss:
La idea es buscar un soporte medianamente válido próximo a ese último mínimo y parapetarnos del otro lado.
Colocarse justo bajo el último mínimo es pedir a gritos que te barran. Recuérdalo.
Tampoco pongas tu stop loss justo un tick bajo el soporte
Igualmente, ten en cuenta que los soportes/resistencias pueden ser violados brevemente sin perder su validez. Las manos fuertes señalan los soportes y resistencias igual que lo hacemos tú y yo. Saben dónde los pones y saben dónde colocarás el stop loss.
Dale un pequeño margen y coloca el stop loss, bajo soporte (o sobre resistencia), pero con un poco de aire en el medio. Fíjate en el pasado reciente para juzgar cuánto espacio has de dejar.
No operes en mercados estrechos (ilíquidos) como, por ejemplo, los chicharros, o en entornos OTC (Over The Counter)
Los chicharros valen la pena cuando el mercado desarrolla su tramo final dentro de una fuerte tendencia alcista de medio o largo plazo, puesto que los eufóricos inversores ya se animan casi a cualquier cosa.
Para todo lo demás, los chicharros son los valores en los que no hay que estar. Se mueve poco dinero en ellos, de forma que una billetera abultada puede jugar como quiera con el precio y, de paso, con los pobre ilusos que pretendan ganarle la partida al que tiene la sartén por el mango.
No operes los festivos
Los festivos en los que la Bolsa abre sólo operan los novatos ansiosos por comprar y vender. Si tienes posiciones, déjalas estar, pero ese día ni te acerques a los gráficos. Sois cuatro gatos y os están apuntando con mira telescópica desde la azotea.
Asume que hay un compromiso
Cuanto más ciñas el stop, tus oportunidades serán potencialmente más rentables e interesantes. Lo malo es que, a su vez, más fácilmente te barrerán.
Exactamente dónde poner el stop loss es algo que, en cierto modo, va ligado con tu personalidad ¿Qué llevas peor? ¿Perder muchas veces poco o perder pocas veces mucho? En función de ese equilibrio encontrarás la respuesta a cuántas mordeduras de tiburón estás dispuesto a aguantar a cambio de tener el stop loss bien cerca del precio.
Una cosa más
Acabas de leer mis consejos para protegerte (en la medida de lo posible) contra los barridos de stops. Ahora quiero los tuyos. Me encantará leer en los comentarios cuál es tu técnica (o técnicas) para mantener a raya esta problemática.
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¡Te espero en los comentarios!
Me parece muy interesante este comentario y me ha ayudado.
Muchas gracias.
Hola
Y ponerlo en el ultimo minimo pero bajo la mm30 como recomienda Weinstein? A mi asi me ha ido hasta ahora medianamente bien
Muy buenas Uxío y Cía.
Imagino que no te va a gustar mucho esta respuesta pero yo utilizo stops mentales; lo que hago es tener precargada (pero no activa), y lista para disparo en un click, una orden de venta a precio de mercado. Esto tiene su lado bueno y su lado “complicado”. Lo bueno: Me permite evitar los disparos por volatididad o barridos. Lo complicado: Es MUY dificil ser lo suficientemente objetivo como para pensar que lo que estas viendo es que la tendencia se ha puesto en tu contra y no una “maniobra” para facilitar la acumulación que hace que el precio se mueva en tu contra solo momentaneamente. Para identificar estas situaciones ha sido de excelente ayuda, (y la recomiendo), una entrada aquí mismo escrita por Vicens Castellano sobre acumulación y distribución.
Un saludo a todos.
Respecto a lo que pasó en el “Flash Crash” del 6 de mayo no tengo suficiente información para emitir un juicio de lo que pudo pasar, de lo que desconozco nunca opino.
Ahora bien, en condiciones más normales (no tan extremas),la rotura de un nivel de soporte/resistencia significativo, haciendo saltar stops, seguido de una reversión es uno de los mejore patrones gráficos, fiables y rentables que nos podemos encontrar en el mercado, en base a:
1º- Es una “huella” de la participación del “smart money” (manos fuertes.
2º- Nos indica hacia dónde se dirigirá el precio, es decir, en el sentido de la reversión.
3º- La ecuación Rentabilidad/Riesgo de estas operaciones es óptima, con un stop muy ajustado.
4º- Flexibilidad –> te han podido hacer saltar tu stop ; pero también te han dado una “pista” de hacia donde se dirigirá el precio a continuación.
5º- Es un patrón gráfico que siempre estará presente pues siempre habrá “manos fuertes”.
Sé trata de transformar un aparente problema en una fortaleza, y añadir este patrón a nuestro arsenal técnico, como una estrategia muy muy muy potente, siempre que sepas identificar el patrón, en vez de quedarte quejando porque te han echo saltar el stop.
Saludos.
Muchas gracias, la verdad esque tenia bastantes dudas sobre los barridos y esto me lo ha aclarado bastante. Las imagenes estan genial
¡Hola a todos! ¡Muchas gracias por comentar!
LMateo, gracias
Manuel, claro que sí. El único requisito es no poner el stop loss exactamente donde todo el mundo.
Gaby, tu alternativa no me parece mala en absoluto. Los stops mentales tienen la enorme dificultad que comentas, además del inconveniente de que tienes que estar delante del monitor para ejecutarlos. Sin embargo, es un opción perfectamente válida para el que sabe bien lo que se hace.
Abel Coves, no puedo estar más de acuerdo contigo. Has resumido en pocas líneas lo que a mi me ha costado explicar en un artículo entero ( Artículo: Trampas en Bolsa). De hecho, es de esos elementos que me encanta encontrar en mi estrategia de corto plazo. Si hubo trampa, la confianza es doble.
Aritz ¡me alegro de que sirva de ayuda!
¡Un saludo a todos!
Hay un buen truco matemático, que es utilizar una proporción del ATR parasituar los stops. En general entre ATR*1.5 y ATR*2 es una buena proporción, te hace trabajar en lugares no muy evidentes y, además, tiene en cuanta el nivel momentaneo de volatilidad. Escribí un artículo y un pequeño código para PRT. Si a alguien le puede servir de ayuda:
http://www.blai5.net/web/index.php?option=com_content&view=article&id=113&Itemid=92&lang=es
Buen artículo, Uxío
¡Vaya, Blai! ¡Me dejas pasmado!
No conocía tu indicador, pero precisamente tengo yo uno muy similar, que es con el que sitúo mis stops en la estrategia de corto plazo.
De todos modos, yo no utilizo multiplicadores tan amplios como tú, quedándome entre el 0.65 y el 1.30 normalmente.
¡Un abrazo, Blai!
Buenas tardes Uxío. Muchas gracias por el artículo. Yo intento buscar algún soporte y colocarlo por debajo como explicas en el artículo. Luego esta el momento de ir ciñiendo el stop-loss (breakeven) según va evolucionando el precio de nuestra operación. En el libro explicas que para esto dejemos un espacio del tamaño de la vela más pequeña que tengamos cerca. Siguiendo estos consejos creo que se pueden evitar muchos barridos.
Un saludo.
Buenas tardes Uxío y muchas gracias como siempre. Me gustaría esta vez preguntarte por la veracidad y la utilidad que tienen los soportes y resistencia automáticos del PRT. Muchas gracias.
Buenas noches. Es cierto que el dia 6-05-2010 ,se dispararon los Stops, dicen por fallo de un operador, pues bien, os puedo asegurar que aquel dia lo viví en directo, puesto que tenia bastantes acciones de IXPL valor cotizado en el Nasdaq.
Al iniciar la sesion IXPL cotizaba a 18,48$ ,en aquel momento obtenia muy buenas plusvalias, alrededor del 80% en menos de un año, logicamnete tenia colocado mi Stop loss alrededor de 15,98$, pero en cuestion de minutos se disparo el stop y se me vendieron acciones desde 12$ hasta 1,97$. Un verdadero desastre, el stop no habia servido de nada, al final de sesión el valor cerraba en 17,66$.
Lo interesante del tema es, que el mercado Nasdaq, canceló todas las operaciones que se intercambiaron, siempre que hubiesen tenido una variación del 60% antes del ERROR o mejor dicho ROBO.
La realidad es que me devolvieron, las acciones que se habian vendido por debajo de 7,104$ . Tuve que hacer una reclamación justificando la venta, cosa que hizo directamente mi Broker.
De todas formas, a pesar de los perjuicios económicos causados fué una experiencia muy interesante.
Saludos.
Buenas Uxío, muy útil y gráfico tu artículo. Soy un total principiante y me ha aclarado mucho las ideas al respecto.
Gracias.
Buenos días a todos.
Por cierto,Uxío,no existe el mismo problema,pero inverso,cuando colocamos una orden stop de compra ó venta a la superación ó perforación de unos máximos ó mínimos relevantes?
No crees que también los cuidadores – ya sabemos que no existen,je,je – saben donde están esas órdenes?
Gracias y un saludo.
Muchísimas gracias Uxío por esta lección sobre stops. Yo ya venía intuyendo que los stops ajustados saltan demasiado a menudo y no por casualidad.
De todas formas, cuando uno hace el cálculo para su gestión de riesgo, si se opta por utilizar un stop más “seguro”, pareciera que salvo que estemos en un valor en subida libre, nuestro factor R se va a reducir mucho, de manera que la relación posible-ganancia/posible-pérdida se hace menor. Esto es algo que personalmente me inquieta, ya que a la hora de entrar me hace replantearme si las posibilidades de que el mercado vaya a mi favor son lo suficientemente altas como para asumir dicho riesgo.
En definitiva, si quiero poner un stop poco susceptible de ser barrido, tengo que estar muy, muy seguro de que el precio va a comportarse como yo planeo. De lo contrario, no entraré en el mercado con confianza. Pero si no estoy tan seguro, ¿pongo un stop más ajustado y en caso de que salte asumo estoicamente una pérdida menor?.
Me gustaría saber cómo afrontáis vosotros este componente psicológico en el momento de la entrada, porque en mi caso es una asignatura pendiente desde hace mucho tiempo.
Un saludo.
Muchas gracias Uxío y demas compañeros por compartir vuestras experiencias.
Yo soy mas partidario de los stops ajustados y a la mínima los subo al precio de entrada. Conservar el capital es muy importante. Yo entro con el stop loss en mínimos día anterior y lo mantengo hasta que subo el stop en precio de entrada (lo difícil esta aqui, cúando debo hacerlo?).
Voy a comprovar cuántos stops me han saltado por barrida (en mi caso, perder mínimos diarios y recuperarlos) y cuántos por equivocarme de tendencia en el histórico
Hola.
Me parecen muy útiles el articulo y los comentarios y veo q igual seamos novatos o no, tenemos parecidas dudas. Yo soy más partidario de tener la orden de salida a golpe de click, pero lo comlicado es distinguir el barrido del cambio de tendencia. Habrá q intentar lo del ATR q ahora mismo no sé qué es exactamente… Me leeré el artículo de Blai
Gracias.
Hola Uxio!
Nos vimos hace un par de meses en el Borsadiner. Muy bueno el artículo y muy descriptivo. Sinceramente creo que has llegado a dar con la madre del cordero en todos los sentidos. Las manos fuertes y muchos brokers viven de nuestros miedos. Los miedos que nos hacen poner un stop a una distancia relativamente corta del nivel de entrada para minimizar las pérdidas.
Y es que ya sé que voy a crear polémica, pero el Stop Loss es una auténtica trampa. No me malinterpretéis. Yo los uso y los sigo religiosamente pero la experiencia me hace decir esto harto de ver como saltan mis stops lo justo para darse la vuelta y hacer el movimiento esperado.
Lección: Hay que ser generoso con los stops, si no quieres perder el dinero. Yo opero en FOREX, concretamente el EURUSD, y mis mejores resultados los he logrado dejando Stop Loss de al menos 35-40 pips, operando intradía en gráfico de 1 minuto. Es una pérdida considerable, proporcional al apalancamiento, pero que te cuesta de recuperar cuando sucede. La clave está en que la posibilidad de llegar a ese nivel si has leído bien el gráfico es casi nula. A no ser que hayas metido la pata hasta el fondo y que te hayas equivocado del todo.
En los mercados, lo que no hay que tener es miedo, si prudencia, pero no miedo. Hay que ser prudentes cuando hay que serlo, pero a veces hay que morder con fuerza, y sobretodo no dejarse amilanar y no soltar la presa hasta el momento justo.
Muy bueno Albert, en mi humilde opinión, el stoploss tiene que ponerse en un punto a partir del cual tu estrategia se invalida, sin miedo. Si ese punto esta demasiado lejos para ti, entonces mejor espera otra oportunidad.
No se si a vosotros os pasa pero a mi me barren muchos stops en breakeven porque por miedo no quiero que una operación ganadora se convierta en perdedora. Cuándo hacerlo? estoy seguro que tiene que ver con la volatilidad pero no se como cuantificarlo.
Si alguien me ayuda le estaría muy agradecido.
¡Hola a todos!
Muchas gracias por vuestras aportaciones. Sin duda el tema de los stops, incluso de entrada, no sólo de salida, es muy delicado.
Cuándo mover el stop loss a breakeven es un tema complejo. Para ello, tengo un indicador que lo resuelve en un buen número de casos, aunque la verdadera utilidad llega cuando aprendes a explotar el concepto subyacente (todo eso lo explico en Campus de Bolsa, porque es imposible hacerlo escribiendo).
¡Un saludo!